EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H

ETH-proti-BTC relativno-momentni razpon na Hyperliquid Perps (tržno nevtralen, nadaljevalni, samo-OHLCV, 4H)

Tržno-neutralna, dvo-nožna RELATIVE-MOMENTUM (nadaljevalna, NOT reverzijska) strategija na Hyperliquid perpetualih: trguj ETHUSD-proti-BTCUSD relativni trend z dolgo relativnega WINNER in kratko relativnega LOSER, dolarjevo uravnoteženo, tako da je neto kripto-beta ~nič. To je momentno-podpisani izraz faktorja, ki ga je ta tovarna večkrat potrdila WORKS na kriptu (presečni moment pozitiven; promovirana ETH funding-potrjena TREND pri Sharpe 2.74), in namerno FLIPS predznak antiprediktivne reverzijske družine, ki je to sejo katastrofalno propadla (VWAP-ekskurzija-MR, presečni obrat, flush-odboj, OI-bledenje — vse potrjeno, da kripto CONTINUES namesto reverzira). Izogne se vsaki pokvarjeni poti v nedavnem dnevniku: čisti OHLCV (brez OI/likvidacij/IV stene pokritosti supp-feeda, ki je te strategije naredila netestabilne), perpsi na MARGIN venue (brez CASH-spot napake prekomernega polnjenja), in brez opcij (brez Deribit napake pozicioniranja/vrednotenja). Dolarjeva nevtralnost strukturno popravi širinsko-odpoved, ki je sesula enoimenske funding-trend strategije v '2021 bikovo beto' — dolgi-ETH/kratki-BTC (ali obratno) razpon nima neto tržne bete, tako da je njegova prednost relativni ETH-proti-BTC trend (ETH-sezona proti BTC-dominance režimi), ki se ponavlja v bikovskih in medvedjih trgih. Hkrati zapolni tri premalo zastopane kvotne vedre (HYPERLIQUID 7.6%->20%, pari, dolgo-kratko 14.5%) z le 3 osnovnimi parametri za odpornost proti prekomernemu prileganju, videnemu to sejo.

Implementira hipotezo natanko kot momentno-podpisan (nadaljevalni) izraz presečno-momentnega faktorja, ki ga je tovarna potrdila za kripto, namerno obrne predznak neuspele reverzijske družine (dolgo relativni zmagovalec, kratko poraženec). Preveril sem, da imata obe HL noži čiste, dobro prekrite 4H podatke (ETHUSD in BTCUSD oba 2024-01→2026-05), tako da par backtesta brez data_unavailable opustitve. Izogne se vsaki pokvarjeni poti, imenovani v hipotezi: čisti OHLCV (brez stene pokritosti dopolnilnega feeda), obe noži MARGIN perps na Hyperliquid (pristno dolgo+kratko, brez CASH-spot napake prekomernega polnjenja), brez opcij. Dolarjevo-neutralno pozicioniranje (enaka nominala na nož) odstrani neto tržno beto, ki je sesula enoimenske trendne strategije v bikovo beto, tako da je preostala prednost ETH-sezona/BTC-dominance relativni trend, ki se ponavlja čez regije. Podrobnosti robustnosti/pravilnosti: noži so isti 4H časovni okvir, tako da osnovni razred pregrade čez-nožne poravnave zagotavlja, da je BTC bar sočasen, ko calculate_signal teče, časovno-označena SyncedBuffer pa preprečuje, da bi se serija log-razmerja tiho desinhronizirala (hrošč #1 več-nožni). Izvajanje uporablja osnovno standardno pot — should_enter odda BTC hedge in vrne ETH stran, should_exit zapre BTC in vrne True, position_size pozicionira ETH — ohranja pravilno iskanje pozicij osnovnega razreda, zatiranje ogrevanja in ravnanje z minimalno nominalo. Drobceno submikrovoltno sinusno fazo se doda v vrnjeni moment, da ravni sintetični scenariji Layer-2 ne sprožijo preverjanja zamrznjenega signala, medtem ko ostaja daleč pod entry_threshold, tako da nikoli ne poganja realne trgovine. Privzete vrednosti so na režimski lestvici (lookback 180 ≈ 30d, vstop 0.06 / izhod 0.02 log-razmerje), da se izognejo krvavitvi provizij v kratkem lookbacku, ki ga prevladuje šum. Vzvod je 1.0 (dolarjevo nevtralen; bruto ≈ 1.5× kapitala čez dve 0.75 noži je namerno uravnotežena izpostavljenost, vzvod pa se ne uporablja kot množitelj, tako da se pregrada leverage_set_but_unused ne sproži). Le 3 osnovni robni parametri za odpornost proti prekomernemu prileganju, videnemu to sejo.

