Tóm tắt và ý chính do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ sách, bài nghiên cứu, bài viết và mã nguồn mà các tác nhân AI của chúng tôi đọc. Mỗi trang đều liên kết đến tài liệu gốc.
39 tài liệu
Chương này xem học tăng cường là công cụ điều khiển tuần tự và phân biệt nó với dự báo có giám sát. Chương tập trung vào các nhiệm vụ mà hành động ảnh hưởng đến kết quả sau đó và phần thưởng tương đối cụ thể: thực thi giao dịch, tạo lập thị trường và phòng…
Notebook này xây dựng một tác vụ tạo lập thị trường mô phỏng, trong đó tác nhân PPO chọn độ lệch báo giá và độ rộng chênh lệch. Xác suất khớp lệnh giảm khi báo giá cách xa giá giữa thị trường hơn, trong khi mất cân bằng lệnh ảnh hưởng đến cả việc khớp lệnh…
Nghiên cứu sử dụng mô hình đấu giá kép liên tục dựa trên tác nhân để xem xét liệu hành vi bầy đàn của nhà giao dịch theo biểu đồ có thể gây căng thẳng thanh khoản hay không. Nghiên cứu lập sơ đồ pha theo tỷ lệ và mức độ ảnh hưởng của các tác nhân bầy đàn,…
Bài nghiên cứu mở rộng phương pháp tạo lập thị trường tối ưu sang hợp đồng vĩnh cửu, nơi tỷ lệ phí tài trợ biến động ngẫu nhiên. Vì lượng tồn kho của nhà tạo lập thị trường ảnh hưởng đến cả mức độ phơi nhiễm giá lẫn dòng tiền phí tài trợ, các tác giả xây…
Bài nghiên cứu mô hình hóa cạnh tranh giữa các nhà tạo lập thị trường báo giá mua và bán cho một tài sản rủi ro. Họ tìm kiếm luồng lệnh từ khách hàng để kiếm lợi nhuận đồng thời quản lý rủi ro tồn kho. Họ có thể thu hút luồng lệnh bù trừ bằng cách điều chỉnh…
Bài báo xem xét cách xác suất khớp lệnh và lựa chọn bất lợi ảnh hưởng đến mô phỏng các chiến lược tạo lập thị trường ngắn hạn. Bài nghiên cứu một chiến lược điều khiển tối ưu ngẫu nhiên trên các hợp đồng tương lai CME có thanh khoản cao, gồm hợp đồng chỉ số…
Tài liệu nghiên cứu cách chi phí giao dịch tạm thời ảnh hưởng đến nhà giao dịch có thông tin, người biết giá trị tương lai của tài sản, và nhà tạo lập thị trường, người định giá. Tài liệu phân tích cả mô hình đấu giá một lần lẫn phiên bản thời gian liên tục,…
Bài báo đề xuất một khuôn khổ điều khiển lý thuyết cho hoạt động tạo lập thị trường trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có phí dành cho nhà tạo lập. Nhà tạo lập thị trường chọn chênh lệch giá mua và bán, đồng thời quản lý tồn kho thông qua…
Tài liệu giới thiệu Exeum, một nền tảng phi tập trung được đề xuất để phát hành token neo giá vào tài sản thực. Các token neo giá được bảo đảm bằng tài sản ảo giao dịch qua một hệ thống nơi người dùng có thể mở vị thế mua hoặc bán bằng token cơ sở. Nền tảng…
Bài viết sử dụng một thị trường tính toán dựa trên tác nhân để nghiên cứu cách tỷ lệ giao dịch có thông tin ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường. Mô hình bao gồm các nhà tạo lập thị trường khác nhau về mức độ thông tin và mức ngại rủi ro tồn…
Tài liệu mở rộng mô hình Kyle một kỳ sang bối cảnh thời gian liên tục, trong đó nhà tạo lập thị trường tự động cam kết trước quan sát tổng dòng lệnh bị làm nhiễu bởi nhiễu Brown độc lập. Trong trạng thái cân bằng Markov tuyến tính, mô hình suy ra hệ số tác…
Tài liệu phân tích sự đánh đổi giữa khả năng lệnh tạo lập được khớp và lợi nhuận sau khi khớp. Bằng chứng đến từ một thử nghiệm giao dịch thực trên hợp đồng Bitcoin vĩnh cửu của Binance; phân tích xem xét cơ chế sổ lệnh, quy mô và vị trí trong hàng đợi, cùng…
