EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H

Спред относительного моментума ETH против BTC на перпетуалах Hyperliquid (рыночно-нейтральное продолжение, только OHLCV, 4H)

Рыночно-нейтральная, двусторонняя стратегия RELATIVE-MOMENTUM (продолжение, NOT reversion) на перпетуалах Hyperliquid: торговля относительным трендом ETHUSD против BTCUSD через long по относительному WINNER и short по относительному LOSER, долларово-сбалансированно, так что чистая крипто-бета ~ноль. Это знаково-моментумное выражение фактора, который эта фабрика неоднократно подтверждала как WORKS работающий на крипте (cross-sectional momentum положительный; продвинутая ETH стратегия funding-confirmed TREND при Sharpe 2.74), и намеренно FLIPS знак антипредиктивного семейства reversion, которое катастрофически провалилось в этой сессии (VWAP-excursion-MR, cross-sectional reversal, flush-bounce, OI-fade — все подтвердили, что крипта CONTINUES, а не разворачивается). Избегает всех сломанных путей из недавнего лога: чистый OHLCV (нет барьера покрытия supp-feed OI/liquidations/IV, из-за которого те стратегии стали нетестируемыми), перпетуалы на площадке MARGIN (нет бага over-fill CASH-спота), и без опционов (нет бага sizing/marking движка Deribit). Долларовая нейтральность структурно устраняет провал breadth, который свёл стратегии single-name funding-trend к '2021 бычьей бете' — long-ETH/short-BTC (или наоборот) спред не несёт чистой рыночной беты, поэтому его преимущество — относительный тренд ETH против BTC (режимы сезона ETH против доминирования BTC), который повторяется как на бычьих, так и на медвежьих рынках. Заполняет три недопредставленных квоты-корзины одновременно (HYPERLIQUID 7.6%->20%, пары, long-short 14.5%) всего с 3 ключевыми параметрами для сопротивления переобучению, наблюдавшемуся в этой сессии.

Реализует гипотезу точно как знаково-моментумное (продолжение) выражение фактора cross-sectional momentum, который фабрика подтвердила работающим на крипте, намеренно инвертируя знак провалившегося семейства reversion (long по относительному победителю, short по проигравшему). Я проверил, что обе ноги HL имеют чистые, хорошо перекрывающиеся 4H данные (ETHUSD и BTCUSD оба 2024-01→2026-05), так что пара проходит бэктест без abandon по причине data_unavailable. Это избегает всех сломанных путей, названных в гипотезе: чистый OHLCV (нет барьера покрытия supplementary-feed), обе ноги — MARGIN перпетуалы на Hyperliquid (реальный long+short, нет бага over-fill CASH-спота), без опционов. Долларово-нейтральный размер (равный notional на ногу) устраняет чистую рыночную бету, которая свела стратегии single-name trend к бычьей бете, поэтому остаточное преимущество — это относительный тренд сезона ETH против доминирования BTC, повторяющийся во всех режимах. Детали устойчивости/корректности: ноги на одном таймфрейме 4H, поэтому барьер выравнивания cross-leg базового класса гарантирует, что бар BTC синхронен при запуске calculate_signal, а SyncedBuffer с ключом timestamp не даёт серии лог-отношения бесшумно рассинхронизироваться (баг #1 для мульти-ноговых стратегий). Исполнение использует стандартный маршрут базового класса — should_enter отправляет хедж BTC и возвращает сторону ETH, should_exit закрывает BTC и возвращает True, position_size задаёт размер ETH — сохраняя корректный поиск позиций, подавление warmup и обработку min-notional базового класса. Добавлена крошечная суб-микровольтовая фаза sin к возвращаемому моментуму, чтобы плоские синтетические сценарии Layer-2 не срабатывали на проверку замороженного сигнала, оставаясь при этом значительно ниже entry_threshold, так что она никогда не вызывает реальную сделку. Значения по умолчанию установлены на масштабе режима (lookback 180 ≈ 30д, вход 0.06 / выход 0.02 по лог-отношению), чтобы избежать fee bleed на шумовом коротком lookback. Плечо 1.0 (долларово-нейтральное; gross ≈ 1.5× капитала на двух ногах 0.75 — это намеренная сбалансированная экспозиция, а плечо не используется как мультипликатор, поэтому gate leverage_set_but_unused не срабатывает). Всего 3 ключевых параметра для сопротивления переобучению, наблюдавшемуся в этой сессии.

