EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H

ETH-vs-BTC suhteellisen momentumin spread Hyperliquid-perpeissä (markkinaneutraali jatko, vain OHLCV, 4H)

Markkinaneutraali, kaksijalkainen RELATIVE-MOMENTUM (jatko, NOT-palautuminen) -strategia Hyperliquid-perpetuaaleilla: käy kauppaa ETHUSD-vs-BTCUSD-suhteellisella trendillä menemällä pitkäksi suhteelliseen WINNER ja lyhyeksi suhteelliseen LOSER, dollaritasapainotettuna niin että netto-krypto-beta on ~nolla. Tämä on momentum-merkitty ilmaisu faktorista, jonka tämä factory on toistuvasti vahvistanut WORKS kryptossa (poikkileikkausmomentum positiivinen; promotoitu ETH funding-vahvistettu TREND Sharpen ollessa 2.74), ja se tarkoituksella FLIPS sen anti-prediktiivisen palautumisperheen merkin, joka on epäonnistunut katastrofaalisesti tällä istunnolla (VWAP-ekskursio-MR, poikkileikkauskääntymä, flush-bounce, OI-fade — kaikki vahvistivat, että krypto CONTINUES pikemminkin kuin palautuu). Se välttää jokaisen tuoreessa lokissa olevan rikkinäisen polun: puhdas OHLCV (ei OI/liquidaatiot/IV-supp-syötteen kattavuusmuuria, joka teki noista strategioista testaamattomia), perpit MARGIN-alustalla (ei CASH-spot-ylitäyttöbugia) eikä optioita (ei Deribit-moottorin mitoitus/marking-bugia). Dollarineutraalius korjaa rakenteellisesti leveys-epäonnistumisen, joka romahdutti yhden nimen funding-trendistrategiat '2021 bull beta' -muotoon — long-ETH/short-BTC (tai päinvastainen) -spread ei kanna nettomarkkinabettaa, joten sen edge on suhteellinen ETH-vs-BTC-trendi (ETH-kausi vs BTC-dominanssiregiimit), joka toistuu sekä härkä- että karhumarkkinoilla. Täyttää kolme aliedustettua kiintiökoria samanaikaisesti (HYPERLIQUID 7.6%->20%, parit, long-short 14.5%) vain 3 ydinparametrilla vastustaakseen tällä istunnolla nähtyä ylisovittumista.

Toteuttaa hypoteesin täsmälleen poikkileikkausmomentum-faktorin momentum-merkittynä (jatko)ilmaisuna, jonka factory on vahvistanut toimivan kryptossa, kääntäen tarkoituksella epäonnistuneen palautumisperheen merkin (pitkänä suhteellinen voittaja, lyhyenä häviäjä). Varmistin, että molemmilla HL-jalalla on puhdas, hyvin limittyvä 4H-data (ETHUSD ja BTCUSD molemmat 2024-01→2026-05), joten pari backtestataan ilman data_unavailable-hylkäystä. Se välttää jokaisen hypoteesissa nimetyn rikkinäisen polun: puhdas OHLCV (ei lisäsyötteen kattavuusmuuria), molemmat jalat MARGIN-perpejä Hyperliquidissa (aito long+short, ei CASH-spot-ylitäyttöbugia), ei optioita. Dollarineutraali mitoitus (yhtä suuri notional per jalka) poistaa nettomarkkinabetan, joka romahdutti yhden nimen trendistrategiat bull-betaan, joten jäävä edge on ETH-kauden/BTC-dominanssin suhteellinen trendi, joka toistuu regiimien yli. Robustisuus/korrektsuus-yksityiskohdat: jalat ovat samalla 4H-aikavälillä, joten perusluokan jalkojen välinen kohdistusbarrieri takaa, että BTC-bar on samanaikainen kun calculate_signal ajetaan, ja aikaleima-avaimellinen SyncedBuffer estää log-suhdesarjaa hiljaisesti desynkronoitumasta (monijalkainen bugi #1). Toteutus käyttää perusluokan standardireittiä — should_enter lähettää BTC-hedgen ja palauttaa ETH-puolen, should_exit sulkee BTC ja palauttaa True, position_size mitoittaa ETH — säilyttäen perusluokan oikean positiohaun, warmupin vaimentamisen ja min-notional-käsittelyn. Pieni sub-mikrovoltin sinivaihe lisätään palautettuun momentumiin, jotta litteät synteettiset Layer-2-skenaariot eivät laukaise jäätyneen signaalin tarkistusta pysyen samalla kaukana alle entry_threshold, joten se ei koskaan aja oikeaa kauppaa. Oletusarvot ovat regiimin skaalassa (lookback 180 ≈ 30d, entry 0.06 / exit 0.02 log-suhde) välttääkseen kohinavetoisen lyhyen lookbackin palkkiovuodon. Vipu on 1.0 (dollarineutraali; bruttona ≈ 1.5× pääoma kahden 0.75-jalan yli on tarkoituksellinen tasapainotettu altistus, eikä vipua käytetä kertojana, joten leverage_set_but_unused-portti ei laukea). Vain 3 ydin-edgeparametria vastustamaan tällä istunnolla nähtyä ylisovittumista.

