Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Ce travail établit les fondements de la théorie cinétique d’un modèle microscopique de traders à haute fréquence qui suivent les tendances. À partir de l’équation exacte d’évolution dans l’espace des phases du modèle, analogue à l’équation de Liouville en…
L’étude examine si le volume quotidien de trading et le nombre de transactions aident à expliquer la volatilité des actions, à partir de données de la Bourse de Tokyo. Selon l’hypothèse du mélange des distributions, elle traite ces deux mesures comme des…
Cet article étudie un problème d’investissement et de consommation dans un marché de trading par paires où l’écart entre les actifs risqués suit un processus d’Ornstein–Uhlenbeck. Il porte sur les stratégies optimales sous utilité puissance, en réunissant…
Cet article étend la tenue de marché optimale aux contrats perpétuels dont les taux de financement évoluent de façon stochastique. Comme l’inventaire d’un teneur de marché influe à la fois sur son exposition aux prix et sur ses flux de trésorerie de…
Cette étude développe une stratégie de trading par paires fondée sur le retour à la moyenne pour des actions US. Au lieu de sélectionner les paires selon les pratiques habituelles du trading par paires, elle utilise l’estimation du maximum de vraisemblance…
Le document utilise un réseau profond à propagation avant pour étudier les interactions non linéaires entre les rendements à haute fréquence et le volume de transactions signé pour les actions à petits et grands pas de cotation. Il compare le réseau à une…
Cet article traite de la gestion de portefeuille lorsque les conditions de marché changent et que la fenêtre historique utile n’est pas connue à l’avance. Il propose un processus à deux niveaux : construire des portefeuilles à partir de plusieurs tailles de…
Cet article élabore des méthodes d’échantillonnage préférentiel pour évaluer des options d’achat européennes selon le modèle de volatilité stochastique de Heston dans deux situations où la méthode Monte-Carlo ordinaire peut avoir une forte variance : les…
L’étude présente une méthode non supervisée pour identifier, à partir des données, le nombre de régimes de volatilité dans des séries temporelles financières non stationnaires. Elle utilise la détection de ruptures pour diviser chaque série en segments…
L’étude utilise la proximité temporelle des transactions sur des actions US pour définir les relations de co-trading et construire des réseaux dynamiques. Elle applique un regroupement spectral à ces réseaux afin d’identifier des groupes d’actions dont les…
Cet audit examine comment retirer un prédicteur de prévisions conditionnées par un régime. Supprimer les variables retardées d’une variable n’équivaut pas à l’exclure de tout le processus d’ajustement, de filtrage et de réglage, car elle peut également…
Cette étude examine si les extrêmes de rendement des cryptomonnaies varient selon l’âge et la capitalisation de l’actif. Elle analyse plus de sept mille monnaies numériques et estime le comportement en loi de puissance des queues de leurs distributions de…
Cette étude applique l’analyse en composantes principales fonctionnelles (FPCA) pour prévoir les fonctions de rendement intrajournalier du Bitcoin. Elle introduit un modèle factoriel dynamique de Karhunen–Loève reliant les observations fonctionnelles à une…
L’article modélise le flux d’ordres à haute fréquence comme une source de variations de prix intrajournalières et applique des réseaux antagonistes génératifs de séquences pour générer des séquences d’ordres synthétiques. Il utilise ces séquences pour…
Ce document analyse comment une stratégie de suivi de tendance transforme les variations du cours des actions en profits et pertes, sous des hypothèses gaussiennes. Il dérive la distribution des profits et pertes et en examine la moyenne, la variance,…
Cet article évalue si le Bitcoin peut couvrir le risque des indices boursiers américains ou servir de valeur refuge, en partie à la suite de sa hausse après l’élection présidentielle américaine de 2016. Il distingue la couverture, dont la corrélation moyenne…
Cette étude représente les cryptomonnaies comme des nœuds d’un réseau de trading et les relie lorsque les rendements logarithmiques hebdomadaires en dollars américains présentent des relations de causalité au sens de Granger. Elle examine l’évolution de ces…
Ce travail teste si l’apprentissage profond par renforcement peut retrouver des stratégies de trading optimales dans des environnements simples à décrire, mais complexes sur le plan mathématique. Les auteurs se concentrent sur le gradient de politique…
Le document décrit une méthode fondée sur les données pour trouver des stratégies d’arbitrage statistique qui cherchent à rester rentables malgré l’incertitude du modèle de marché. Elle utilise des réseaux neuronaux profonds pour examiner de nombreux titres…
Cette note étend la théorie des portefeuilles universels au-delà des stratégies à pondération constante rééquilibrée. Elle examine les stratégies bilinéaires, dont la croissance finale dépend linéairement de chacun de deux vecteurs successifs de rendements…
L’article étudie comment maximiser la croissance du patrimoine à long terme lorsque le modèle de marché est incertain. Il considère des modèles contraints par une région d’actifs connue et une covariance instantanée, auxquels s’ajoute une condition de…
Cette étude utilise un modèle multi-agents pour examiner comment le comportement des investisseurs peut façonner les rendements et la richesse simulés d’un marché d’actions. Les investisseurs occupent un réseau à petit monde et adoptent des profils…
Le document soutient que les performances du suivi de tendance peuvent être décrites par une relation théorique de Sharpe liée au paramètre du signal. Il rapporte un ajustement empirique à la formule dérivée par Grebenkov et Serror et interprète ce résultat…
L’article construit un modèle multi-agents pour étudier les interactions entre les traders à basse et à haute fréquence et leurs effets sur les prix des actifs. Les agents à basse fréquence négocient selon le temps chronologique et peuvent alterner entre des…