EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H

ETH-pret-BTC relatīvā-momentuma spreds Hyperliquid mūžīgajos kontraktos (tirgum neitrāls turpinājums, tikai OHLCV, 4H)

Tirgum neitrāla, divu kāju RELATIVE-MOMENTUM (turpinājums, NOT reversija) stratēģija Hyperliquid mūžīgajos kontraktos: tirgot ETHUSD-pret-BTCUSD relatīvo tendenci, pērkot relatīvo WINNER un pārdodot relatīvo LOSER, dolāros sabalansēti, lai neto kriptovalūtu beta būtu ~nulle. Šī ir momentuma-signalizētā izpausme faktoram, ko šī rūpnīca ir vairākkārt apstiprinājusi kā WORKS strādājošu ar kriptovalūtām (šķērsgriezuma momentums pozitīvs; veicinātais ETH finansējuma-apstiprinātais TREND ar Sharpe 2.74), un tas apzināti FLIPS apvērš zīmi pretēji-prognozējošajai reversijas ģimenei, kas šajā sesijā ir katastrofāli neizdevusies (VWAP-izlaušanās-MR, šķērsgriezuma reversija, uzplūdu-atlēkšana, OI-izbalēšana — visas apstiprināja, ka kriptovalūta CONTINUES, nevis reversē). Tas izvairās no visiem bojātajiem ceļiem nesenajā žurnālā: tīri OHLCV (bez OI/likvidāciju/IV papildu-plūsmas pārklājuma sienas, kas padarīja šīs stratēģijas netestējamas), mūžīgie kontrakti MARGIN platformā (bez CASH-spot pārpildes kļūdas), un bez opcijām (bez Deribit dzinēja apjoma/atzīmēšanas kļūdas). Dolāru-neitralitāte strukturāli novērš platuma-kļūmi, kas sabruka viena vārda finansējuma-tendences stratēģijas par '2021 bull beta' — garā-ETH/īsā-BTC (vai pretēji) spreds nenes neto tirgus beta, tāpēc tā priekšrocība ir relatīvā ETH-pret-BTC tendence (ETH-sezonas pret BTC-dominances režīmi), kas atkārtojas gan bull, gan bear tirgos. Aizpilda trīs nepietiekami pārstāvētas kvotas kategorijas vienlaikus (HYPERLIQUID 7.6%->20%, pāri, garā-īsā 14.5%), izmantojot tikai 3 pamata parametrus, lai pretotos šajā sesijā novērotajai pārpielāgošanai.

Realizē hipotēzi tieši kā momentuma-signalizētu (turpinājuma) izpausmi šķērsgriezuma-momentuma faktoram, kuru rūpnīca ir apstiprinājusi kā strādājošu ar kriptovalūtām, apzināti apvēršot neveiksmīgās reversijas ģimenes zīmi (garā pozīcija relatīvajā uzvarētājā, īsā — zaudētājā). Es pārbaudīju, ka abām HL kājām ir tīri, labi pārklājošies 4H dati (ETHUSD un BTCUSD abi 2024-01→2026-05), lai pāris tiktu testēts bez data_unavailable pamešanas. Tas izvairās no visiem hipotēzē minētajiem bojātajiem ceļiem: tīri OHLCV (bez papildu-plūsmas pārklājuma sienas), abas kājas MARGIN mūžīgie kontrakti Hyperliquid platformā (patiess garais+īsais, bez CASH-spot pārpildes kļūdas), bez opcijām. Dolāru-neitrāla apjoma noteikšana (vienāds nominālais apjoms katrā kājā) noņem neto tirgus beta, kas sabruka viena vārda tendences stratēģijas par bull-beta, tāpēc atlikusī priekšrocība ir ETH-sezonas/BTC-dominances relatīvā tendence, kas atkārtojas dažādos režīmos. Robustuma/pareizības detaļas: kājas ir tajā pašā 4H laika periodā, tāpēc bāzes klases šķērs-kāju saskaņošanas barjera garantē, ka BTC josla ir vienlaicīga, kad calculate_signal darbojas, un uz laika zīmoga bāzēts SyncedBuffer neļauj log-attiecības sērijai klusi desinhronizēties (#1 vairāku-kāju kļūda). Izpilde izmanto bāzes standarta maršrutu — should_enter iesniedz BTC riska ierobežojumu un atgriež ETH pusi, should_exit aizver BTC un atgriež True, position_size nosaka izmēru ETH — saglabājot bāzes klases pareizu pozīciju uzmeklēšanu, iesildīšanas nomākšanu un minimālā nominālā apjoma apstrādi. Tiek pievienota niecīga apakš-mikrovoltu sinusa fāze atgrieztajam momentumam, lai plakanā sintētiskā Layer-2 scenāriji neizraisītu sasalušā-signāla pārbaudi, tajā pašā laikā paliekot tālu zem entry_threshold, lai tas nekad nevadītu reālu darījumu. Noklusējuma vērtības ir režīma mērogā (pārskata periods 180 ≈ 30d, ieejas 0.06 / izejas 0.02 log-attiecība), lai izvairītos no trokšņa dominētas īsa pārskata perioda komisiju noplūdes. Sviras rādītājs ir 1.0 (dolāru-neitrāls; bruto ≈ 1.5× pašu kapitāla divās 0.75 kājās ir apzināta sabalansēta pozīcija, un sviras rādītājs netiek izmantots kā reizinātājs, tāpēc leverage_set_but_unused vārteja netiek aktivizēta). Tikai 3 pamata priekšrocības parametri, lai pretotos šajā sesijā novērotajai pārpielāgošanai.

