ナレッジライブラリ

数日間にわたり、XLFの15分リターンをSPYと比較してベータを推定する方法を扱い、翌日の寄り付きで見られる急変に注目しています。ベータは価格水準ではなくリターンから計算する前提で、日中リターンのみを使う回帰には夜間ギャップを含めるべきではないとしています。観測値を平滑化する方法の一つとして、リターンの移動平均を挙げています。…

Black–Scholes型の枠組みで同じAUD/JPYオプションを評価する2つのシステム間にある時価評価差を、どう説明するかを検討します。各システムは異なるインプライド・ボラティリティ、先渡レート、ベガ、USDデルタを報告しています。評価差のうち、ボラティリティと先渡レートの入力値による部分がどれほどか、また残りの差も説明できるかが問われています。…

原資産価格と確率金利が正に相関すると、先物契約が比較可能な先渡契約より高く価格付けされる理由を説明します。先物は時価評価されるため、金利が高いときに買い持ちポジションで利益を受け取り、その資金を高い金利で運用できる傾向があります。損失は金利が低いときに生じやすく、追証に必要な資金の調達コストも低くなります。このキャッシュフローのタイミングによって先物の魅力が高まり、他の条件が同じ先渡契約に対して価格が上昇することがあります。…

各戦略の期待リターン、標準偏差、シャープレシオ、取引回数だけがある場合に、複数戦略を組み合わせたシャープレシオをどう推定するかというポートフォリオの問いを提示します。特に戦略ごとの取引回数が異なる場合、標準偏差を単純平均して戦略を組み合わせるのは適切ではないと指摘しています。…

ibPy経由で注文を送信できるInteractive Brokers Trader Workstation接続で、口座情報の更新を要求すると接続エラーが返る事例を説明します。エラーメッセージはソケットクライアントの設定を指していましたが、ユーザーはすでに有効にしており、原因ははっきりしませんでした。…

旧式のMetaStock日次ファイルをpandasに直接読み込めるかを扱います。この形式はバイナリで、複数のファイルタイプに関連付けられていますが、デコード手順や実装の詳細は示されていません。…

同じ原資産で満期も同じオプションなのに、インプライド・ボラティリティが異なる理由を扱います。インプライド・ボラティリティとは、選択した価格モデルでオプションの市場価格を再現するためのボラティリティ入力値です。将来の一定のボラティリティを直接予測する値とは限りません。例で扱うのは複数のオプションの気配値であり、通常は行使価格が異なります。…

対数価格の共和分関係における係数が、ペアトレードで何を意味するかを検討します。係数を株数比と解釈する見方と、時価総額比と解釈する見方を対比し、それぞれがポジションサイズやリターンの計算にどう違いをもたらすかを説明します。…

株式だけを取引する投資家にとって、株価過程をリスク中立測度で表す必要があるかを検討します。回答では、相対価値の評価と絶対的な投資判断を区別しています。ある資産のペイオフが別の資産に依存する場合、リスク中立価格評価は両者の相対的な価値を導くのに役立ちます。しかし、それだけで、その株式が買いか売りか、あるいはインプライド・ボラティリティが高すぎるか低すぎるかを判断できるわけではありません。…

ローリング期間の日次株式リターンから推定したボラティリティを年率換算する方法を説明します。リターンが独立同分布で、分散が経過時間に比例するという前提では、日次リターンの標準偏差が日次ボラティリティの推定値になります。年間252取引日として、この日次推定値に252の平方根を掛けると年率ボラティリティになります。推定期間内の観測数は推定に使うデータ量を左右しますが、年率換算係数は変えません。…

この文書は、特に株式のマーケットメイクに関する古典的な論文を探している数学者の問いに答えています。回答の1つでは、まず測度論、実解析、組合せ論、ベイズ分析、意思決定理論など、幅広い数学的基礎を築くことを勧めています。また、専門家と協力して金融や経済を学ぶことを勧め、会計も役立つ背景知識として挙げています。もう1つの回答では、数理ファイナンス全般の資料集と、マーケットマイクロストラクチャーの実践的な入門書を紹介しています。…

この文書では、株式分割の前後で株価と取引出来高を比較できるよう、過去の株式データを調整する方法を説明します。順方向の株式分割では、採用された回答によると、分割前の株価を分割比率で割り、分割前の出来高に同じ比率を掛けます。例では分割後に株式数が7倍となる株式分割を使い、過去の終値を7分の1にし、過去の出来高を7倍にします。これにより、調整の前後で推定取引金額が維持されます。…

この文書では、QuantLibの割引曲線を構築する際に使った、提示満期の間の日付について割引係数を取得する方法を示します。スワップレートを入力して区分的な対数線形の割引曲線を構築した後、例では将来の日付を並べ、各日付について曲線のdiscountメソッドを呼び出します。得られた値は曲線を等間隔でサンプリングしたもので、日付と並べて表示できます。…

