Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
934 documents
Cette étude formule le trading par paires comme un problème d’optimisation de portefeuille portant sur les logarithmes des prix de deux actions cointégrées. Un modèle de contrôle stochastique singulier détermine conjointement quand négocier et combien…
Ce document étudie les prévisions par réseau neuronal lorsque la relation entre les variables d’entrée et les rendements évolue dans le temps. Il propose un arrêt anticipé en ligne, une méthode d’entraînement destinée à permettre au modèle de suivre une…
Cette étude modélise la formation des prix dans une enchère au fixing classique en considérant les ordres d’achat et de vente comme des tirages aléatoires issus de distributions de valorisation. Une condition d’équilibre donne des distributions pour le prix…
Ce document élabore un modèle décrivant comment les caractéristiques des entreprises peuvent façonner les rendements des actifs à l’équilibre. Il suppose que la demande des investisseurs dépend séparément des caractéristiques des entreprises et des…
L’étude analyse, dans le cadre de Black–Scholes, une stratégie qui emprunte au taux sans risque et conserve une position longue sur une action jusqu’à ce que son prix atteigne une barrière déterministe. Elle dérive des expressions analytiques de l’espérance,…
L’étude propose une mesure de distance pour sélectionner des paires d’actions qui tient compte des relations d’avance-retard entre les deux titres. Elle part du constat que des titres corrélés n’évoluent pas forcément simultanément : l’un peut avoir tendance…
Cette étude vérifie si l’impact de marché suit la loi racine carrée en utilisant le flux anonyme d’ordres sur l’action Apple. Elle reconstitue des méta-ordres à partir des événements Nasdaq TotalView-ITCH sur 178 jours de trading, puis estime l’impact en…
L’article évalue deux méthodes d’apprentissage profond par renforcement, Double Deep Q-Network et Proximal Policy Optimization, appliquées au trading. Leurs performances sont comparées à une référence d’achat-conservation à partir de données quotidiennes de…
L’étude calcule la volatilité réalisée du Nikkei 225 et examine si les rendements normalisés par la volatilité ressemblent à une loi normale. Pour tenir compte des périodes sans trading durant la nuit, elle estime séparément la volatilité des séances du…
Cette étude utilise des données de comptes de courtage individuels pour examiner si les personnes qui entrent sur les marchés des cryptomonnaies cherchent à diversifier leur portefeuille ou manifestent un goût plus général pour le risque. Elle compare le…
ClusterLOB regroupe des événements de marché individuels issus de données marché par ordre au moyen de six caractéristiques dépendant du temps et d’un algorithme de clustering K-means++. Les groupes obtenus sont interprétés comme des participants…
Cette étude analyse les liens entre le flux d’ordres, la structure du carnet d’ordres à cours limité et la formation des prix à méso-échelle, un horizon motivé par la planification de l’exécution. Les données tick par tick sont regroupées en tranches fondées…
L’article présente un modèle théorique reliant l’intensité du conditionnement du trading à la volatilité des prix des titres et aux rendements. Il utilise les distributions du volume de transactions et des prix pour représenter l’incertitude et l’intensité,…
Cet exemple du framework Lean montre comment un modèle Alpha peut utiliser un assistant d’expiration pour définir quand les signaux de trading générés doivent être clôturés. L’algorithme utilise un univers d’actions américaines US sélectionné manuellement et…
Le document explique le facteur valeur comptable sur valeur de marché, qui classe les actions selon leur valeur comptable rapportée à leur cours de marché. Sa construction long-short de base consiste à acheter les actions présentant un ratio élevé et à…
L’effet de faible volatilité désigne la tendance rapportée des actions les moins risquées à offrir de meilleurs rendements ajustés du risque que les plus risquées. Une mise en œuvre simple classe les actions selon la volatilité de leurs rendements…
Le baromètre de janvier propose d’utiliser le rendement d’un indice actions en janvier pour guider l’exposition pendant les onze mois suivants. Un janvier positif signale de conserver les actions ; un janvier négatif, de passer aux bons du Trésor. Le…
Le document décrit l’effet Halloween, un phénomène saisonnier des marchés actions selon lequel les rendements ont historiquement été plus élevés de novembre à avril que de mai à octobre. La règle de base consiste à détenir des actions mondiales pendant le…
Le document décrit une approche nocturne sur SPY conditionnée par trois signaux de sentiment et de tendance : SPY au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours, VIX sous sa moyenne mobile, et l’indicateur Brain Market Sentiment au-dessus de sa moyenne sur 20…
La stratégie cherche à réduire l’exposition variable du momentum classique aux grands facteurs actions. Elle estime les rendements résiduels mensuels de chaque action à partir d’une régression sur les trois facteurs Fama–French, puis classe les actions selon…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short sur actions visant le momentum des grandes entreprises en se concentrant sur les titres à forte volatilité récente. Elle retient les actions cotées en bourse dont le cours dépasse $5, les sépare selon…
Ce document décrit une stratégie de suivi de tendance acheteuse seule sur des actions cotées au US. Elle entre en position lorsqu’une action clôture à son plus haut historique ou au-dessus, et en sort lorsqu’un stop suiveur fondé sur une moyenne de…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short qui classe six portefeuilles de styles d’actions Russell : petites, moyennes et grandes capitalisations de valeur et de croissance. Chaque mois, elle mesure leurs rendements sur les 12 mois précédents,…
Le document décrit une stratégie sur actions par pays fondée sur l’idée que les investisseurs soumis à des contraintes d’effet de levier ou de marge peuvent faire monter les actifs à bêta élevé. Un investisseur peut estimer le bêta de chaque ETF pays ETF par…