Neizdevies deflētais Šarpa rādītājs: DSR=0.0, sagaidāmais maksimums=5.79 pār 225 mēģinājumiem — atlasītais Šarpa rādītājs ir tālu zem labākā-no-N nejaušības sliekšņa un statistiski neatšķirams no atlases trokšņa (is_significant=false, sharpe_ci_low -2.86 aptver 0, PBO 0.53>0.5). To pastiprina neveiksmes visos pārējos vārtos: walk-forward is_overfitted=true ar vidējo IS +0.66 sabrūkot līdz vidējam OOS -5.69 un ALL no trim OOS logiem negatīviem [-3.49, -1.68, -11.90]; holdout izgāzās katastrofāli (holdout_sharpe -6.83); un optimizētāja paša labākā konfigurācija uzbriest līdz -82% ienesīgumam / 83.5% lejupslīdei / PF 0.78 (2,042 darījumi, $80k komisija, 226% vidējā pozīcija — max_hold_bars=2 piespiež pārmērīgu tirdzniecību un leg_gross_frac>1 pārmērīgu sviru). Labvēlīgi izskatošā sākotnējā atpakaļejošā pārbaude (+96% ienesīgums) ir izskaidrojama tikai ar novirzēm: return_skew 12.25, kurtoze 176, un divas atsevišķas dienas (2025-05-08 +35.8%, 2025-09-11 +36.8%) nes visu rezultātu īsā, viena režīma izlasē (HL dati no 2024-01, tikai 33 ieraksti), ar bāzes Šarpa rādītāju tikai 0.94 un CI aptverot 0. Jutīguma tests, ko tā izturējusi (0 bez kritumiem), ir nepieciešams, bet nav pietiekams, un to pārspēj pilnībā negatīvais OOS, dziļi negatīvais holdout, un DSR=0. Šis nav noregulējama diapazona gadījums — 225 mēģinājumu izlase jau konstatēja negatīvu OOS katrā logā un dziļi negatīvu holdout, tāpēc nav noturīga diapazona, uz kuru virzīt regulēšanu. Nav revise_hypothesis: relatīvā momentuma CONTINUATION priekšrocība pārmērīgi pielāgojās dažām resnastes dienām, nevis strukturālai ETH-pret-BTC tendencei, un tā paša mehānisma pārformulēšana citam pārim atkal pārmērīgi pielāgotos tām pašām astēm. FAILURE PATTERN: tirgum neitrāls ETH-pret-BTC relatīvā momentuma turpinājuma spreds uz HL 4H parāda novirzes vadītu iekšparauga Šarpa rādītāju (~2-3 dienas nes +96%), kas neiztur DSR (0.0), is_overfitted ar pilnībā negatīvu walk-forward OOS, dziļi negatīvu holdout (-6.83), un optimizētāja labāko konfigurāciju, kas pārmērīgi tirgojas/izmanto pārmērīgu sviru līdz -82% — relatīvā momentuma-spreda turpinājums uz vienu galveno pāri neģeneralizējas ārpus izlases.