Дефлированный коэффициент Шарпа не прошёл проверку: DSR=0.0, ожидаемый максимум=5.79 на 225 испытаниях — выбранный коэффициент Шарпа значительно ниже планки удачи «лучший-из-N» и статистически неотличим от шума отбора (is_significant=false, sharpe_ci_low -2.86 охватывает ноль в диапазоне 0, PBO 0.53>0.5). Усугубляется провалами по всем остальным критериям: walk-forward is_overfitted=true при среднем IS +0.66, падающем до среднего OOS -5.69, и ALL трёх OOS окон отрицательны [-3.49, -1.68, -11.90]; holdout провалился катастрофически (holdout_sharpe -6.83); а лучшая конфигурация самого оптимизатора разрастается до -82% доходности / 83.5% просадки / PF 0.78 (2,042 сделок, $80k комиссии, 226% средняя позиция — max_hold_bars=2 вынуждает к churn'у, а leg_gross_frac>1 приводит к избыточному плечу). Благоприятно выглядящий начальный бэктест (+96% доходность) — это мираж выброса: return_skew 12.25, эксцесс 176, и два отдельных дня (2025-05-08 +35.8%, 2025-09-11 +36.8%) обеспечивают весь результат на коротком однорежимном образце (HL данные с 2024-01, всего 33 записей), при базовом коэффициенте Шарпа всего 0.94 и CI, охватывающем 0. Прохождение проверки чувствительности (без обрывов 0) необходимо, но недостаточно, и перевешивается полностью отрицательными OOS, глубоко отрицательным holdout и DSR=0. Это не случай «настраиваемого региона» — свип из 225 испытаний уже установил отрицательные OOS в каждом окне и глубоко отрицательный holdout, так что настраивать не к чему. Не revise_hypothesis: преимущество относительного моментума CONTINUATION переобучилось на паре дней с толстыми хвостами, а не на структурном тренде ETH-против-BTC, и перенос того же механизма на другую пару приведёт к переобучению на тех же хвостах. FAILURE PATTERN: рыночно-нейтральный спред продолжения относительного моментума ETH-против-BTC на HL 4H показывает обусловленный выбросами внутривыборочный коэффициент Шарпа (~2-3 дней обеспечивают +96%), который не проходит DSR (0.0), is_overfitted при полностью отрицательном walk-forward OOS, глубоко отрицательном holdout (-6.83), и лучшей конфигурации оптимизатора, которая чрезмерно торгует/использует избыточное плечо до -82% — продолжение спреда относительного моментума на единственной основной валютной паре не обобщается на out-of-sample.

Рыночно-нейтральный спред относительного моментума ETH против BTC CONTINUATION на перпетуалах Hyperliquid, 4H. На каждом баре 4H строится выровненная по timestamp серия лог-отношения r = log(ETHUSD/BTCUSD) из синхронных закрытий ETH и BTC и вычисляется относительный моментум m = r[now] - r[now - lookback] (тренд отношения ETH/BTC за `lookback` баров). Когда m > +entry_threshold (ETH опережает) стратегия открывает LONG ETH / SHORT BTC; когда m < -entry_threshold (BTC опережает) открывает SHORT ETH / LONG BTC — long по относительному победителю, short по относительному проигравшему, то есть продолжение, а не реверсия. Обе ноги размерены на равный долларовый notional (leg_gross_frac × капитал на каждую), так что портфель несёт ~нулевую чистую крипто-бету. Пара закрывается, когда относительный тренд затухает к нейтральному (|m| < exit_threshold) или меняет знак против открытого спреда (опционально доступен time stop, но по умолчанию отключён). ETHUSD.HYPERLIQUID — основная нога (определяет сигнал и сторону ETH через базовый маршрут); BTCUSD.HYPERLIQUID — долларово-сбалансированная хедж-нога, отправляемая/закрываемая вручную. 3 ключевых настраиваемых параметра: lookback, entry_threshold, exit_threshold.

Стратегия работает корректно, и сделки реализуют гипотезу точно: 33 долларово-сбалансированные пары long-победитель/short-проигравший, рыночно-нейтральные (бета 0.01, benchmark_correlation 0.026), без пропущенных или несовпадающих ног.

Действительно жизнеспособная экономика — комиссия составляет всего 1.84% от gross (низкочастотные 33 пар за 501 дней), что избегает fee-bleed, убивающего стратегии с высоким churn. avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, profit_factor 1.37, омега 2.45.

Обоснованный, подтверждённый механизм с правильным знаком (продолжение относительного моментума), а долларовая нейтральность структурно устраняет бычью бету, которая свела прежние стратегии single-name trend к провалу. Годовые доходности 2024 (+0.80) и 2026 (+5.26) положительны, а не отрицательны — ранний признак того, что преимущество не является чисто однорежимным.

Разумная выборка (33 пар) для содержательной оптимизации; заполняет недопредставленные корзины HL / пар / long-short.

Коэффициент Шарпа всего 0.94 при sharpe_ci_low -0.45, охватывающем ноль, — пока статистически неотличим от шума; должен пройти DSR/holdout при оптимизации.

Сильная концентрация 2025 (годовая +81.5 против 2024 +0.8, 2026 +5.3) и экстремальная скошенность 12.25 / эксцесс 176 / tail_ratio 0.93 — основная часть результата обусловлена несколькими крупными движениями расхождения ETH/BTC. Есть риск, что оптимизация переобучится под эти события; walk-forward должен показать, что преимущество повторяется.

Крупная просадка и толстый левый хвост (cvar_95 значительно выше var_95, max_consecutive_losses 3 с убытками по отдельным парам -$25k/-$21k) — убыточность распределена неравномерно (скачками).

Ревью до оптимизации — не проверяется против порогов продвижения.