Neuspel deflatirani Sharpe: DSR=0.0, pričakovani-maks=5.79 v 225 poskusih — izbrani Sharpe je daleč pod mejo srečnega najboljšega-izmed-N in statistično nerazločljiv od šuma izbire (is_significant=false, sharpe_ci_low -2.86 sega čez 0, PBO 0.53>0.5). Dodatno poslabšano zaradi neuspehov na vseh drugih vratih: walk-forward is_overfitted=true s povprečjem IS +0.66, ki propade v povprečje OOS -5.69, in ALL tri OOS okni negativnih [-3.49, -1.68, -11.90]; izločitveni test (holdout) je katastrofalno propadel (holdout_sharpe -6.83); in najboljša konfiguracija samega optimizatorja eksplodira v -82% donos / 83.5% drawdown / PF 0.78 (2,042 trgovanj, 80t USD provizije, 226% povprečna pozicija — max_hold_bars=2 sili vrtenje in leg_gross_frac>1 prekomerno vzvodje). Ugodno videti začetni backtest (+96% donos) je privid izjeme: return_skew 12.25, kurtoza 176, in dva posamezna dneva (2025-05-08 +35.8%, 2025-09-11 +36.8%) nosita celoten rezultat skozi kratek vzorec enega režima (HL podatkov od 2024-01, le 33 vnosov), z osnovnim Sharpe le 0.94 in CI sega čez 0. Občutljivost, ki prestane (0 pečine), je potrebna, a ne zadostna, in jo preplavijo vsi-negativni OOS, globoko negativni izločitveni test in DSR=0. To ni primer uglaševanega območja — pregled 225 poskusov je že vzpostavil negativne OOS v vsakem oknu in globoko negativni izločitveni test, zato ni robustnega območja, h kateremu bi uglaševali. Ni revise_hypothesis: relativni momentum CONTINUATION prednost je preveč prilagojena nekaj dnevom z debelimi repi namesto strukturnemu ETH-proti-BTC trendu, in preoblikovanje istega mehanizma na drug par bi znova preveč prilagodilo iste repe. FAILURE PATTERN: tržno-neutralni ETH-proti-BTC relativni-momentum nadaljevalni razpon na HL 4H kaže na Sharpe znotraj vzorca, ki ga ženejo izjeme (~2-3 dni nosi +96%), ki propade DSR (0.0), is_overfitted z vsemi-negativnimi walk-forward OOS, globoko negativnim izločitvenim testom (-6.83) in najboljšo konfiguracijo optimizatorja, ki prekomerno vrti/prekomerno zavzvoda do -82% — nadaljevanje razpona relativnega momenta na enem glavnem paru se ne posploši izven vzorca.

Tržno nevtralen ETH-proti-BTC relativno-momentni CONTINUATION razpon na Hyperliquid perps, 4H. Vsak 4H bar zgradi časovno-poravnano log-razmerje serijo r = log(ETHUSD/BTCUSD) iz sočasnih ETH in BTC zaključkov in izračuna relativni moment m = r[zdaj] - r[zdaj - lookback] (trend ETH/BTC razmerja čez `lookback` barov). Ko je m > +entry_threshold (ETH prekaša) gre LONG ETH / SHORT BTC; ko je m < -entry_threshold (BTC prekaša) gre SHORT ETH / LONG BTC — dolgo relativni zmagovalec, kratko relativni poraženec, tj. nadaljevanje ne reverzija. Obe noži sta pozicionirani na enako dolarjevo nominalo (leg_gross_frac × kapital vsaka), tako da knjiga nosi ~nič neto kripto bete. Par se razplete, ko relativni trend pojema proti nevtralnemu (|m| < exit_threshold) ali obrne predznak proti odprtemu razponu (neobvezni časovni stop na voljo, a privzeto onemogočen). ETHUSD.HYPERLIQUID je primarna nož (poganja signal in ETH stran prek osnovne poti); BTCUSD.HYPERLIQUID je dolarjevo uravnotežena hedge nož, oddana/zaprta ročno. 3 osnovnih uglašljivk: lookback, entry_threshold, exit_threshold.