Tirgum neitrāls ETH-pret-BTC relatīvā-momentuma CONTINUATION spreds Hyperliquid mūžīgajos kontraktos, 4H. Katrā 4H josla tas veido uz laika zīmoga saskaņotu log-attiecības sēriju r = log(ETHUSD/BTCUSD) no vienlaicīgiem ETH un BTC slēgšanas cenām un aprēķina relatīvo momentumu m = r[tagad] - r[tagad - pārskata periods] (attiecības ETH/BTC tendence pār `lookback` joslām). Kad m > +entry_threshold (ETH pārspēj) tas iet LONG ETH / SHORT BTC; kad m < -entry_threshold (BTC pārspēj) tas iet SHORT ETH / LONG BTC — garā pozīcija relatīvajā uzvarētājā, īsā — zaudētājā, t.i., turpinājums, nevis reversija. Abas kājas ir noteiktas vienādam dolāru nominālam (leg_gross_frac × pašu kapitāls katra) tā, lai portfelis nestu ~nulle neto kriptovalūtu beta. Pāris tiek slēgts, kad relatīvā tendence samazinās virzienā uz neitrālu (|m| < exit_threshold) vai apvēršas pretēji atvērtajam spredam (izvēles laika apturēšana pieejama, bet noklusējumā izslēgta). ETHUSD.HYPERLIQUID ir galvenā kāja (virza signālu un ETH pusi caur bāzes maršrutu); BTCUSD.HYPERLIQUID ir dolāros sabalansētā riska ierobežojuma kāja, kas iesniegta/slēgta manuāli. 3 pamata pielāgojamie parametri: pārskata periods, entry_threshold, exit_threshold.

Stratēģija darbojas pareizi un darījumi realizē hipotēzi precīzi: 33 dolāros sabalansēti garā-uzvarētāja/īsā-zaudētāja pāri, tirgum neitrāli (beta 0.01, benchmark_correlation 0.026), bez pazaudētām vai neatbilstošām kājām.

Patiešām dzīvotspējīga ekonomika — komisija ir tikai 1.84% no bruto (zemas frekvences 33 pāri 501 dienu laikā), izvairoties no komisijas noplūdes, kas nogalina augstas apgrozības stratēģijas. avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, profit_factor 1.37, omega 2.45.

Pamatots, apstiprināts mehānisms ar pareizu zīmi (relatīvā-momentuma turpinājums), un dolāru-neitralitāte strukturāli noņem bull-beta, kas sabruka iepriekšējās viena vārda tendences stratēģijas. 2024 (+0.80) un 2026 (+5.26) gada peļņa ir pozitīva, nevis negatīva — agrīns pierādījums, ka priekšrocība nav tikai viena režīma.

Saprātīgs paraugs (33 pāri) jēgpilnai optimizācijai; aizpilda nepietiekami pārstāvētās HL / pāru / garā-īsā kategorijas.

Šarpa rādītājs ir tikai 0.94 ar sharpe_ci_low -0.45 aptverot nulli — vēl nav statistiski atšķirams no trokšņa; jāiztur DSR/holdout optimizācijā.

Spēcīga 2025 koncentrācija (gada +81.5 pret 2024 +0.8, 2026 +5.3) un ekstrēma asimetrija 12.25 / ekscess 176 / tail_ratio 0.93 — lielākā daļa rezultāta rodas no dažiem lieliem ETH/BTC novirzes kustībām. Risks, ka optimizācija pārpielāgojas šiem notikumiem; walk-forward jāparāda, ka priekšrocība atkārtojas.

Liela lejupslīde un resna kreisā aste (cvar_95 ievērojami virs var_95, max_consecutive_losses 3 ar -$25k/-$21k viena pāra zaudējumiem) — lejupvērstais risks ir nevienmērīgs.

Pirms-optimizācijas pārskats — netiek vērtēts pret veicināšanas sliekšņiem.

pietiekami pāri optimizācijai

mērens, CI straddles 0 — jāveic stresa tests

komisijas nav problēma

Mehānisms pēc konstrukcijas ir patiešām tirgum neitrāls (beta ~0.01, benchmark_correlation 0.03) un izmanto tīrus OHLCV MARGIN platformā, izvairoties no papildu-datu/CASH-spot/opciju kļūdām, uz kurām mērķēja hipotēze.

Jutīgums ir bez kritumiem (cliff_count 0) — vienīgie vārti, kurus tas iztur.

Neveiksmīgs deflētais Sharpe: DSR=0.0, sagaidāmais-maksimums=5.79 pār 225 izmēģinājumiem — izvēlētais Sharpe ir statistiski neatšķirams no labākā-no-N atlases trokšņa (is_significant=false, PBO 0.53>0.5, sharpe_ci_low -2.86 šķērsojot 0).

Walk-forward is_overfitted=true: vid. IS +0.66 sabrūk uz vid. OOS -5.69 ar ALL visiem trim OOS logiem negatīviem [-3.49, -1.68, -11.90].

Holdout neizdevās katastrofāli: holdout_sharpe -6.83 (pret WF-OOS -5.69) — reiz pārbaudītais nesenais logs aktīvi un smagi zaudē.

Optimizētāja labākā konfigurācija izšauj: total_return -82%, max_drawdown 83.5%, CAGR -100%, profit_factor 0.78, 2,042 darījumi, $80k komisija, 226% vid. pozīcija — max_hold_bars=2 spiež apgrozību un leg_gross_frac>1 pārmērīgi sviras.