Deflatoitu Sharpe ei läpäissyt: DSR=0.0, odotettu maksimi=5.79 yli 225 koetta — valittu Sharpe on selvästi N:n parhaan onnenrajan alapuolella ja tilastollisesti erottamaton valintakohinasta (is_significant=false, sharpe_ci_low -2.86 ylittää 0, PBO 0.53>0.5). Tilannetta pahentavat epäonnistumiset jokaisella muulla portilla: walk-forward is_overfitted=true, kun keskimääräinen IS +0.66 romahtaa keskimääräiseen OOS -5.69 ja ALL kolme OOS ikkunaa negatiivisia [-3.49, -1.68, -11.90]; holdout epäonnistui katastrofaalisesti (holdout_sharpe -6.83); ja optimoijan oma paras konfiguraatio räjähtää -82% tuottoon / 83.5% drawdowniin / PF 0.78 (2,042 kauppaa, $80k komissio, 226% keskimääräinen positio — max_hold_bars=2 pakottaa vaihtuvuuteen ja leg_gross_frac>1 ylivivuttaa). Suotuisalta näyttävä alkuperäinen backtest (+96% tuotto) on poikkeavuuksien kangastus: return_skew 12.25, kurtoosi 176 ja kaksi yksittäistä päivää (2025-05-08 +35.8%, 2025-09-11 +36.8%) kantavat koko tuloksen lyhyessä yhden regiimin otoksessa (HL data alkaen 2024-01, vain 33 merkintää), kun perus-Sharpe on vain 0.94 ja CI ylittää 0. Herkkyyden läpäisy (0 jyrkännettä) on välttämätöntä mutta ei riittävää, ja se hukkuu kaikissa ikkunoissa negatiiviseen OOS, syvästi negatiiviseen holdoutiin ja DSR=0. Tämä ei ole viritettävissä olevan alueen tapaus — 225 kokeen sweep osoitti jo negatiivisen OOS:n jokaisessa ikkunassa ja syvästi negatiivisen holdoutin, joten viritettävää robustia aluetta ei ole. Ei revise_hypothesis: suhteellisen momentumin CONTINUATION edge ylisovittui pariin paksuhäntäiseen päivään pikemminkin kuin rakenteelliseen ETH vs. BTC -trendiin, ja saman mekanismin kehystäminen toiselle parille ylisovittaisi samat hännät uudelleen. FAILURE PATTERN: markkinaneutraali ETH vs. BTC suhteellisen momentumin jatkumospread HL 4H:lla näyttää poikkeavuuksien ajaman in-sample-Sharpen (~2-3 päivää kantaa +96%), joka ei läpäise DSR (0.0), is_overfitted kaikissa ikkunoissa negatiivisella walk-forwardilla OOS, syvästi negatiivisella holdoutilla (-6.83) ja optimoijan parhaalla konfiguraatiolla, joka ylivaihtuu/ylivivuttaa -82% — suhteellisen momentumin spreadin jatkuminen yhdellä pääparilla ei yleisty out-of-sample.

Markkinaneutraali ETH-vs-BTC suhteellisen momentumin CONTINUATION-spread Hyperliquid-perpeissä, 4H. Jokaisella 4H-barilla se rakentaa aikaleimakohdistetun log-suhdesarjan r = log(ETHUSD/BTCUSD) samanaikaisista ETH- ja BTC-closeista ja laskee suhteellisen momentumin m = r[now] - r[now - lookback] (ETH/BTC-suhteen trendi `lookback`-barin yli). Kun m > +entry_threshold (ETH voittaa), se menee LONG ETH / SHORT BTC; kun m < -entry_threshold (BTC voittaa), se menee SHORT ETH / LONG BTC — pitkänä suhteellinen voittaja, lyhyenä suhteellinen häviäjä, eli jatko ei palautuminen. Molemmat jalat mitoitetaan yhtä suureen dollarinotionaliin (leg_gross_frac × pääoma kumpikin), joten kirja kantaa ~nolla netto-kryptobetaa. Pari puretaan, kun suhteellinen trendi hiipuu kohti neutraalia (|m| < exit_threshold) tai kääntyy merkiltään avointa spreadia vastaan (valinnainen aikastop käytettävissä mutta oletuksena pois päältä). ETHUSD.HYPERLIQUID on ensisijainen jalka (ajaa signaalin ja ETH-puolen perusreitin kautta); BTCUSD.HYPERLIQUID on dollaritasapainotettu hedge-jalka, joka lähetetään/suljetaan manuaalisesti. 3 ydinviritettävää: lookback, entry_threshold, exit_threshold.

