Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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O artigo estuda como pode surgir um preço de equilíbrio para um título quando uma grande empresa financeira negocia ao lado de muitas empresas menores. Cada participante negocia continuamente por meio de uma bolsa para reduzir seus próprios custos,…
Este estudo examina como as ordens entram e saem de um livro de ofertas limitadas em torno da chegada de uma ordem a mercado. Usando um conjunto recente e de alta qualidade de dados da Nasdaq, os autores identificam fases distintas no fluxo de ordens para…
O documento estuda o hedge dinâmico de uma opção europeia quando o ativo-objeto segue um modelo geral de volatilidade local e as operações incorrem em pequenos custos lineares de transação. Ele constrói uma adaptação de controle contínuo da estratégia de…
Este artigo constrói um mercado artificial com base em um modelo previamente proposto de metaordens correlacionadas e examina como impacto nos preços, fluxo de ordens e volatilidade interagem. Sua premissa central é que, em média, metaordens movem os preços…
Esta revisão avalia aplicações de AI em ações, ETFs, mercados centralizados de cripto, futuros perpétuos e atividade on-chain. Apresenta o caminho até os retornos de investimento como uma sequência: dados do momento relevante devem sustentar um sinal…
Swaps Ping-Pong são um método proposto para trocar tokens diretamente entre pares em diferentes blockchains, sem depósito em garantia nem intermediário confiável. O mecanismo depende de cada blockchain oferecer suporte a canais de pagamento unidirecionais. O…
Este artigo desenvolve modelos estocásticos paramétricos para mercados de ordens limitadas, ampliando modelos clássicos de mercados perfeitamente líquidos com um pequeno conjunto de fatores de risco que descrevem a liquidez do livro de ofertas. A abordagem…
O documento estuda como um trader pode liquidar um ativo arriscado quando as negociações causam impacto temporário no preço e o núcleo desse impacto é desconhecido. Propõe estimar o núcleo, ou propagador, de forma não paramétrica a partir de dados estáticos…
O documento define um modelo estocástico de livro de ofertas bilateral usando os melhores preços de compra e venda e as densidades dos volumes de compra e venda disponíveis. Em seguida, considera uma escala dos parâmetros de discretização do modelo que…
O documento descreve uma estratégia adaptativa de execução de ordens grandes, motivada pelo impacto de mercado e pelo slippage que podem ocorrer quando se negocia um volume substancial. Propõe estimar o volume futuro de negociação e as faixas de preço e,…
Este estudo considera um trader que vende por meio de um livro de ofertas e depois ajusta o estoque restante usando programações de ordens com sinais de compra ou venda em um leilão de fechamento. As duas etapas são conectadas por uma previsão do preço de…
Este estudo examina se é possível calcular um indicador de acompanhamento de tendências em dados de mercado criptografados, permitindo que um agregador mantenha seus dados privados enquanto analistas produzem sinais de negociação. O indicador é implementado…
Este estudo avalia o mecanismo de leilão duplo contínuo examinando distribuições de tempos de espera em um mercado de ações simulado. Um modelo baseado em agentes gera ordens e interações plausíveis por meio do livro de ofertas. Os pesquisadores variam o…
Este trabalho desenvolve uma estratégia de trading para uma corretora de FX que liquida uma grande posição em um par cambial ilíquido. A corretora negocia uma tripla composta por esse par e dois pares líquidos, selecionados de modo que um deles seja…
Este artigo propõe um estudo prospectivo da descoberta de preços na Kalshi em torno do momento em que um contrato se torna decidível pela primeira vez segundo suas regras. Distingue os mercados ainda disponíveis para negociação após esse momento daqueles que…
O documento apresenta o impacto nos preços, explica como pesquisas recentes o medem e modelam e questiona a ideia intuitiva de que as operações movem os preços por um mecanismo simples e direto. Destaca evidências empíricas de forte correlação entre fluxo de…
Este artigo analisa se agentes independentes de aprendizado profundo por reforço desenvolvem comportamentos compatíveis com conluio em um jogo de execução ótima. Em um cenário de liquidação com dois participantes e horizonte finito, os agentes usam…
O documento apresenta um modelo que conecta o impacto no preço de grandes metaordens à dinâmica do fluxo de ordens do mercado. Pressupõe que o impacto permanente é linear e que os preços seguem um martingal; em seguida, deriva como os preços evoluem a partir…
Este artigo documenta a família RED-2400 v2, uma coleção de cinco conjuntos de dados públicos de referência para apoiar pesquisas sobre microestrutura de mercado nativa de Solana e de finanças descentralizadas. Coletado durante um período de 57 dias, com…
Este trabalho analisa como uma mesa centralizada de trading deve lidar com ordens recebidas quando o fluxo futuro de ordens é incerto. A mesa pode armazenar ordens na expectativa de compensá-las com fluxos posteriores do lado oposto ou enviá-las ao mercado e…
Este artigo desenvolve um método para determinar o momento de entrada e liquidação de posições em spreads de preços com reversão à média. Formula as decisões como problemas sequenciais de parada ótima e inclui explicitamente os custos de transação. Um método…
Este trabalho estuda execução e arbitragem estatística em mercados de produto constante, um modelo comum de formador de mercado automatizado usado por exchanges descentralizadas. Nesses mercados, uma função de trading determina as taxas de câmbio. A análise…
Este estudo examina se a divulgação pública das intenções de trading reduz os custos de execução, usando ordens TWAP nativas do protocolo na Hyperliquid como exemplo de “trading às claras”. Compara execuções visíveis de TWAP com metaordens ocultas…
O documento examina como o mercado de taxas do Bitcoin poderia enfrentar dois desafios relacionados: manter a receita dos mineradores à medida que as recompensas por bloco diminuem e aliviar os limites de capacidade impostos pelo tamanho máximo dos blocos.…