Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
443 documentos
O estudo examina como a velocidade de reação e a urgência de trading afetam estratégias automatizadas em mercados simulados com uma bolsa, um livro público de ofertas limitadas e formação de preços por leilão duplo contínuo. Velocidade de reação é o tempo…
O documento apresenta uma estrutura formal para escolher como executar ordens nos mercados de valores mobiliários. Sua função de utilidade equilibra o impacto no mercado com o risco de timing, representado pelos custos de transação associados à execução.…
O documento oferece uma explicação teórica para o impacto transitório no mercado, a resposta temporária dos preços às negociações observada em pesquisas empíricas. Ele modela a interação entre um trader direcional e um arbitrador em um equilíbrio de Nash,…
O documento estuda a previsibilidade entre ações em horizontes intradiários, com motivação em pesquisas sobre fluxos de investimento e o momento ideal para negociar. Relata continuação dos retornos em intervalos de meia hora que se repetem nos mesmos…
Este estudo examina como chegam os pacotes de dados de mercado da CME e as transações do mecanismo de correspondência, e usa essas medições para orientar o projeto de receptores de trading de alta frequência. As evidências vêm de mais de um ano de…
Este artigo usa uma simulação baseada em agentes de um leilão duplo contínuo para estudar como as operações de rebalanceamento de ETF alavancados afetam o mercado subjacente, como um mercado de futuros do Nikkei 225. A questão é se diferentes abordagens de…
Este trabalho examina formas de reduzir a latência em aplicações C++ sensíveis ao desempenho, tendo o trading de alta frequência como contexto principal. Descreve um repositório de programação com exemplos avaliados por benchmarks, uma estratégia otimizada…
O documento apresenta um método de aproximação para encontrar estratégias ótimas quando as operações incorrem em custos de transação proporcionais. Ele representa a função de valor residual por meio de uma aproximação polinomial, oferecendo uma forma de…
Este estudo examina como as operações de hedge podem alterar o resultado da opção que pretendem replicar quando o mercado do ativo subjacente sofre impacto nos preços e o trading incorre em custos de execução. Em um cenário binomial, a replicação é…
O artigo adapta a arbitragem estatística à publicidade gráfica em tempo real, na qual impressões com eficácia esperada semelhante podem ter preços diferentes em mercados ou estruturas de preços fragmentados. O método conecta campanhas de custo por ação a…
O artigo apresenta um protocolo de exchange descentralizada destinado a permitir que usuários negociem diferentes criptomoedas sem depender de uma exchange centralizada. Apresenta como motivação os riscos de segurança criados por plataformas centralizadas e…
O documento examina a relação de troca entre a chance de uma ordem maker ser executada e o retorno após sua execução. As evidências vêm de um experimento de trading ao vivo no contrato perpétuo de Bitcoin da Binance, no qual a análise considera a mecânica do…
O documento compara o impacto de curto prazo nos preços causado pelas negociações de um gestor de ativos com o impacto das negociações do restante do mercado. Usa um modelo de propagador linear para examinar tanto a magnitude do impacto quanto sua evolução…
Este artigo desenvolve um modelo autorregressivo que gera mensagens tokenizadas do livro de ofertas, que um simulador usa para atualizar o estado do livro. Sua arquitetura usa camadas estruturadas simplificadas de espaço de estados para processar longas…
Este estudo teórico analisa como dealers definem cotações ao competir para atender ao fluxo de ordens de um cliente. O cliente pode negociar com base em informações privadas, no desejo de reduzir o risco idiossincrático ou em ambos. Os dealers não conseguem…
O artigo apresenta um método para operar e avaliar o armazenamento de eletricidade quando os preços intradiários são incertos. Formula o problema de carga e descarga como uma otimização estocástica convexa e usa programação dinâmica dual estocástica para…
Esta pesquisa modela a liquidação em tempo discreto de uma posição grande em um mercado ilíquido, onde as ordens recebidas chegam com uma intensidade estocástica e autoexcitante. O impacto sobre o preço é modelado como uma função linear desse processo de…
Este documento amplia a estrutura de execução ótima de Almgren–Chriss, que pressupõe uma quantidade fixa para liquidar, para casos em que o volume de negociação necessário é incerto e se torna mais claro à medida que se aproxima o prazo de entrega. Os…
O documento apresenta uma estrutura para medir a melhoria de preço em leilões onchain de fluxo de ordens (OFAs). Descreve como atribuir ganhos de execução a parâmetros ajustáveis do sistema, incluindo qualidade da rota, uso de gas e configurações de taxa de…
O artigo estuda jogos de liquidação de carteiras nos quais um operador sai do mercado quando sua posição chega a zero. Essa regra de absorção exclui operações de ida e volta e é formulada como uma condição de ausência de arbitragem estatística. Em um modelo…
O documento modela as filas de compra e venda em um mercado líquido onde as ordens chegam em alta frequência. Deriva um teorema funcional do limite central para a dinâmica conjunta e mostra que, com o aumento da frequência de chegada das ordens, o livro pode…
O documento descreve uma abordagem de ponta a ponta de aprendizado profundo por reforço para trading ativo de ações em alta frequência. Os agentes usam otimização por política proximal para negociar uma ação da Intel, com estados construídos a partir de…
O documento estuda a execução ótima em um modelo linear de impacto nos preços que inclui ordens de outros participantes que consomem liquidez. Essas ordens externas são modeladas como chegadas de Poisson ou como um processo de Hawkes, que permite que o fluxo…
O artigo modela a estratégia de rendimento de uma stablecoin descentralizada que combina Ethereum em staking com uma posição vendida do mesmo tamanho em contratos futuros perpétuos de ETH. As posições pareadas buscam reduzir a exposição às variações do preço…