この文書では、特にドルニュートラルの株式ポートフォリオについて、ブローカーの証拠金ルールがポートフォリオのウェイトをどう制約するかを説明します。グロスエクスポージャー、つまりポートフォリオウェイトの絶対値の合計を、買いと売りのポジションを保有するために必要な資本と関連づけています。標準的なReg T口座について、回答では日末の証拠金所要額を50%とし、利用可能な流動性と空売り代金に関する記載の前提条件のもと、口座資本の2倍をグロスエクスポージャーの上限として導いています。…

このチュートリアルでは、My-Languageの取引システムをJavaScriptに移植する手順を説明します。例では、各バーの高値、安値、終値の平均からWaveTrend型の指標を算出し、指数移動平均と正規化偏差を適用した後、加重再帰平均で平滑化します。プラットフォームで利用できる単純移動平均は、My-Languageの3引数SMAとは一致しないため、必要な漸化式を直接実装すると説明しています。続いて、指標のクロスを買いと売りのエントリーに対応させ、元の言語におけるシグナル参照の遅れや、プラットフォームのポジショ…

このチュートリアルでは、FMZ My…

このチュートリアルでは、暗号資産市場の分析を作成して配信するためのビジュアルなワークフローを説明します。定期的な市場データ取得で15分足、時間足、日足のローソク足データを収集し、ラベル付けして統合します。別のニュース取得処理で最近の記事を集め、タイトルと説明に絞ってから、言語モデルに送り、短期と長期のセンチメントスコアを算出します。さらに別のモデルプロンプトでセンチメントとローソク足データを組み合わせ、現物およびレバレッジ取引の提案を作成してTelegramに送信します。…

この論考では、法定通貨、金、ビットコインの価値の基盤を比較します。法定通貨は国家の権威と公的信用に支えられる一方、金は希少性、耐久性、交換や保管における実用性から、歴史的に貨幣の基軸として機能してきたと説明します。ビットコインはデジタルで移転可能な資産として紹介され、初期の有用性とその後の受容が価値を支え得るとされます。また、商品としての分類と、広く受け入れられる貨幣として機能できるかは区別されています。…

この記事では、翌日の為替リターンを分類するサポートベクターマシンを紹介します。最大マージン境界、分類誤差を一部許容するソフトマージン、高次元の特徴空間で非線形境界を表現するカーネルトリックについて説明します。さらに、為替価格と過去のリターンを特徴量に使い、3次カーネルを採用したモデルを取り上げ、3分割交差検証を用いたグリッドサーチでパラメーターを選択する方法を説明します。…

この現物グリッド戦略は、市場価格の周辺に買い注文と売り注文をそれぞれ置き、約定後は約定価格と現在の買値・売値を使ってグリッドを再構築します。グリッド間隔と注文サイズは設定可能です。ポジション計算器でネット・エクスポージャーと平均取得価格を追跡し、グリッドの変化に応じて稼働中の注文リストから注文を取り消したり、置き換えたりできます。コードには利確ルールも含まれています。片側のエクスポージャーが設定されたグリッド単位数に達すると、平均価格から目標幅だけ離れた価格でそのエクスポージャーを決済するための注文を出します。…

この戦略は、時間足の終値から計算したボリンジャーバンドを使ってロングとショートの取引を行います。最新ティックが上限バンドを上抜けるとロングに入り、下限バンドを下抜けるとショートに入ります。ロングは中心線を下回ると決済し、ショートは中心線を上回ると決済します。バンドの期間は40、標準偏差の設定は2.5で、コードはまだ確定していない最後の時間足のローソクを破棄してから更新します。…

この文書は、取引コストのない連続時間の無裁定市場における二つの無期限契約の設計を研究しています。一方の設計では、ロング側は原資産に連動する固定ペイオフを受け取り、資金調達料はショート側に支払われます。もう一方では、時間変動する割引係数に応じてペイオフが調整され、資金調達料はありません。資産価格が連続かつ厳密に正である条件下で、論文はモデルに依存しない資金調達率と割引率の式、およびショート側の複製戦略を導出しています。…

この例では、デリバティブ取引所に接続して認証を行い、公開注文板フィードを購読し、認証後に口座関連の非公開ストリームを要求するWebSocketクライアントを説明しています。ワーカーループはメッセージを受信してイベントハンドラーを呼び出し、ソケット障害後に再接続します。別スレッドは定期的にpingフレームを送信します。この例では注文IDをキーとする辞書で買い気配と売り気配の各価格帯を管理し、部分スナップショット、挿入、変更、削除に応じて更新します。…

この文書は、欧州の電力市場でAIを活用した取引の機能設計を説明しています。先渡し、前日、日中、需給調整の各市場を、規制、取引所ルール、市場連結、国境を越える送電容量の制限、系統物理によって結び付いた層として扱います。提案する仕様には、意思決定状態の表現、残余エクスポージャーの計上、制約付き最適化、許可された行動を判定するゲート、監査可能な記録を伴うフェイルクローズ制御が含まれます。…