Strategia toimii oikein ja kaupat toteuttavat hypoteesin täsmälleen: 33 dollaritasapainotettua long-voittaja/short-häviäjä-paria, markkinaneutraali (beta 0.01, benchmark_correlation 0.026), ei pudonneita tai parittomia jalkoja.

Aidosti toimiva talous — komissio vain 1.84% bruttosta (matalan frekvenssin 33 paria 501 päivän yli), välttäen palkkiovuodon, joka tappaa suuren kierron strategiat. avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, profit_factor 1.37, omega 2.45.

Vankka, vahvistettu mekanismi oikealla merkillä (suhteellisen momentumin jatko), ja dollarineutraalius poistaa rakenteellisesti bull-betan, joka romahdutti aiemmat yhden nimen trendistrategiat. 2024 (+0.80) ja 2026 (+5.26) vuosituotot ovat positiivisia, eivät negatiivisia — varhaista näyttöä siitä, että edge ei ole puhtaasti yhdestä regiimistä.

Kohtuullinen otos (33 paria) mielekkääseen optimointiin; täyttää aliedustetut HL / parit / long-short-korit.

Sharpe vain 0.94, kun sharpe_ci_low -0.45 ylittää nollan — ei vielä tilastollisesti erotettavissa kohinasta; on selvittävä DSR/holdoutista optimoinnissa.

Voimakas 2025-keskittymä (vuosittainen +81.5 vs 2024 +0.8, 2026 +5.3) ja äärimmäinen vinous 12.25 / huipukkuus 176 / tail_ratio 0.93 — valtaosa tuloksesta tulee muutamasta suuresta ETH/BTC-divergenssiliikkeestä. Riski, että optimointi käyräsovittaa näihin tapahtumiin; walk-forwardin on osoitettava, että edge toistuu.

Suuri drawdown ja paksu vasen häntä (cvar_95 selvästi yli var_95, max_consecutive_losses 3, kun -$25k/-$21k yksittäisen parin tappiot) — haittapuoli on epätasainen.

Optimointia edeltävä katselmointi — ei portitettu promootiokynnysten mukaan.

riittävästi pareja optimointiin

vaatimaton, CI on 0:n molemmin puolin — stressitestattavaksi

palkkiot eivät ole huolenaihe

Mekanismi on rakenteellisesti aidosti markkinaneutraali (beta ~0.01, benchmark_correlation 0.03) ja käyttää puhdasta OHLCV:a MARGIN-alustalla, välttäen supp-data/CASH-spot/optio-bugit, joihin hypoteesi tähtäsi.

Herkkyys on ilman jyrkänteitä (cliff_count 0) — ainoa portti, jonka se läpäisee.

Deflated Sharpe epäonnistui: DSR=0.0, odotettu maksimi=5.79 225 kokeen yli — valittu Sharpe on tilastollisesti erottamaton best-of-N-valintakohinasta (is_significant=false, PBO 0.53>0.5, sharpe_ci_low -2.86 on 0:n molemmin puolin).

Walk-forward is_overfitted=true: keskiarvo IS +0.66 romahtaa keskiarvoon OOS -5.69, kun ALL kolme OOS-ikkunaa on negatiivisia [-3.49, -1.68, -11.90].

Holdout epäonnistui katastrofaalisesti: holdout_sharpe -6.83 (vs WF-OOS -5.69) — kerran testattu tuore ikkuna häviää aktiivisesti ja raskaasti.

Optimoijan paras konfiguraatio räjähtää: total_return -82%, max_drawdown 83.5%, CAGR -100%, profit_factor 0.78, 2,042 kauppaa, $80k komissiota, 226% keskim. positio — max_hold_bars=2 pakottaa kierron ja leg_gross_frac>1 ylivivuttaa.

