Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cette étude examine si l’affichage public des intentions de trading réduit les coûts d’exécution, en prenant les ordres TWAP natifs au protocole sur Hyperliquid comme exemple de « sunshine trading ». Elle compare les exécutions TWAP visibles à des…
Cet article construit un marché artificiel à partir d’un modèle proposé antérieurement de méta-ordres corrélés et examine les interactions entre impact sur les prix, flux d’ordres et volatilité. Son hypothèse centrale est que les méta-ordres déplacent les…
Cette étude passe en revue les applications de AI aux actions, aux ETF, aux marchés centralisés de cryptomonnaies, aux contrats à terme perpétuels et aux activités on-chain. Elle décrit le parcours vers des rendements d’investissement comme une succession…
Les échanges Ping-Pong sont une méthode proposée pour échanger des jetons directement entre pairs sur différentes blockchains, sans séquestre ni intermédiaire de confiance. Le mécanisme suppose que chaque blockchain prenne en charge les canaux de paiement…
Le document étudie la manière dont un trader peut liquider un actif risqué lorsque les transactions provoquent un impact temporaire sur les prix et que le noyau d’impact est inconnu. Il propose d’estimer le noyau, ou propagateur, de façon non paramétrique à…
Le document définit un modèle stochastique de carnet d’ordres à deux côtés à l’aide des meilleurs prix acheteur et vendeur, ainsi que des densités de volume d’achat et de vente en attente. Il examine ensuite une mise à l’échelle des paramètres de…
Le document décrit une stratégie d’exécution adaptative pour les ordres importants, motivée par l’impact de marché et le slippage pouvant survenir lors de transactions portant sur des volumes élevés. Il propose d’estimer les volumes de trading et les…
Cette étude porte sur un trader qui vend dans un carnet d’ordres à cours limité, puis ajuste l’inventaire restant au moyen de calendriers d’exécution indiquant le sens des ordres dans une enchère de clôture. Les deux étapes sont reliées par une prévision du…
Cet article élabore des modèles stochastiques paramétriques des marchés à ordres limités, en étendant les modèles classiques de marchés parfaitement liquides à l’aide d’un petit nombre de facteurs de risque décrivant la liquidité du carnet d’ordres.…
Cette étude examine s’il est possible de calculer un indicateur de suivi de tendance sur des données de marché chiffrées, afin qu’un agrégateur conserve la confidentialité de ses données tandis que les analystes produisent des signaux de trading. Elle met en…
Cette étude évalue le mécanisme d’enchère double continue en examinant les distributions des temps d’attente dans un marché boursier simulé. Un modèle à base d’agents génère des ordres et des interactions plausibles dans le carnet de marché. Les chercheurs…
Le document présente l’impact sur les prix, explique comment les recherches récentes le mesurent et le modélisent, et remet en question l’idée intuitive selon laquelle les transactions déplacent les prix par un mécanisme simple et direct. Il souligne les…
Ce travail développe une stratégie de trading pour un courtier FX qui liquide une position importante sur une paire de devises illiquide. Le courtier négocie un triplet comprenant cette paire et deux paires liquides, sélectionnées de sorte que l’une des…
Cet article étudie si des agents indépendants d’apprentissage profond par renforcement développent un comportement compatible avec la collusion dans un jeu d’exécution optimale. Dans un cadre de liquidation à deux joueurs et à horizon fini, les agents…
Le document présente un modèle reliant l’impact sur les prix des métaordres importants à la dynamique du flux d’ordres du marché. Il suppose que l’impact permanent est linéaire et que les prix suivent une martingale, puis déduit l’évolution des prix à partir…
Cet article documente la famille RED-2400 v2, un ensemble de cinq jeux de données de référence publics destinés à la recherche sur la microstructure des marchés natifs de Solana et de la finance décentralisée. Recueilli sur une période simultanée de 57 jours…
Ce travail examine la manière dont un bureau de trading centralisé devrait gérer les ordres entrants lorsque les flux d’ordres futurs sont incertains. Il peut conserver les ordres en espérant les compenser avec des flux ultérieurs de sens opposé, ou les…
Cet article élabore une méthode pour déterminer le moment d’entrée et de liquidation des positions sur des écarts de prix qui reviennent vers leur moyenne. Il formule ces décisions comme des problèmes séquentiels d’arrêt optimal et inclut explicitement les…
Ce travail étudie l’exécution et l’arbitrage statistique sur les marchés à produit constant, un mécanisme courant de teneur de marché automatisée utilisé par les plateformes d’échange décentralisées. Sur ces marchés, une fonction de trading détermine les…
Le document examine comment le marché des frais du Bitcoin pourrait relever deux défis liés : maintenir les revenus des mineurs lorsque les récompenses de bloc diminuent et assouplir les limites de débit imposées par une taille maximale de bloc. Avec des…
Cet article décrit un système de trading par paires d’actions qui explore un univers de N actions au lieu de surveiller une seule paire présélectionnée. Il représente les actions comme des nœuds d’un graphe orienté, avec des poids d’arête fondés sur les…
Ce document formule un problème de trading optimal associant des signaux alpha à un impact transitoire non linéaire sur les prix. Il utilise un modèle général de propagateur, comprenant une décroissance de l’impact selon une loi de puissance, et dérive par…
Cet article modélise l’interaction entre un investisseur institutionnel lent et un trader haute fréquence dont les ordres combinés influencent le prix d’un actif. Le trader le plus rapide observe plus souvent un signal prédictif du prix, mais doit respecter…
Le document explique l’écart entre les trajectoires de prix générées par des modèles ajustés aux données publiques de prix et de transactions et celles observées lors de l’exécution réelle de gros ordres. Les modèles décrits à partir de données publiques…