Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
1,494 Dokumente
Die Studie schlägt einen Quantenansatz für statistische Hochfrequenz-Arbitrage mit Aktien vor. Sie kombiniert die Schätzung der Konditionszahl mit variabler Laufzeit mit quantenlinearer Regression und entwickelt außerdem ergänzende Methoden zur Schätzung von…
Die Studie analysiert Wochenkurse von Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin und Monero aus den Jahren 2010 bis 2018 mithilfe eines autoregressiven Distributed-Lag-Ansatzes. Sie untersucht das Markt-Beta von Kryptowährungen, Handelsvolumen, Volatilität, die…
Das Dokument stellt einen risikosensitiven Reinforcement-Learning-Ansatz vor, bei dem ein Agent zeitkonsistente dynamische spektrale Risikomaße optimiert. Mit bedingter Elicitierbarkeit werden strikt konsistente Bewertungsfunktionen konstruiert, die bei der…
Das Dokument beschreibt eine empirische Marktinvariante, die die Volatilität eines Instruments mit dem gehandelten Volumen, dem durchschnittlichen Spread und dem im Orderbuch verfügbaren Volumen verknüpft. Dieser Zusammenhang dient zur Schätzung der…
Das Dokument stellt eine realisierte lokale Volatilitätsfläche vor, mit der sich die bedingte Volatilität bei abrupten Bewegungen eines Basiswerts schätzen lässt. Es beschreibt die Schätzung als verallgemeinertes Wiener-Maß aus historischen Preisen und…
Dieses Dokument führt eine modellfreie, pfadweise Methode zur Analyse von Risiko und Rendite dynamischer Strategien wie Pairs Trading, Mean-Reversion und statistischer Arbitrage ein. Sie zerlegt ein kontinuierliches Handelssignal in δ-Exkursionen: Bewegungen…
Dieses Dokument vergleicht zwei Erklärungen für Preiseinfluss: ein stationäres Kyle-Modell, in dem der Orderflow Informationen über Fundamentaldaten vermittelt, und ein Propagator-Modell, in dem Trades über einen abklingenden Einflusskern auf Preise wirken.…
Dieses Dokument stellt eine dynamische Theorie vor, die Orderflow, Marktliquidität und Preiseinfluss miteinander verknüpft. Unter moderaten Annahmen zu Orderflow und annähernd diffusiven Preisen sagt die Theorie ein V-förmiges durchschnittliches Angebots-…
Dieser Überblick untersucht, wie eintreffende Orders in einem Limit-Orderbuch zur Preisbildung beitragen. Er betrachtet theoretische und empirische Ansätze zur Modellierung des Orderflows und prüft wiederkehrende Muster in Marktdaten kritisch. Die Diskussion…
Die Arbeit analysiert hochfrequente Bitcoin-Intradaydaten von 2019 bis 2022 und teilt die Stichprobe aufgrund eines abrupten Volatilitätswechsels in zwei Zeiträume. Renditen werden als anomale Diffusion charakterisiert: Bei kurzen Intervallen sind sie…
Diese Arbeit erweitert Kyles Rahmenmodell für Insiderhandel und modelliert die Interaktion zwischen einem informierten Trader, Noise-Tradern und einem Market Maker. Der Insider wählt die Größe einer Market Order; anschließend legt der Market Maker anhand des…
Die Arbeit modelliert Preise als Reaktion auf den Orderflow. Der Preiseinfluss von Market Orders und die Ankunftsraten von Market und Limit Orders hängen von einem Liquiditätsprozess ab. Die beiden Ordertypen regen einander wechselseitig an, sodass die…
Diese Studie bewertet fünf verbreitete Signalgruppen im Retail-Trading: Trend-, Oszillator-, Candlestick-, Volumen- und Kalenderregeln. Sie definiert praktische Eignung anhand von drei Hürden: statistische Evidenz nach Korrektur für Mehrfachtests,…
Dieses Dokument stellt ein Pairs-Trading-Modell für zwei kointegrierte Vermögenswerte vor, das zeitvariierende Volatilität mithilfe einer Constant-Elasticity-of-Variance-Spezifikation berücksichtigt. Die Portfolioauswahl wird als stochastisches…
Diese Arbeit untersucht, ob die öffentliche Aufmerksamkeit für COVID-19 Bitcoin-Renditen erklären kann und ob sich der Zusammenhang zwischen Ländern mit individualistischen und kollektivistischen Traditionen unterscheidet. Analysiert werden acht große…
Dieses Paper stellt ein Framework vor, um Abhängigkeiten zwischen Finanzinstrumenten jenseits der üblichen Korrelation zu untersuchen. Es nutzt Transferentropie und Convergent Cross Mapping, um Kausalbeziehungen zu identifizieren, und anschließend…
Dieses Paper modelliert Intraday-Handel, Preisbildung und Liquidität, wenn Händler dynamischen Benchmarks für den zeitgewichteten Durchschnittskurs (TWAP) oder den volumengewichteten Durchschnittskurs (VWAP) folgen. Es bestimmt das Wettbewerbsgleichgewicht…
Dieses Paper schlägt eine Prüfung auf Ebene einzelner Aussagen für modulare Agenten vor, die planen, handeln, prüfen und verbessern. Anlass sind die Grenzen eines einzelnen aggregierten Aufgabenwerts. Die Prüfung dokumentiert die Evidenz zu jeder…
Dieses Paper entwickelt ein modellunabhängiges Verfahren, um niedrigdimensionale Dynamiken aus hochdimensionalen Zeitreihen wiederzugewinnen, die durch beobachtungsbedingtes weißes Rauschen gestört sind. Es nimmt an, dass sich der latente Prozess innerhalb…
Das Dokument untersucht die Ausführung innerhalb eines festgelegten Liquidationszeitraums, wenn Gegenparteien zufällig eintreffen und der Markteinfluss minimiert werden soll. Es modelliert den eingehenden Orderflow als Poisson-Prozess und analysiert…
Die Studie untersucht Volatilitätskaskaden rund um Marktschocks und definiert jeden Schock als Volatilitätsspitze oberhalb eines vorab festgelegten Schwellenwerts. Sie vergleicht die daraus entstehenden Phasen hoher Volatilität mit den empirischen Mustern…
Das Dokument beschreibt die Ausführung großer Aufträge als Abwägung zwischen Liquiditätskosten und Kursrisiko. Schnelles Handeln kann bei begrenzter Liquidität den Markteinfluss erhöhen, während langsames Handeln den Auftrag während des Ausführungszeitraums…
Das Dokument analysiert die implizite Volatilität in einem stochastischen Volatilitätsmodell, das multiskalige Muster in Finanzrenditen abbilden soll. Die Volatilität folgt einem verallgemeinerten Ornstein-Uhlenbeck-Prozess mit überlinearer…
Das Paper stellt ein lineares Hidden-Markov-Modell mit Expectilen vor, um Renditen von Kryptowährungen im Risikomanagement zu untersuchen. Expectile ermöglichen eine Konzentration auf asymmetrische Bereiche der Renditeverteilung, während sich die…