Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cette étude analyse les rendements du Bitcoin à la minute afin d’en décrire la distribution, le comportement selon les intervalles d’échantillonnage, l’asymétrie de la volatilité et les propriétés multifractales. Elle rapporte des queues épaisses et une…
L’article modélise les rendements des actions à haute fréquence en séparant les variations de prix par transaction du processus qui détermine l’arrivée des transactions. Pour un contrat à terme E-mini S&P 500 à échéance proche et très liquide, il rapporte…
Le document présente un modèle de prix haute fréquence conçu pour des temps d’observation irréguliers et des variations de prix discrètes. Il utilise une distribution de Skellam à inflation de zéros dans un cadre de volatilité piloté par score, avec une…
Ce document étudie la probabilité qu’une option d’achat européenne génère un rendement positif dans le cadre de Black–Scholes. Il indique que cette probabilité dépend des paramètres de marché du modèle ainsi que du taux de croissance de l’action, et rapporte…
Cet article présente une méthode de calcul d’une approximation au premier ordre des prix de dérivés sur contrats à terme sous volatilité stochastique multi-échelle. Elle offre une alternative à l’approche par perturbation singulière et ne nécessite aucune…
Cette étude examine le lien entre l’incertitude de politique monétaire (MPU) et les rendements du Bitcoin à partir d’observations mensuelles de juillet 2010 à août 2023. Elle applique un modèle Markov Switching Means VAR pour distinguer deux régimes de…
Cet article présente un modèle en temps continu d’un marché où un teneur de marché équilibre les transactions entre investisseurs fondamentalistes, suiveurs de tendance et investisseurs contrarians. Les agents traitent les informations du marché avec des…
Cet article teste l’utilité du modèle de volatilité locale pour couvrir des options vanilles AUD/USD. La volatilité locale étend Black-Scholes en permettant à la volatilité de dépendre du temps et du taux de change sous-jacent ; elle peut être calibrée sur…
Cette étude propose une méthode inspirée de la physique statistique pour prévoir la volatilité des prix et les rendements attendus à partir de données de carnet d’ordres à cours limité de niveau 3. Elle représente les ordres comme des éléments d’un système…
Cet article utilise un modèle simplifié de formation des prix hors équilibre, fondé sur les ordres au marché, pour étudier l’effet des styles de trading sur la dynamique des marchés. Son cadre analytique produit un comportement oscillatoire des prix au…
Cette étude examine si les rendements du Bitcoin suivent les profils à queues épaisses rapportés dans des travaux antérieurs et comment la volatilité évolue dans le temps. Des estimations antérieures situaient près de deux l’indice de queue des rendements…
Le document examine pourquoi l’effet de levier, bien qu’observé fréquemment, peut avoir peu d’influence apparente sur la distribution des rendements de certains actifs. L’effet de levier désigne une relation généralement négative entre les rendements d’un…
Cet article présente un modèle de mélange contraint pour décrire les rendements des actifs et distinguer les évolutions de prix positives, négatives ou latérales. Il combine des distributions Gamma et gaussiennes pour représenter les profils de rendement…
Cet article établit un équilibre en temps continu pour le modèle de délit d’initié de Kyle lorsque la liquidité des transactions de bruit est stochastique. Il autorise une distribution générale de la valeur fondamentale de l’actif et permet une corrélation…
Cette étude compare les modèles de volatilité historique, de moyenne mobile exponentielle ARCH, GARCH et EGARCH à partir des cours au comptant du Bitcoin. Elle rapporte que GARCH et EGARCH surpassent les autres modèles pour l’ajustement en échantillon comme…
Cette étude examine si des informations autres que l’historique des prix peuvent aider à prévoir la volatilité du Bitcoin face au dollar. Le système CoMForE proposé combine les données historiques de trading avec le sentiment exprimé dans des tweets…
Cette étude développe un cadre reliant le flux d’ordres, l’impact sur les prix et le prix de marché du risque de liquidité. L’analyse déduit une équation différentielle et fournit deux solutions en forme fermée. L’une reproduit l’impact linéaire du flux…
L’article compare les modèles sGARCH, iGARCH et tGARCH pour estimer la volatilité des rendements du Bitcoin. Chaque modèle est associé aux distributions t de Student, d’erreur généralisée et normale inverse gaussienne (NIG) afin de représenter des…
Cet article examine comment estimer la volatilité d’un portefeuille et les contributions au risque des actifs sur des périodes de détention supérieures à un jour. La mise à l’échelle familière par la racine carrée du temps suppose que les rendements ne sont…
Ce système proposé utilise les relations de volatilité entre de grandes actions pour générer des signaux de tendance. Il commence par étudier les prix au moyen d’analyses de corrélation et d’autocorrélation, d’indicateurs techniques, de tests d’hypothèse, de…
Cette étude utilise un modèle à grande échelle fondé sur des agents pour examiner pourquoi les marchés immobiliers urbains connaissent des hausses de prix suivies de corrections brutales. Les ménages y sont représentés par des agents hétérogènes dont les…
Ce document décrit une méthode non supervisée pour repérer les événements présumés de pump and dump parmi les jetons négociés sur Poloniex. Elle combine des seuils de prix et de volume avec des moyennes mobiles à pondération exponentielle et des mesures de…
Cet article traite de la valorisation des options américaines et asiatiques sur les marchés des dérivés de change, où les banques utilisent des modèles complexes et où des modèles différents peuvent produire des prix incohérents pour un même contrat…
L’étude examine les contrats à terme liquides sur matières premières négociés sur les marchés chinois avant et après le début du Covid-19. Elle compare les moments empiriques des rendements et la cointégration entre produits, notamment en raison de la…