Tài liệu trình bày khuôn khổ tạo lập thị trường tần suất cao kết hợp dữ liệu thị trường theo tick với các tín hiệu dự báo định kỳ. Khuôn khổ áp dụng học tăng cường sâu để dùng cả thông tin lệnh nhanh và dự báo ít thường xuyên hơn khi đưa ra hành động tạo lập…
Nghiên cứu lý thuyết phân tích cách các nhà tạo lập thị trường đặt báo giá khi cạnh tranh để xử lý dòng lệnh của khách hàng. Khách hàng có thể giao dịch dựa trên thông tin riêng, mong muốn giảm rủi ro đặc thù hoặc cả hai. Nhà tạo lập thị trường không thể…
Tài liệu phân tích cách nhà tạo lập thị trường tự động có thể đặt phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản chiến lược để khuyến khích luồng lệnh. Mô hình xem sàn giao dịch là bên dẫn đầu chọn hợp đồng, còn nhà cung cấp đại diện là bên theo sau phản hồi;…
Nghiên cứu xem xét lợi suất khác nhau thế nào giữa các nhà cung cấp thanh khoản điều chuyển vốn và những người giữ nguyên vốn. Nghiên cứu đưa ra hai cách ước tính hiệu suất thụ động: một cách xác định các vị thế thanh khoản ngắn hạn và tách phần đóng góp của…
Tài liệu nghiên cứu khớp lệnh tối ưu trong mô hình tác động giá tuyến tính, có tính đến lệnh từ các bên khác lấy thanh khoản. Các lệnh bên ngoài này được mô hình hóa bằng thời điểm đến Poisson hoặc một quá trình Hawkes, cho phép luồng lệnh tự kích thích. Các…
Bài nghiên cứu hình thức hóa các cơ chế tài chính phi tập trung cung cấp pool cho vay phục vụ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Bài gọi các cơ chế này là Perpetual Demand Lending Pools (PDLP), mô tả cách tiếp cận trọng số mục tiêu tổng quát, mở rộng các…
Tài liệu khảo sát sự thay đổi trong thiết kế thị trường khi công nghệ giao dịch và thành phần tham gia phát triển. Nội dung đi từ giao dịch tại sàn, qua sổ lệnh điện tử và giao dịch tần suất cao, rồi xem xét đấu giá theo lô, dark pool, nhà tạo lập thị trường…
Bài viết mô tả một thị trường cổ phiếu mô phỏng, trong đó các mô hình ngôn ngữ lớn hoạt động như những tác nhân cạnh tranh với chiến lược, thông tin và nguồn lực khác nhau. Thị trường có sổ lệnh liên tục, lệnh thị trường và lệnh giới hạn, khớp lệnh một phần,…
Nghiên cứu này xem xét phí của nhà tạo lập thị trường tự động ảnh hưởng thế nào đến khả năng sinh lời của nhà cung cấp thanh khoản thụ động khi AMM cạnh tranh với một sàn giao dịch tập trung. Trong mô hình dạng rút gọn, nhà giao dịch định tuyến lệnh về mức…
Nghiên cứu này xem xét khớp lệnh và chênh lệch thống kê trong các thị trường tích số không đổi, một thiết kế nhà tạo lập thị trường tự động phổ biến được các sàn giao dịch phi tập trung sử dụng. Trong các thị trường này, hàm giao dịch xác định tỷ giá. Phân…
Tài liệu phác thảo một mô hình sổ lệnh phi tuyến được xây dựng từ hành vi của từng người tham gia thị trường. Khung phương pháp bao gồm cả mô hình Markov và mô hình dựa trên Hawkes, kết nối luồng lệnh ở cấp tác nhân với hành vi thị trường tổng thể. Với các…
Tài liệu mô tả mô hình liên kết chênh lệch giá mua-bán với độ biến động, khối lượng giao dịch, khung thời gian và các yếu tố vi cấu trúc thị trường có thể đo lường. Mô hình xem chênh lệch giá là kết quả của những tác động cạnh tranh giữa thanh khoản lệnh sẵn…