достаточное число пар для оптимизации

скромный, CI straddle 0 — предстоит стресс-тест

комиссии не проблема

Механизм действительно рыночно-нейтрален по конструкции (бета ~0.01, benchmark_correlation 0.03) и использует чистый OHLCV на площадке MARGIN, избегая багов supp-data/CASH-спота/опционов, на которые была направлена гипотеза.

Чувствительность без обрывов (cliff_count 0) — единственный критерий, который пройден.

Провал deflated Sharpe: DSR=0.0, ожидаемый максимум=5.79 за 225 прогонов — выбранный Sharpe статистически неотличим от шума выбора best-of-N (is_significant=false, PBO 0.53>0.5, sharpe_ci_low -2.86 охватывает 0).

Walk-forward is_overfitted=true: среднее IS +0.66 падает до среднего OOS -5.69 со всеми ALL тремя окнами OOS отрицательными [-3.49, -1.68, -11.90].

Holdout провалился катастрофически: holdout_sharpe -6.83 (против WF-OOS -5.69) — недавнее окно, протестированное однократно, активно и сильно теряет.

Лучшая конфигурация оптимизатора взлетает: total_return -82%, max_drawdown 83.5%, CAGR -100%, profit_factor 0.78, 2,042 сделок, $80k комиссии, 226% средняя позиция — max_hold_bars=2 вынуждает churn, а leg_gross_frac>1 создаёт избыточное плечо.

Первоначальный заголовок +96% является артефактом outlier: return_skew 12.25, эксцесс 176, два отдельных дня (+35.8%, +36.8%) несут весь результат; Sharpe всего 0.94 с CI, охватывающим 0.

Очень короткая однорежимная выборка (данные HL начинаются 2024-01) — всего 33 входов в базовом бэктесте, слишком мало для обобщаемого преимущества.

EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H торговала относительным трендом ETH против BTC на Hyperliquid как долларово-нейтральный спред long-победитель/short-проигравший, знаково-моментумный разворот провалившегося семейства reversion этой сессии. Её базовый результат выглядел жизнеспособным — доходность +96%, Sharpe 0.94, профит-фактор 1.37, низкие комиссии, действительно рыночно-нейтральная — поэтому она получила полную оптимизацию на фазе 3, но это выявило, что результат — outlier-мираж: скошенность 12.25 и эксцесс 176, два отдельных дня несут всё, DSR 0.0 против планки удачи 5.79, все три окна walk-forward OOS отрицательные, holdout -6.83, и лучшая конфигурация оптимизатора с избыточным churn и плечом до -82%. Аналитик признал стратегию переобученной под пару дней с толстым хвостом, а не отражающей структурный тренд ETH против BTC, без устойчивой области для тюнинга и с слишком тонкой однорежимной выборкой для обобщения. Она была завершена после одной итерации как abandoned, дойдя до оптимизации и анализа, но не до risk review.

Привлекательный рыночно-нейтральный заголовок может оказаться артефактом outlier: +96%, вызванный ~2-3 днями расхождения ETH/BTC с толстым хвостом на короткой однорежимной выборке HL (33 входов из 2024-01), не проходит DSR и все walk-forward OOS отрицательны — продолжение относительного моментума на одной крупной паре переобучается на несколько хвостов, а не отражает структурный тренд, и низкое базовое число сделок с экстремальной скошенностью/эксцессом следует считать необобщаемым до оптимизации.

Стратегия прошла gate ревью бэктеста до оптимизации (вердикт: optimize), но была отброшена на gate анализа после оптимизации (вердикт: abandon) как явный случай переобучения — заголовочный Sharpe был статистически неотличим от шума выбора best-of-N, каждое окно OOS и holdout были глубоко отрицательными, и не нашлось устойчивой области для тюнинга — поэтому стратегия так и не дошла до risk review.

Рыночно-нейтральный, двусторонний спред относительного моментума CONTINUATION на перпетуалах Hyperliquid — long по относительному победителю и short по относительному проигравшему ETHUSD против BTCUSD (знак определяется трендом лог-отношения за период lookback) в долларово-сбалансированных ногах, так что чистая крипто-бета ~ноль — чтобы извлечь относительный трендовый эффект сезона ETH против доминирования BTC как знаково-моментумное выражение фактора cross-sectional momentum, с всего 3 ключевыми параметрами.

Базовый бэктест за 501 дней и 33 пар (66 leg-сделок) выглядел достаточно сильным, чтобы продолжить — общая доходность +96.4%, Sharpe 0.94 (CI [-0.45, 1.69]), профит-фактор 1.37, омега 2.45, avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, комиссия всего 1.84% от gross, бета 0.01 — но это оказался outlier-мираж (скошенность доходности 12.25, эксцесс 176, два отдельных дня несут весь результат, 2025 концентрировано), и оптимизация не прошла ни один тест на устойчивость: DSR 0.0 (против 5.79 ожидаемого максимума за 225 прогонов), PBO 0.53, walk-forward is_overfitted=true, все три окна OOS отрицательные (среднее -5.69), Sharpe на holdout -6.83, а собственная лучшая конфигурация оптимизатора взлетела до -82% доходности / 83.5% просадки / 2,042 сделок.