Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
397 Dokumente
Diese Studie untersucht, ob Sprünge in hochfrequenten Preisen digitaler Vermögenswerte Renditen über Kryptomärkte hinweg erklären können. Sie betrachtet Sprünge, die sich um außergewöhnliche Marktereignisse häufen, und untersucht, wie ihr zeitlicher Verlauf…
Diese Arbeit modelliert, wie Händler Rückkopplungen erzeugen können, indem sie Korrelationen zwischen Marktinformationen und Preisen anhand vergangener Daten schätzen und ihre Trades daran ausrichten. Wenn genügend Agenten auf Basis dieser geschätzten…
Diese Studie modelliert ein Limit-Orderbuch, das ausschließlich mit autonomen Reinforcement-Learning-Händlern besetzt ist. Mithilfe einer mikroskopischen Matching-Engine untersucht sie, wie Interaktionen der Agenten den aggregierten Orderflow und die…
Die Arbeit prüft, ob eine Skalierung nach der Moneyness die impliziten Volatilitätssmile von gehebelten und nicht gehebelten ETF-Optionen statistisch vergleichbar macht. Sie erstellt gleichmäßige Bootstrap-Konfidenzbänder, um die Smile-Kurven nach der…
Das Dokument vergleicht Delta-basierte Hedgingstrategien für europäische Optionen bei stochastischer, zum Mittelwert zurückkehrender Volatilität. In diesem Umfeld verhindern Volatilitätsschwankungen eine perfekte Replikation; deshalb konzentriert sich die…
Die Studie untersucht anhand von Daten der Tokioter Börse, ob tägliches Handelsvolumen und Transaktionszahlen die Aktienvolatilität erklären helfen. Gemäß der Mischung-von-Verteilungen-Hypothese behandelt sie beide Größen als Näherungsmaße für die Rate, mit…
Diese Studie untersucht, ob Bitcoin-Renditen und -Volatilität von 2011 bis 2017 ein Langzeitgedächtnis aufwiesen und wie sich dieses Verhalten im Zeitverlauf veränderte. Sie schätzt den Hurst-Exponenten mit der Rescaled-Range-Methode (R/S) und der…
Das Dokument beschreibt zwei mit der Generalized-Tempered-Stable-(GTS)-Verteilung verbundene Wahrscheinlichkeitsverteilungen: ihren zugrunde liegenden Lévy-Prozess und ein mithilfe dieses Prozesses konstruiertes selbstzerlegbares Gesetz. Außerdem ordnet es…
Dieses Modell erklärt den Markteinfluss anhand eingereichter Aufträge und gegenläufiger Aktivitäten latenter Händler. Diese treten in den Markt ein, wenn sich der Preis über individuelle Schwellenwerte hinaus bewegt, und der Orderfluss verringert die…
Die Arbeit schlägt ein Marktstrukturmodell vor, das Kernaufträge vom Reaktionsfluss trennt und beide mit Hawkes-Prozessen darstellt. Im Skalierungsgrenzfall verknüpft eine Persistenzkennzahl des Kernorderflusses mehrere beobachtete Marktmuster: persistenten…
Diese Studie untersucht Intraday-Anomalien bei börsengehandelten Bitcoin- und Ethereum-Produkten an Xetra und Nasdaq Stockholm. Grundlage sind Ein-Minuten-Balken von Januar 2024 bis Dezember 2025. Als Benchmark werden extreme negative Renditen identifiziert,…
Der Rahmen behandelt die Zirkularität bei der Erzeugung synthetischer Optionen: Die implizite Volatilität wird üblicherweise aus beobachteten Optionspreisen abgeleitet, doch synthetische Preise benötigen einen Eingabewert für die implizite Volatilität.…
Die Studie untersucht die Verteilungsschwänze von Bitcoin-Renditen über verschiedene Zeitintervalle und Kryptobörsen hinweg. Sie prüft, ob ein gemeinsames Skalierungsverhalten besteht, und schätzt den Exponenten des Potenzgesetzes. Dabei geht es auch darum,…
Das Dokument behandelt Volatilitätsprognosen, die Wendepunkte verfehlen, indem sie die realisierte Volatilität über- oder unterschätzen. Es weist darauf hin, dass SVR-GARCH Prognosen hervorbringen kann, die stark von der vorherigen Volatilität abweichen –…
Das Dokument stellt virtuelle Volatilität als Maß für die Unsicherheit von Prognosen der Driftkomponente eines Random Walks vor. Außerdem wird das Maß als Möglichkeit präsentiert, das stochastische Verhalten eines Portfolios zu untersuchen. In einem…
Dieses Paper nutzt eine agentenbasierte Simulation einer kontinuierlichen Doppelauktion, um zu untersuchen, wie Umschichtungshandel mit Hebel-ETF den zugrunde liegenden Markt beeinflusst, etwa einen Markt für Nikkei-225-Futures. Untersucht wird, ob…
Dieses Paper vergleicht feste Allokationen in Aktien und Anleihen sowie in Aktien, Anleihen und Gold mit dynamischen Long-only-Portfolios, die auch Bargeld halten können. Die Portfolios verwenden öffentliche Daten und werden monatlich neu gewichtet. Bewertet…
Dieses Paper untersucht Verluste in einem großen Portfolio aus Assets, deren Preise stochastischen Volatilitätsmodellen folgen und die ausfallen, wenn sie eine untere Schranke erreichen. Eine stochastische partielle Differentialgleichung beschreibt den…
Dieses Paper prognostiziert die kurzfristige realisierte Bitcoin-Volatilität, indem Momentaufnahmen von Orderflow-Daten als Bilder kodiert werden. Handelsgröße, Richtung und Informationen aus dem Limit-Orderbuch werden Farbkanälen zugeordnet und dann zum…
Dieses Paper stellt ein Ein-Faktor-Modell für stochastische Volatilität vor, in dem die momentane Volatilität einer Diffusion mit quadratischer Drift und linearer Dispersion folgt. Die Volatilität tendiert zu einem konstanten Niveau zurück, während die…
Dieses Paper untersucht die Nutzenmaximierung für Anleger mit Potenznutzen, wenn die Preisdynamik Langzeitgedächtnis oder nicht-Markovsche Eigenschaften aufweist. Es beweist, dass sich der Wert des Anlageproblems bezüglich der Drift Fréchet-differenzierbar…
Diese Arbeit verknüpft die bei Finanzanlagen beobachtete raue Volatilität mit der mikroskopischen Dynamik, die mehrere Asset-Preise miteinander verbindet. Während sich viele frühere Modelle auf einzelne Assets konzentrierten, untersuchen die Autoren, wie aus…
Dieses Paper entwickelt Importance-Sampling-Verfahren zur Bewertung europäischer Call-Optionen im stochastischen Volatilitätsmodell von Heston. Es betrachtet zwei Fälle, in denen gewöhnliche Monte-Carlo-Verfahren eine hohe Varianz aufweisen können: sehr…
Dieses Dokument beschreibt einen modellunabhängigen Rahmen zur Prognose der Asset-Volatilität. Dazu werden aus realisierten Volatilitäten kompakte, zeitvariable Faktoren abgeleitet. Sie sollen die wechselnden Zusammenhänge zwischen Assets erfassen und den…