Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cette étude développe une méthode de détermination du moment d’intervention sur un écart de prix à retour à la moyenne, inspirée du trading par paires. Elle modélise l’écart comme un processus d’Ornstein–Uhlenbeck et formule l’ouverture et la clôture d’une…
Cette étude décrit un marché boursier artificiel multi-agents dans lequel les agents s’appuient sur une mémoire limitée des prix passés pour choisir leurs transactions. Leurs stratégies de trading évoluent par un processus d’auto-apprentissage, ce qui permet…
Cet article explique pourquoi les prix peuvent avoir une dynamique diffusive à long terme alors que le flux d’ordres au marché est prévisible en raison de corrélations de longue portée. Cette prévisibilité, conjuguée à l’impact généralement positif des…
L’article élabore une description microscopique des mouvements de prix financiers à partir d’observations de traders haute fréquence sur le marché des changes. Il suit les trajectoires individuelles des traders et met en évidence une tendance collective au…
Cet article étudie les prix d’équilibre et les stratégies de trading dans des économies de partage des risques où des agents hétérogènes font face à des coûts de transaction quadratiques. Il caractérise l’équilibre par un système couplé d’équations…
Cette étude développe un cadre reliant le flux d’ordres, l’impact sur les prix et le prix de marché du risque de liquidité. L’analyse déduit une équation différentielle et fournit deux solutions en forme fermée. L’une reproduit l’impact linéaire du flux…
L’article compare les modèles sGARCH, iGARCH et tGARCH pour estimer la volatilité des rendements du Bitcoin. Chaque modèle est associé aux distributions t de Student, d’erreur généralisée et normale inverse gaussienne (NIG) afin de représenter des…
L’article développe des procédures bootstrap pour l’inférence fondée sur la vraisemblance dans les modèles de durée conditionnelle autorégressive. Comme les observations sont des durées enregistrées sur un intervalle fixe, leur nombre peut être aléatoire ;…
Le document étudie si le flux quotidien d’ordres sur actions peut révéler l’impact sur les prix et aider à prévoir les rendements des actions. Il établit des mesures mensuelles de flux signé et estime le lambda de Kyle à l’aide d’une régression des…
Cet article examine comment des systèmes AI peu coûteux, capables d’approximer des relations complexes, pourraient changer la façon dont les stratégies de trading intègrent l’information dans les prix. Il aborde l’efficience des marchés au moyen de processus…
Cet article examine comment estimer la volatilité d’un portefeuille et les contributions au risque des actifs sur des périodes de détention supérieures à un jour. La mise à l’échelle familière par la racine carrée du temps suppose que les rendements ne sont…
Ce système proposé utilise les relations de volatilité entre de grandes actions pour générer des signaux de tendance. Il commence par étudier les prix au moyen d’analyses de corrélation et d’autocorrélation, d’indicateurs techniques, de tests d’hypothèse, de…
L’article propose des mesures fondées sur la distance pour comparer les modèles d’évaluation des actifs, en réponse aux préoccupations selon lesquelles les tests statistiques peuvent manquer de puissance et les statistiques alpha manquer de rigueur…
Ce document décrit une méthode non supervisée pour repérer les événements présumés de pump and dump parmi les jetons négociés sur Poloniex. Elle combine des seuils de prix et de volume avec des moyennes mobiles à pondération exponentielle et des mesures de…
Le document retrace l’évolution de la conception des marchés au rythme des progrès technologiques et de l’évolution des participants. Il passe de la négociation à la criée aux carnets d’ordres électroniques et au trading à haute fréquence, puis examine les…
L’article présente les processus gaussiens (GP) et l’optimisation bayésienne. Il explique comment la régression GP contribue à l’apprentissage automatique bayésien et comment choisir ses hyperparamètres. L’optimisation bayésienne utilise un modèle…
Cet article formule un problème d’investissement optimal pour un investisseur ayant une aversion relative au risque constante, dans un marché incomplet en temps continu. Les prix des actifs suivent des processus d’Itô et les stratégies de trading doivent…
Cet article réexamine un modèle fondé sur des agents conçu pour expliquer pourquoi l’impact sur les prix des méta-ordres importants augmente approximativement comme la racine carrée du volume négocié. Le modèle suppose qu’une grande partie de la liquidité du…
Cette étude examine si les archives publiques des contrats à terme perpétuels Binance BTCUSDT permettent une recherche factorielle valide en respectant l’information disponible à chaque instant. Elle distingue les heures de l’événement, de publication et de…
Cette étude cherche à déterminer quand suivre les textes de marché et quand prendre la position inverse. Elle distingue les déclarations institutionnelles (Say), leur répétition par les médias (Echo) et le positionnement institutionnel révélé (Do). Un modèle…
Cette étude modélise la volatilité des rendements du Bitcoin à la minute à l’aide de méthodes d’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive généralisée. Elle associe les rendements et la volatilité historiques, représentés par des variantes de la…
L’étude compare le Bitcoin, l’or et le S&P 500 à partir des cours de clôture quotidiens, hebdomadaires et mensuels et des rendements logarithmiques, de septembre 2014 à janvier 2021. Elle distingue la volatilité, mesurée par l’écart-type, de la…
L’article associe l’analyse empirique du carnet d’ordres consolidé des contrats à terme sur l’indice RTS à un modèle multi-agents de Poisson. Le modèle représente des groupes d’agents qui soumettent des ordres ; les chercheurs font varier les paramètres des…
L’article propose un processus de sélection de stratégies appelé DNN-forwardtesting. Au lieu de choisir une stratégie de trading uniquement d’après ses résultats sur les prix historiques, il prévoit d’abord une trajectoire de prix future possible à l’aide…