Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cette étude examine si les sauts des prix d’actifs numériques à haute fréquence aident à expliquer les rendements sur les marchés crypto. Elle se concentre sur les sauts regroupés autour d’événements de marché exceptionnels et étudie le lien entre leur…
Cet article modélise la façon dont les traders peuvent créer une rétroaction : ils estiment les corrélations entre informations de marché et prix à partir de données passées, puis s’en servent pour guider leurs transactions. Lorsque suffisamment d’agents…
Cette étude modélise un carnet d’ordres à cours limité peuplé uniquement de traders autonomes utilisant l’apprentissage par renforcement. À l’aide d’un moteur microscopique d’appariement des ordres, elle examine comment les interactions entre agents…
L’article teste si la normalisation par la moneyness rend statistiquement similaires les sourires de volatilité implicite des options ETF avec et sans effet de levier. Il construit des bandes de confiance uniformes par bootstrap pour comparer les sourires…
Le document développe des outils analytiques pour les équations aux dérivées partielles servant à évaluer des créances conditionnelles sous le modèle de volatilité stochastique SABR à retour vers la moyenne. La solution fondamentale n’étant pas disponible…
Le document compare des stratégies de couverture par delta pour des options européennes lorsque la volatilité est stochastique et revient vers la moyenne. Dans ce contexte, les fluctuations de volatilité empêchent une réplication parfaite ; l’analyse porte…
Cette étude examine si les rendements et la volatilité du Bitcoin ont présenté une mémoire longue de 2011 à 2017, et comment ce comportement a évolué au fil du temps. Elle estime l’exposant de Hurst à l’aide de l’analyse de l’étendue normalisée (R/S) et de…
Le document décrit deux distributions de probabilité liées à la loi stable tempérée généralisée (GTS) : son processus de Lévy directeur sous-jacent et une loi auto-décomposable construite à partir de ce processus. Il inscrit aussi ces distributions dans un…
Ce modèle explique l’impact sur le marché par les flux d’ordres soumis et l’activité compensatrice de traders latents. Ces traders interviennent lorsque le prix dépasse leurs seuils individuels, et les flux d’ordres épuisent la liquidité disponible. Une…
L’article propose un modèle de microstructure de marché qui distingue les ordres fondamentaux des flux de réaction et représente les deux par des processus de Hawkes. Dans sa limite d’échelle, une statistique de persistance des flux d’ordres fondamentaux…
Cette étude examine les anomalies intrajournalières de produits négociés en bourse liés au Bitcoin et à l’Ethereum, cotés sur Xetra et Nasdaq Stockholm, à partir de barres d’une minute allant de janvier 2024 à décembre 2025. La référence repère les…
L’étude examine les queues des distributions des rendements du Bitcoin selon différents intervalles de temps et différentes plateformes d’échange numériques. Elle teste l’existence d’un comportement d’échelle commun et estime l’exposant de la loi de…
Le document porte sur les prévisions de volatilité qui manquent les pics et les creux en surestimant ou en sous-estimant la volatilité réalisée. Il indique que SVR-GARCH peut produire des prévisions qui s’écartent fortement de la volatilité précédente, un…
Le document présente la volatilité virtuelle comme une mesure de l’incertitude des prévisions de la composante de dérive d’une marche aléatoire. Il propose également d’utiliser cette mesure pour examiner le comportement stochastique d’un portefeuille et…
Cet article utilise une simulation multi-agents d’une enchère double continue pour étudier l’effet des transactions de rééquilibrage de ETF à effet de levier sur le marché sous-jacent, par exemple celui des contrats à terme Nikkei 225. Il cherche à…
Cet article compare des allocations fixes en actions et obligations, ou en actions, obligations et or, à des portefeuilles dynamiques long-only pouvant aussi détenir des liquidités. Les portefeuilles utilisent des données publiques, sont rééquilibrés chaque…
Cet article étudie les pertes d’un vaste portefeuille d’actifs dont les prix suivent des modèles de volatilité stochastique et qui font défaut lorsqu’ils franchissent une barrière inférieure. Une équation aux dérivées partielles stochastique représente la…
Cet article prévoit la volatilité réalisée à court terme du Bitcoin en encodant des instantanés du flux d’ordres sous forme d’images. La taille et le sens des transactions, ainsi que les informations du carnet d’ordres à cours limité, sont convertis en…
Cet article présente un modèle de volatilité stochastique à un facteur dans lequel la volatilité instantanée suit une diffusion à dérive quadratique et dispersion linéaire. La volatilité revient vers une moyenne constante, tandis que la vitesse de retour à…
Cet article étudie la maximisation de l’utilité pour des investisseurs ayant une fonction d’utilité puissance, lorsque la dynamique des prix présente une mémoire longue ou des caractéristiques non markoviennes. Il démontre que la valeur du problème…
Ce travail relie la volatilité rugueuse observée sur les actifs financiers aux dynamiques microscopiques qui lient plusieurs prix d’actifs. Alors que de nombreux travaux de modélisation antérieurs portent sur un seul actif, les auteurs étudient comment des…
Ce document décrit un cadre indépendant du modèle pour prévoir la volatilité des actifs en extrayant un ensemble compact de facteurs variables dans le temps à partir des volatilités réalisées. Ces facteurs visent à saisir l’évolution de la co-mobilité entre…
L’article soutient que l’érosion due à la volatilité n’explique pas à elle seule le comportement à long terme des fonds négociés en bourse à effet de levier. Il étudie la façon dont la capitalisation dépend de l’autocorrélation des rendements et d’autres…
L’article étend le modèle de délit d’initié de Kyle pour tenir compte d’un volume de trading à mémoire longue et d’une volatilité des traders non informés qui suit un processus stochastique général. Il établit des conditions d’équilibre et les utilise pour…