Sākotnējais +96% virsraksts ir izlecēja artefakts: return_skew 12.25, ekscess 176, divas atsevišķas dienas (+35.8%, +36.8%) nes rezultātu; Sharpe tikai 0.94, CI pāri šķērsojot 0.

Ļoti īss, viena režīma paraugs (HL dati sākas 2024-01) — bāzes backtestā ir tikai 33 ierakstu, kas ir pārāk maz vispārināmai priekšrocībai.

EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H tirgoja ETH-pret-BTC relatīvo tendenci Hyperliquid platformā kā dolāru-neitrālu garā-uzvarētāja/īsā-zaudētāja spredu — sesijas neveiksmīgās reversijas ģimenes momentuma-signalizētu apvērsumu. Tā bāzes rezultāts izskatījās dzīvotspējīgs — +96% peļņa, Sharpe 0.94, peļņas faktors 1.37, zemas komisijas, patiešām tirgum neitrāls — tāpēc tā nopelnīja pilnu 3-fāzes optimizāciju, taču tas atklāja rezultātu kā izlecēja miražu: asimetrija 12.25 un ekscess 176 ar divām atsevišķām dienām, kas nesa visu, DSR 0.0 pret 5.79 veiksmes robežu, visi trīs walk-forward OOS logi negatīvi, -6.83 holdout, un optimizētāja labākā konfigurācija, kas pārmērīgi apgrozīja un pārmērīgi sviras līdz -82%. Analītiķis noteica, ka tā ir pārpielāgota dažām tālastes dienām, nevis strukturālai ETH-pret-BTC tendencei, bez robustas zonas, uz kuru pielāgot, un pārāk maza viena režīma parauga, lai vispārinātu. Tā beidzās pēc vienas iterācijas kā pamesta, sasniedzot optimizāciju un analīzi, bet nekad nesasniedzot riska pārskatu.

Iespaidīgs tirgum neitrāls virsraksts var būt izlecēja artefakts: +96% noteica ~2-3 tālastes ETH/BTC novirzes dienas īsā, viena režīma HL paraugā (33 ieraksti no 2024-01), kas neiztur DSR un visus negatīvos walk-forward OOS — relatīvā momentuma turpinājums vienā galvenajā pārī pārpielāgojas dažām tālastēm, nevis strukturālai tendencei, un zems bāzes darījumu skaits ar ekstrēmu asimetriju/ekscesu jāuzskata par nevispārināmu pirms optimizācijas.

Tā izturēja pirms-optimizācijas backtest-pārskata vārteju (vērtējums: optimizēt), taču tika pamesta pēc-optimizācijas analītiķa vārtejā (vērtējums: pamest) kā skaidra pārpielāgošanās kļūme — virsraksta Sharpe nebija atšķirams no labākā-no-N atlases trokšņa, katrs OOS logs un holdout bija dziļi negatīvi, un nebija robustas zonas, uz kuru pielāgot — tāpēc tā nekad nesasniedza riska pārskatu.

Tirgum neitrāls, divu kāju relatīvā momentuma CONTINUATION spreds Hyperliquid mūžīgajos kontraktos — pērkot relatīvo uzvarētāju un pārdodot relatīvo zaudētāju no ETHUSD pret BTCUSD (signalizēts ar log-attiecības tendenci pārskata periodā) dolāros sabalansētās kājās, lai neto kriptovalūtu beta būtu ~nulle — lai izmantotu ETH-sezonas pret BTC-dominances relatīvo tendenci kā momentuma-signalizētu šķērsgriezuma-momentuma faktora izpausmi, izmantojot tikai 3 pamata parametrus.

Sākotnējais backtests 501 dienu un 33 pāru periodā (66 kāju darījumu) izskatījās pietiekami spēcīgs, lai virzītos tālāk — kopējā peļņa +96.4%, Sharpe 0.94 (CI [-0.45, 1.69]), peļņas faktors 1.37, omega 2.45, avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k, komisija tikai 1.84% no bruto, beta 0.01 — taču tas bija izlecēja izraisīts miraža efekts (peļņas asimetrija 12.25, ekscess 176, divas atsevišķas dienas nesa rezultātu, 2025 koncentrēts), un optimizācija neizturēja nevienu robustuma vārteju: DSR 0.0 (pret 5.79 sagaidāmo maksimumu 225 izmēģinājumos), PBO 0.53, walk-forward is_overfitted=true ar visiem trim OOS logiem negatīviem (vid. -5.69), holdout Sharpe -6.83, un paša optimizētāja labākā konfigurācija izšāva uz -82% peļņu / 83.5% lejupslīdi / 2,042 darījumiem.