Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cet article présente une classe de règles de trading d’actifs appelées politiques doublement linéaires et étudie leur robustesse en présence de coûts de transaction. Il prend comme critère de robustesse un gain de trading espéré constamment positif dans…
L’article étudie comment des entreprises concurrentes devraient constituer leurs positions de trading lorsqu’elles ignorent des éléments importants des stratégies de leurs rivales, comme la taille de leurs positions cibles ou leurs modèles d’impact de…
Ce travail étudie des modèles factoriels pour la coupe transversale des rendements quotidiens des cryptomonnaies et d’autres actifs numériques, à partir de données de marché des plateformes d’échange. Il identifie un facteur dominant qui semble contribuer…
Le document analyse le cas d’un petit investisseur qui fournit de la liquidité en plaçant des ordres au meilleur prix acheteur et vendeur sur un marché à ordres à cours limité. Il décrit la détermination explicite de la politique optimale et du bien-être de…
Cet article formule le trading par paires comme un problème d’arrêt optimal. Il considère deux titres historiquement corrélés, dont la différence de prix est modélisée par un processus de retour à la moyenne. Lorsque leurs prix relatifs divergent, la…
Cet article modélise des investisseurs stratégiques qui négocient pour atteindre des objectifs privés, tandis que leurs ordres influencent les prix. Comme ces objectifs ne sont pas observables, les investisseurs qui rééquilibrent leur portefeuille et les…
Le document présente AutoQuant, un cadre d’aide à la décision fondé sur des règles pour choisir des configurations de trading sur contrats à terme perpétuels de cryptomonnaies. Il explicite le calendrier d’exécution, le traitement du financement, les frais,…
Cette étude étend à deux actions un cadre d’exécution portant initialement sur une seule, en tenant compte de l’impact croisé : négocier une action peut faire varier le prix de l’autre. Elle représente une stratégie par les taux de négociation des actions et…
Le document teste des explications de la loi en racine carrée de l’impact de marché, qui décrit la croissance de l’impact en fonction de la taille du méta-ordre par rapport au volume échangé. Il compare trois prédictions proposées aux résultats d’un modèle…
L’article soutient qu’une stratégie de trading peut améliorer ses résultats en utilisant son propre historique de trading pour décider si de nouveaux ordres doivent être exécutés. Il présente ce conditionnement comme nécessaire à l’obtention d’un avantage…
Le document présente un benchmark pour évaluer des agents de trading algorithmiques et des modèles de langage sur les marchés prédictifs. Il construit des épisodes historiques à partir des mises à jour des carnets d’ordres, des transactions, des événements…
Ce document formule la maximisation de l’utilité espérée de la richesse finale pour un investisseur négociant des contrats à terme en temps discret. Il inscrit le problème dans un cadre de marché brownien et présente des notions pratiques liées aux contrats…
L’article examine les contrats de marchés prédictifs dont le règlement dépend du prix d’un actif que les traders peuvent influencer par leurs opérations sur le marché sous-jacent. Son modèle prévoit que ces contrats peuvent transférer de la richesse des…
Cette étude reproduit une approche d’arbitrage statistique par apprentissage profond qui négocie les résidus de modèles factoriels d’évaluation des actifs. Elle applique la méthode initiale à une période hors échantillon plus récente, à partir de données sur…
Cette note étudie la maximisation de l’utilité lorsque le trading entraîne des coûts de transaction proportionnels. Son objectif principal est de démontrer un théorème limite pour les stratégies de trading optimales dans ce cadre et de répondre à une…
Cette étude examine comment une période limitée d’achats ou de ventes réguliers par un grand opérateur affecte l’impact de marché dans le Minority Game. Le méta-ordre transforme l’environnement du marché et crée des possibilités d’arbitrage statistique, ce…
Ce document modélise les relations d’un courtier avec des clients informés et non informés comme un problème de contrôle stochastique à horizon infini. Il déduit une stratégie de négociation optimale sous forme fermée et s’appuie sur ce résultat pour…
Cette étude présente une méthode pour repérer de probables séquences d’arbitrage à sens unique (OWA) dans les historiques de transactions au comptant des plateformes centralisées de cryptomonnaies, dont les données publiques ne contiennent ni identifiants de…
Cet article étend le cadre d’exécution optimale d’Almgren–Chriss afin de tenir compte de limites de capital partagées lors du rééquilibrage de plusieurs actifs. Il contraint les dépenses de trésorerie cumulées attendues à chaque période de trading, de sorte…
Cet article analyse les équilibres de partage des risques lorsque les agents supportent des coûts convexes sur leurs taux de trading. Dans un modèle à horizon infini, avec une dynamique d’état linéaire et une volatilité exogène, les rendements d’équilibre…
Cet article modélise le trading algorithmique entre des agents hétérogènes qui ne peuvent observer directement les états latents du marché. Les agents estiment ces états par filtrage et négocient pour optimiser l’exécution ou réaliser de l’arbitrage…
Le document examine comment les systèmes de transactions chiffrées avec engagement puis révélation peuvent exposer les signaux de financement des contrats à terme perpétuels à une manipulation de l’état créée par l’attaquant lui-même. Un attaquant qui…
L’article aborde une limite des backtests par rejeu historique : ils ne modélisent pas la façon dont le marché pourrait réagir aux actions d’une stratégie. Il présente la simulation multi-agents comme un moyen de représenter les interactions entre des…
L’approche proposée combine la prévision des taux de change et l’arbitrage statistique, en tenant compte du délai entre l’observation des prix et l’exécution des transactions. La première étape modélise la prévision des taux de change par une régression au…