Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Le document examine l’effet du comportement d’agents adaptatifs et inductivement rationnels sur la volatilité de marchés simplifiés. Il identifie deux sources de volatilité excessive dans ces environnements simulés : les agents agissent comme preneurs de…
Le document présente un estimateur de corrélation par quadrants avec sous-échantillonnage pour les données financières à haute fréquence. Il traite la difficulté de mesurer la corrélation lorsque la volatilité évolue dans le temps : l’estimateur standard par…
Cet article élabore des estimateurs parcimonieux de la volatilité haute fréquence conçus pour rester robustes lorsque la volatilité instantanée change brusquement. Les estimateurs proposés appliquent une pénalité ℓ1 aux méthodes existantes, en se concentrant…
L’article étudie la sélection optimale de portefeuille lorsque la volatilité des actifs comporte deux facteurs stochastiques : une composante à retour à la moyenne et un niveau de retour à la moyenne stochastique. Le trading entraîne des coûts proportionnels…
L’article compare des prévisions de variance conditionnelle des rendements quotidiens du Bitcoin à l’aide de modèles GARCH à changement de régime et de volatilité stochastique, dont la volatilité autorégressive stochastique (SARV). Son dispositif évalue les…
L’étude examine comment la taille finie de l’échantillon affecte les estimations de l’exposant de Hurst de la volatilité réalisée du Bitcoin. Elle constate que l’exposant estimé diminue lorsque l’intervalle d’échantillonnage augmente et qu’une relation…
L’article déduit une stratégie de portefeuille optimale et robuste pour des investisseurs confrontés à l’incertitude d’un modèle de volatilité stochastique multifactoriel. Il examine des portefeuilles avec et sans produits dérivés et formule la stratégie…
Le document étudie les propriétés statistiques des rendements de l’électricité, en soulignant leur forte volatilité et une nette tendance au retour à la moyenne. Il présente les mouvements de prix extrêmes comme une source de risque de trading et se…
L’article présente des méthodes de simulation des prix au comptant de l’énergie, modélisés comme l’exponentielle de deux composantes indépendantes : un processus d’Ornstein–Uhlenbeck à retour à la moyenne et un processus à sauts purs. La composante à sauts…
Cet article relie le trading à haute fréquence à deux propriétés observées des prix des actifs : l’effet de levier, qui désigne le lien entre rendements et volatilité, et la volatilité rugueuse, dont les trajectoires sont irrégulières. Il construit un modèle…
L’article présente un modèle autorégressif de mélanges dont les composantes utilisent à la fois des distributions gaussiennes et des distributions de Student. Cette combinaison vise à représenter des séries temporelles passant d’un régime à l’autre avec des…
L’étude utilise des modèles de Markov cachés à plusieurs états pour prévoir et expliquer les rendements du Bitcoin, de l’Ether et du Ripple. Elle compare plusieurs types de modèles, dont une spécification de Markov caché non homogène, et examine des…
L’article étudie l’évaluation et la couverture d’une option d’achat européenne lorsque la volatilité est stochastique et que le trading entraîne des coûts de transaction. Il analyse un régime limite où les coûts de transaction sont faibles et où la…
L’article s’appuie sur les propriétés d’échelle des rendements haute fréquence agrégés du S&P 500 pour construire un modèle stochastique de martingale. Le modèle vise à reproduire les espérances conditionnelles de la séance du matin, puis est étendu à la…
Cet article examine si les changements de la base d’investisseurs des cryptomonnaies sont associés à des variations de leur volatilité idiosyncratique. Il utilise les variations du nombre d’abonnés aux subreddits comme indicateur indirect des changements de…
L’étude examine des stratégies haute fréquence sur options SPY à partir d’observations recueillies toutes les cinq minutes pendant un mois. Elle calcule les grecques des options et la volatilité implicite, valorise les options américaines avec un arbre…
Le document décrit un modèle à agents de la formation des prix à chaque variation de cotation. Les ordres d’achat et de vente de chaque agent suivent des processus de Hawkes mutuellement excitateurs, tandis que l’interaction de champ moyen relie l’activité…
L’étude examine si le volume quotidien de trading et le nombre de transactions aident à expliquer la volatilité des actions, à partir de données de la Bourse de Tokyo. Selon l’hypothèse du mélange des distributions, elle traite ces deux mesures comme des…
Le cadre traite de la circularité dans la génération d’options synthétiques : la volatilité implicite est généralement déduite des prix d’options observés, alors que les prix synthétiques nécessitent une valeur de volatilité implicite en entrée. Il génère…
Cet article élabore des méthodes d’échantillonnage préférentiel pour évaluer des options d’achat européennes selon le modèle de volatilité stochastique de Heston dans deux situations où la méthode Monte-Carlo ordinaire peut avoir une forte variance : les…
L’étude présente une méthode non supervisée pour identifier, à partir des données, le nombre de régimes de volatilité dans des séries temporelles financières non stationnaires. Elle utilise la détection de ruptures pour diviser chaque série en segments…
Cette étude examine si les extrêmes de rendement des cryptomonnaies varient selon l’âge et la capitalisation de l’actif. Elle analyse plus de sept mille monnaies numériques et estime le comportement en loi de puissance des queues de leurs distributions de…
Cette étude applique l’analyse en composantes principales fonctionnelles (FPCA) pour prévoir les fonctions de rendement intrajournalier du Bitcoin. Elle introduit un modèle factoriel dynamique de Karhunen–Loève reliant les observations fonctionnelles à une…
Cet article évalue si le Bitcoin peut couvrir le risque des indices boursiers américains ou servir de valeur refuge, en partie à la suite de sa hausse après l’élection présidentielle américaine de 2016. Il distingue la couverture, dont la corrélation moyenne…