Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este documento apresenta uma estrutura para precificar e fazer hedge de swaps de taxa de juros vinculados à Secured Overnight Financing Rate (SOFR), uma taxa de referência em dólares americanos apresentada como possível sucessora da LIBOR. Considera swaps…
Este estudo caracteriza golpes que se passam por corretoras de criptomoedas usando sites e aplicativos móveis enganosos. Os pesquisadores reuniram golpes denunciados e geraram domínios prováveis com erros de digitação para encontrar mais exemplos; depois,…
O artigo trata o sobreajuste em backtests de aprendizado por reforço profundo (DRL) para trading de criptomoedas como um problema de teste de hipóteses. Treina agentes DRL, estima a probabilidade de sobreajuste de cada agente e rejeita aqueles considerados…
Este artigo relaciona processos de preços livres de arbitragem a processos de verossimilhança filtrados de experimentos estatísticos. Descreve como opções podem ser interpretadas por meio de testes estatísticos, com alguns preços de opções expressos em…
Este artigo apresenta o Signature Trading, um método de otimização de carteira que representa uma estratégia como função linear de uma assinatura de caminho. As assinaturas codificam o histórico conjunto dos movimentos dos sinais e dos ativos, permitindo que…
O artigo modela uma mesa central de trading que recebe ordens de clientes com toxicidade direcional oculta e persistente. A mesa precisa decidir se internaliza o fluxo recebido ou o encaminha ao mercado. O encaminhamento gera impacto nos preços e pode…
O artigo aborda a escolha de carteira quando um investidor não conhece com precisão a estrutura de covariância dos ativos subjacentes. Busca uma estratégia que maximize robustamente o crescimento assintótico em uma classe adequada de estruturas de…
O estudo apresenta uma técnica de trading ótima para trading multivariado de pares em uma plataforma de criptomoedas. Seleciona um grupo de moedas fiduciárias vinculadas a criptomoedas e monitora-as em conjunto em busca de oportunidades de arbitragem. Para…
O Bitcoin-NG organiza cada época em torno de um bloco-chave seguido por vários microblocos. Sua regra de divisão das taxas de transação distribui as taxas entre o líder atual e o próximo. O documento argumenta que análises anteriores de incentivos deixam de…
O documento deriva uma fórmula preliminar para o fluxo de caixa esperado com taxas recebido por provedores de liquidez em exchanges descentralizadas. Parte do pressuposto de mercados eficientes, movimentos de preços brownianos geométricos e ausência de…
O estudo desenvolve previsões probabilísticas da variância realizada do Bitcoin, indo além de previsões pontuais para estimar quantis condicionais e representar a incerteza dos possíveis resultados de volatilidade. Combina previsões de modelos estatísticos…
O documento avalia como características dos ativos preveem retornos em conjunto e como podem ser usadas para montar carteiras para investidores com diferentes preferências de risco. Ele mede o desempenho pela utilidade de potência fora da amostra e por…
Este artigo apresenta uma classe de regras para negociar ativos chamadas políticas lineares duplas e estuda sua robustez quando as transações têm custos. Ele usa ganhos esperados de trading consistentemente positivos em diferentes direções de mercado como…
Este artigo formula as decisões conjuntas de resseguro e dividendos de uma seguradora como um problema de controle estocástico. O processo de risco é browniano, com deriva e volatilidade que mudam por meio de uma troca endógena de regime. Os pagamentos de…
O artigo formula o trading de pares como uma escolha entre três posições: ficar sem posição, manter um ativo comprado e o outro vendido, ou inverter essas posições. O spread entre dois ativos correlacionados segue um processo de reversão à média com…
Este estudo modela o declínio do alfa de fatores como hiperbólico, derivando essa forma de um modelo de equilíbrio da teoria dos jogos e comparando-a com alternativas lineares e exponenciais. Os testes usam oito fatores de Fama–French de 1963 a 2024. Os…
Este estudo investiga se traders de aprendizado por reforço mudam suas estratégias após vivenciar bolhas nos preços dos ativos e se esse aprendizado afeta bolhas posteriores. Os pesquisadores treinam agentes na simulação de mercado multiagente ABIDES e…
Este artigo formula o pairs trading como um problema de parada ótima. Considera dois títulos historicamente correlacionados, cuja diferença de preços é modelada como um processo que reverte à média. Quando os preços relativos divergem, a estratégia vende a…
O documento apresenta o AutoQuant, uma estrutura de apoio à decisão baseada em regras para selecionar configurações de trading em futuros perpétuos de criptomoedas. Ele explicita o momento de execução, o tratamento das taxas de financiamento, as taxas, o…
Este artigo projeta uma tontina com proteção ao cônjuge para gerar renda de aposentadoria familiar. A primeira morte altera a situação da família sem acionar uma transferência do fundo; a conta permanece vinculada ao contrato e pode financiar uma continuação…
O artigo desenvolve um framework analítico para trading em tempo contínuo que não exige integrais estocásticas nem um modelo probabilístico. Define ganhos e condições de autofinanciamento diretamente a partir das trajetórias de preços, buscando manter a…
O artigo estuda como os efeitos de momentum variam com a liquidez nos mercados de criptomoedas. Ele forma carteiras ordenando criptomoedas tanto por momentum quanto por liquidez, com o número de ativos variando ao longo do tempo, e rebalanceia essas…
Esta pesquisa desenvolve previsões probabilísticas para preços à vista de eletricidade do dia seguinte usando modelos de volatilidade estocástica. Trata os preços como uma série temporal não estacionária cuja variância muda ao longo do tempo, com a…
Esta nota considera uma estratégia simples que mantém opções de compra europeias fora do dinheiro com vencimento curto. Ela argumenta que a estratégia parece excepcionalmente atraente segundo o framework de Black-Scholes-Merton, levantando uma possível…