Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
397 Dokumente
Das Dokument beschreibt ein stochastisches Volatilitätsmodell, in dem die Volatilität ein Polynom fünften Grades eines einzelnen, schnell zum Mittelwert zurückkehrenden Ornstein-Uhlenbeck-Prozesses mit erheblicher Volatilität der Volatilität ist. Es soll die…
Das Dokument skizziert ein Gleichgewichtsmodell, das zustandsabhängige Ansprüche nach Arrow-Debreu mit informierten Handelsstrategien nach Kyle verbindet. Ein informierter Händler verfügt über private Informationen zu den Wahrscheinlichkeiten künftiger…
Diese empirische Studie untersucht, welche Faktoren die Varianz-, Schiefe- und Kurtosisrisikoprämien für langfristige Aktienanleger bestimmen. Als Schätzgrößen dienen Gewinn und Verlust aus einer Klasse von Swaps auf Varianz und höhere Momente der…
Die Studie analysiert Wochenkurse von Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin und Monero aus den Jahren 2010 bis 2018 mithilfe eines autoregressiven Distributed-Lag-Ansatzes. Sie untersucht das Markt-Beta von Kryptowährungen, Handelsvolumen, Volatilität, die…
Das Dokument beschreibt eine empirische Marktinvariante, die die Volatilität eines Instruments mit dem gehandelten Volumen, dem durchschnittlichen Spread und dem im Orderbuch verfügbaren Volumen verknüpft. Dieser Zusammenhang dient zur Schätzung der…
Das Dokument stellt eine realisierte lokale Volatilitätsfläche vor, mit der sich die bedingte Volatilität bei abrupten Bewegungen eines Basiswerts schätzen lässt. Es beschreibt die Schätzung als verallgemeinertes Wiener-Maß aus historischen Preisen und…
Die Arbeit analysiert hochfrequente Bitcoin-Intradaydaten von 2019 bis 2022 und teilt die Stichprobe aufgrund eines abrupten Volatilitätswechsels in zwei Zeiträume. Renditen werden als anomale Diffusion charakterisiert: Bei kurzen Intervallen sind sie…
Die Arbeit behandelt Versorgungssicherheitsoptionen als Call-ähnliche Kontrakte, die Stromerzeuger an Netzbetreiber verkaufen, um die Sicherheit der Stromversorgung zu unterstützen. Sie leitet geschlossene Bewertungsformeln unter mehreren Annahmen zur…
Dieses Dokument stellt ein Pairs-Trading-Modell für zwei kointegrierte Vermögenswerte vor, das zeitvariierende Volatilität mithilfe einer Constant-Elasticity-of-Variance-Spezifikation berücksichtigt. Die Portfolioauswahl wird als stochastisches…
Dieses Paper modelliert Intraday-Handel, Preisbildung und Liquidität, wenn Händler dynamischen Benchmarks für den zeitgewichteten Durchschnittskurs (TWAP) oder den volumengewichteten Durchschnittskurs (VWAP) folgen. Es bestimmt das Wettbewerbsgleichgewicht…
Die Studie untersucht Volatilitätskaskaden rund um Marktschocks und definiert jeden Schock als Volatilitätsspitze oberhalb eines vorab festgelegten Schwellenwerts. Sie vergleicht die daraus entstehenden Phasen hoher Volatilität mit den empirischen Mustern…
Das Dokument analysiert die implizite Volatilität in einem stochastischen Volatilitätsmodell, das multiskalige Muster in Finanzrenditen abbilden soll. Die Volatilität folgt einem verallgemeinerten Ornstein-Uhlenbeck-Prozess mit überlinearer…
Die Studie untersucht eine volatilitätsbasierte Strategie mit Optionen auf chinesische Aktienindex-ETFs. Sie berichtet, dass die Strategie zunächst gut abschnitt, nach 2018 jedoch weniger effektiv wurde. Um sich an veränderte Bedingungen anzupassen, beziehen…
Die Arbeit untersucht, ob sich das Risiko in Phasen hoher Volatilität durch die Größe von Handelspositionen kontrollieren lässt. Mithilfe historischen Backtestings wird analysiert, wie sich Positionsgrößenmodelle in Krisen verhalten, insbesondere ob sie den…
Diese Arbeit schlägt regulierte stochastische Uhren für zeitkontinuierliche Finanzmodelle vor, die Handelsaktivität abbilden und asymmetrische Renditen mit schweren Verteilungsschwänzen erfassen sollen. Die Methode verändert Uhren, die aus…
Die Studie untersucht, wie die Beziehungen zwischen Tradern in Transaktionsnetzwerken mit dem Marktverhalten einer Aktie und ihres Optionsscheins zusammenhängen. Anhand von Audit-Trail-Daten auf Transaktionsebene für Baosteel und den zugehörigen…
Diese Arbeit stellt ein intrinsisches Entropiemodell zur Schätzung historischer Volatilität von Aktienindizes vor. Anders als Schätzer, die nur tägliche Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse verwenden, berücksichtigt der vorgeschlagene Ansatz auch…
Diese Arbeit analysiert ein Aktienkursdynamikmodell, das auf gleitenden Durchschnitten und Handelsregeln beruht. Sie führt chaotisches Kursverhalten auf das Zusammenspiel von Trendfolge und konträrer Nachfrage zurück und beschreibt Parameterbereiche, die mit…
Diese Arbeit verbindet Modelle rauer Volatilität und Sprungmodelle durch Heston-Modelle mit Rückkehr zum Mittelwert, schneller Mittelwertrückkehr und hoher Volatilität der Volatilität. Sie beginnt mit hyperrauen Heston-Spezifikationen und konstruiert eine…
Das Dokument leitet eine vorläufige Formel für die erwarteten Gebühreneinnahmen von Liquiditätsanbietern an dezentralen Börsen her. Es nimmt effiziente Märkte, geometrische Brownsche Kursbewegungen und Arbitragefreiheit an. In dieser Formulierung ist das…
Dieses theoretische Marktstrukturmodell leitet lineare Preiseffekte aus dem Gleichgewichtsverhalten rationaler Akteure her, die mit asymmetrischer Information handeln. Es verallgemeinert das Kyle-Modell, indem es den Endzeitpunkt entfernt, an dem…
Die Studie entwickelt Wahrscheinlichkeitsprognosen der realisierten Bitcoin-Varianz. Statt nur Punktprognosen zu erstellen, schätzt sie bedingte Quantile und bildet die Unsicherheit möglicher Volatilitätsausprägungen ab. Sie kombiniert Prognosen…
Diese Studie untersucht, ob sich die implizite Volatilität von S&P-500-Optionen sofort anpasst, wenn der zugrunde liegende Index einen Renditesprung verzeichnet. Anhand minutengenauer Optionsdaten des Index verfolgt sie die implizite Volatilität nach…
Die Arbeit beschreibt Pair-Trading als Wahl zwischen drei Positionen: keine Position halten, einen Vermögenswert long und den anderen short halten oder diese Positionen umkehren. Der Spread zwischen zwei korrelierten Vermögenswerten folgt einem…