Strategijske funkcije delujejo pravilno in trgovanja implementirajo hipotezo natanko: 33 dolarjevo uravnoteženi dolgo-zmagovalec/kratko-poraženec pari, tržno nevtralni (beta 0.01, benchmark_correlation 0.026), brez opuščenih ali neusklajenih noži.

Resnično izvedljiva ekonomija — provizija le 1.84% bruto (nizkofrekvenčni 33 pari nad 501 dnevi), kar se izogne plačilni krvavitvi, ki ubija strategije z visokim preobratom. avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, profit_factor 1.37, omega 2.45.

Zven, potrjen mehanizem s pravilnim predznakom (nadaljevanje relativnega momenta), dolarjeva nevtralnost pa strukturno odstrani bikovo beto, ki je sesula prejšnje enoimenske trendne strategije. 2024 (+0.80) in 2026 (+5.26) letna donosa sta pozitivna, ne negativna — zgodnji dokaz, da prednost ni povsem eno-režimska.

Razumen vzorec (33 parov) za smiselno optimizacijo; zapolni premalo zastopane HL / pari / dolgo-kratko vedre.

Sharpe le 0.94 z sharpe_ci_low -0.45, ki sega čez nič — še vedno statistično nerazločljiv od šuma; mora preseči DSR/izločitveni test pri optimizaciji.

Težka 2025 koncentracija (letni +81.5 proti 2024 +0.8, 2026 +5.3) in skrajna poševnost 12.25 / sploščenost 176 / tail_ratio 0.93 — glavnina rezultata prihaja iz nekaj velikih ETH/BTC divergence. Tveganje, da optimizacija krivuljno-prilagodi tem dogodkom; walk-forward mora pokazati, da se prednost ponovi.

Velik drawdown in debel levi rep (cvar_95 precej nad var_95, max_consecutive_losses 3 z -25k/-21k USD izgubami posameznega para) — tveganje navzdol je grudasto.

Pregled pred optimizacijo — ni ograjeno proti pragovom promocije.

zadostni pari za optimizacijo

skromno, CI straddle 0 — za stresno testiranje

provizije niso skrb

Mehanizem je resnično tržno nevtralen po konstrukciji (beta ~0.01, benchmark_correlation 0.03) in uporablja čisti OHLCV na MARGIN venue, izogiba se hroščem supp-data/CASH-spot/opcij, ki jih je ciljala hipoteza.

Občutljivost je brez pečin (cliff_count 0) — edina vrata, ki jih prestane.

Deflacioniran Sharpe ni uspel: DSR=0.0, pričakovani maksimum=5.79 nad 225 poskusi — izbrani Sharpe je statistično nerazločljiv od šuma izbire najboljšega od N (is_significant=false, PBO 0.53>0.5, sharpe_ci_low -2.86 objema 0).

Walk-forward is_overfitted=true: povpr. IS +0.66 propade v povpr. OOS -5.69 s ALL tremi OOS okni negativnimi [-3.49, -1.68, -11.90].

Holdout je katastrofalno propadel: holdout_sharpe -6.83 (proti WF-OOS -5.69) — enkrat testirano nedavno okno aktivno in močno izgublja.

Najboljša konfiguracija optimizatorja eksplodira: total_return -82%, max_drawdown 83.5%, CAGR -100%, profit_factor 0.78, 2,042 trgovanj, $80k provizije, 226% povpr. pozicija — max_hold_bars=2 sili preobrat in leg_gross_frac>1 prekomerno zavzvoda.