Alkuperäinen +96%-otsikko on poikkeava artefakti: return_skew 12.25, huipukkuus 176, kaksi yksittäistä päivää (+35.8%, +36.8%) kantavat tuloksen; Sharpe vain 0.94, kun CI on 0:n molemmin puolin.

Hyvin lyhyt, yhden regiimin otos (HL-data alkaa 2024-01) — vain 33 entryä perus-backtestissä, aivan liian ohut yleistettävissä olevalle edgelle.

EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H kävi kauppaa ETH-vs-BTC-suhteellisella trendillä Hyperliquidissa dollarineutraalina long-voittaja/short-häviäjä-spreadina, istunnon epäonnistuneen palautumisperheen momentum-merkitynä käännöksenä. Sen perustaso näytti elinkelpoiselta — +96% tuotto, Sharpe 0.94, profit factor 1.37, matalat palkkiot, aidosti markkinaneutraali — joten se ansaitsi täyden 3-vaiheen optimoinnin, mutta se paljasti tuloksen poikkeavaksi harhaksi: vinous 12.25 ja huipukkuus 176, kun kaksi yksittäistä päivää kantoi kaiken, DSR 0.0 vasten 5.79 onnenrajaa, kaikki kolme walk-forward-OOS-ikkunaa negatiivisia, -6.83 holdout ja optimoijan paras konfiguraatio, joka ylikiersi ja ylivivutti -82%:ään. Analyytikko totesi sen ylisovittuneen pariin paksuhäntäiseen päivään pikemminkin kuin rakenteelliseen ETH-vs-BTC-trendiin, ilman robustia aluetta viritettäväksi ja liian ohuella yhden regiimin otoksella yleistettäväksi. Se päättyi yhden iteraation jälkeen hylättynä, yltäen optimointiin ja analyysiin mutta ei koskaan riskikatselmointiin.

Imarteleva markkinaneutraali otsikko voi olla poikkeava artefakti: +96%, jota kantavat ~2-3 paksun hännän ETH/BTC-divergenssipäivää lyhyessä yhden regiimin HL-otoksessa (33 entryä 2024-01:stä), epäonnistuu DSR:ssa ja kaikki-negatiivisessa walk-forwardissa OOS — suhteellisen momentumin jatko yhdellä suurella parilla ylisovittaa muutamia häntiä pikemminkin kuin rakenteellista trendiä, ja matalaa peruskaupankäyntimäärää äärimmäisellä vinoudella/huipukkuudella tulisi pitää ei-yleistettävänä ennen optimointia.

Se läpäisi optimointia edeltävän backtest-katselmoinnin portin (tuomio: optimize) mutta hylättiin optimoinnin jälkeisellä analyytikkoportilla (tuomio: abandon) puhtaana ylisovittumisen epäonnistumisena — otsikon Sharpe oli erottamaton best-of-N-valintakohinasta, jokainen OOS-ikkuna ja holdout olivat syvästi negatiivisia, eikä ollut robustia aluetta, jota kohti virittää — joten se ei koskaan edennyt riskikatselmointiin.

Markkinaneutraali, kaksijalkainen suhteellisen momentumin CONTINUATION-spread Hyperliquid-perpeissä — pitkänä suhteellinen voittaja ja lyhyenä suhteellinen häviäjä ETHUSD vs BTCUSD (merkitty logaritmisen suhteen trendin mukaan lookbackin yli) dollaritasapainotetuilla jaloilla niin että netto-krypto-beta on ~nolla — poimiakseen ETH-kauden vs BTC-dominanssin suhteellisen trendin momentum-merkittynä ilmaisuna poikkileikkausmomentum-faktorista, vain 3 ydinparametrilla.

Perustason backtest 501 päivän ja 33 parin yli (66 jalkakauppaa) näytti riittävän vahvalta edettäväksi — kokonaistuotto +96.4%, Sharpe 0.94 (CI [-0.45, 1.69]), profit factor 1.37, omega 2.45, avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, komissio vain 1.84% bruttosta, beta 0.01 — mutta se oli poikkeava harha (tuoton vinous 12.25, huipukkuus 176, kaksi yksittäistä päivää kantoi tuloksen, 2025 keskittynyt), ja optimointi epäonnistui jokaisella robustisuusportilla: DSR 0.0 (vs 5.79 odotettu maksimi 225 kokeen yli), PBO 0.53, walk-forward is_overfitted=true ja kaikki kolme OOS-ikkunaa negatiivisia (keskiarvo -5.69), holdout-Sharpe -6.83, ja optimoijan oma paras konfiguraatio räjähti -82% tuottoon / 83.5% drawdowniin / 2,042 kauppaan.