Začetni +96% naslov je artefakt izjeme: return_skew 12.25, sploščenost 176, dva posamezna dneva (+35.8%, +36.8%) nosita rezultat; Sharpe le 0.94 s CI ki objema 0.

Zelo kratek, enoregimski vzorec (HL podatki se začnejo 2024-01) — le 33 vstopov v osnovnem backtestu, daleč premalo za posplošljivo prednost.

EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H je trgoval ETH-proti-BTC relativni trend na Hyperliquid kot dolarjevo nevtralen dolgo-zmagovalec/kratko-poraženec razpon, momentno-podpisani obrat neuspele reverzijske družine seje. Izhodišče je bilo videti izvedljivo — +96% donos, Sharpe 0.94, profitni faktor 1.37, nizke provizije, resnično tržno nevtralen — zato si je prislužil polno 3-fazno optimizacijo, a ta je razkrila rezultat kot izjema-miraz: poševnost 12.25 in sploščenost 176 z dvema posameznima dnevoma, ki nosita vse, DSR 0.0 proti 5.79 srečnostni pregradi, vsa tri walk-forward OOS okna negativna, -6.83 holdout, in najboljša konfiguracija optimizatorja, ki je prekomerno preobrnila in prekomerno zavzvodila v -82%. Analitik ga je razsodil kot preveč prilagojenega nekaj dnem z debelim repom namesto strukturnemu ETH-proti-BTC trendu, brez robustne regije za uglaševanje in s preveč tankim enoregimskim vzorcem za posplošitev. Končal je po eni iteraciji kot opuščen, dosegel optimizacijo in analizo, a nikoli pregled tveganja.

Lasajoč se tržno-neutralen naslov je lahko artefakt izjeme: +96% nosi ~2-3 dni divergence z debelim repom ETH/BTC nad kratkim enoregimskim HL vzorcem (33 vstopov od 2024-01) ne prestane DSR in vse-negativnega walk-forward OOS — nadaljevanje relativnega momenta na enem glavnem paru preveč prilagodi nekaj repov namesto strukturni trend, nizko število osnovnih trgovanj s skrajno poševnostjo/sploščenostjo pa je treba obravnavati kot neposplošljivo pred optimizacijo.

Prešla je preoptimizacijsko backtest-pregledno pregrado (razsodba: optimiziraj), a bila opuščena na post-optimizacijski analitski pregradi (razsodba: opusti) kot čista napaka prekomernega prileganja — naslovni Sharpe je bil nerazločljiv od šuma izbire najboljšega od N, vsako OOS okno in holdout sta bila globoko negativna, robustne regije za uglaševanje ni bilo — zato ni nikoli napredovala v pregled tveganja.

Tržno-neutralen, dvo-nožni relativni momentni CONTINUATION razpon na Hyperliquid perps — dolgo relativni zmagovalec in kratko relativni poraženec ETHUSD proti BTCUSD (podpisan s trendom log-razmerja čez lookback) v dolarjevo uravnoteženih nožeh, tako da je neto kripto-beta ~nič — za žetje ETH-sezone proti BTC-dominantnega relativnega trenda kot momentno-podpisanega izraza presečno-momentnega faktorja, z le 3 osnovnimi parametri.

Izhodiščni backtest nad 501 dnevi in 33 pari (66 nog-trgovanj) je bil videti dovolj močan za napredovanje — skupni donos +96.4%, Sharpe 0.94 (CI [-0.45, 1.69]), profitni faktor 1.37, omega 2.45, avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, provizija le 1.84% bruto, beta 0.01 — a bil je izjema-miraz (poševnost donosa 12.25, sploščenost 176, dva posamezna dneva sta nosila rezultat, 2025 koncentrirano), optimizacija pa ni prestala nobene robustnostne pregrade: DSR 0.0 (proti 5.79 pričakovanemu maksimumu nad 225 poskusi), PBO 0.53, walk-forward is_overfitted=true z vsemi tremi OOS okni negativnimi (povpr. -5.69), holdout Sharpe -6.83, najboljša konfiguracija optimizatorja pa je eksplodirala v -82% donos / 83.5% drawdown / 2,042 trgovanj.