Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
397 Dokumente
Das Dokument untersucht die dynamische Absicherung einer europäischen Option, wenn der Basiswert einem allgemeinen lokalen Volatilitätsmodell folgt und beim Handel geringe lineare Transaktionskosten anfallen. Es entwickelt eine Anpassung von Lelands…
Diese Studie untersucht stündliche tschechische Strompreise von 2009 bis 2012 und konzentriert sich auf das Langzeitgedächtnis einer Reihe mit ausgeprägten Tages- und Intraday-Zyklen. Um diese Zyklen zu berücksichtigen, verwendet sie die Detrended…
Diese Arbeit untersucht Renditeverteilungen unter der Annahme, dass Renditen unabhängig sind, sobald ihre zeitvariable Varianz festgelegt ist. Da sich die Volatilität selbst zufällig verändert, spiegelt die Verteilung aggregierter Renditen die Verteilung…
Das Paper schlägt vier Faktoren zur Erklärung oder Prognose von Overnight-Renditen vor, die aus Intraday-Kurs- und Volumendaten gebildet werden. Die Faktoren sind als kurzfristige Entsprechungen von Größe, Volatilität, Momentum und Liquidität konzipiert.…
Diese Studie untersucht alpha-stabile Verteilungen als Modelle für Renditen von Bitcoin, Ethereum und Ripple, die zusammen den Großteil des betrachteten Kryptowährungsmarkts ausmachten. Im Mittelpunkt steht die Frage, ob diese flexible Verteilung mit…
Das Dokument beschreibt eine adaptive Ausführungsstrategie für große Orders. Anlass sind Market Impact und Slippage, die beim Handel größerer Volumina entstehen können. Vorgeschlagen wird, künftige Handelsvolumina und Kursspannen zu schätzen und anhand…
Die Arbeit stellt den Volatility & Model Adaption Trade-off (VMAT) vor, eine Strategie für multivariates Pair-Trading. Sie befasst sich mit einer Lücke, die die Autoren in der bisherigen Forschung sehen: Studien verfeinern häufig Handelsregeln, während dem…
Die Arbeit entwickelt allgemeine zusammengesetzte Hawkes-Prozesse und untersucht ihre Eigenschaften in Limit-Orderbüchern. Sie beweist für mehrere konkrete Varianten dieser Prozesse ein Gesetz der großen Zahlen und funktionale zentrale Grenzwertsätze. Damit…
Diese Arbeit betrachtet das Management von Extremrisiken als Aufteilung auf Absicherungen gegen unterschiedliche Verlustmuster: plötzliche Kursstürze, Neubewertungen der Volatilität und anhaltende Drawdowns. Sie entwickelt einen kontinuierlichen…
Diese Arbeit stellt ein Modell zur Prognose der realisierten Volatilität an globalen Aktienmärkten vor. Sie stellt Märkte als dynamisches Netzwerk dar und verwendet einen Volatilitäts-Spillover-Index, um zu beschreiben, wie sich Schocks in einem Markt auf…
Diese Arbeit untersucht die Optionsbewertung bei kurzen Laufzeiten, die jedoch im Verhältnis zur Mean-Reversion-Zeit eines stochastischen Volatilitätsfaktors lang sind. Sie behandelt das Problem als Mittelungs- oder Homogenisierungsproblem für nichtlineare…
Dieses Dokument beschreibt eine Methode, um die Volatilität von Aktienkursen anhand der täglichen Höchst-, Tiefst-, Eröffnungs- und Schlusskurse zu schätzen. Sie verwendet die erwartete Spannweite einer arithmetischen Brownschen Bewegung und die…
Das Dokument führt Price Impact ein, erläutert, wie er in der jüngeren Forschung gemessen und modelliert wird, und hinterfragt die intuitive Vorstellung, dass Trades Preise auf einfache, direkte Weise bewegen. Es hebt empirische Belege für eine starke…
Das Dokument präsentiert eine exakte Lösung für eine einfache Trendfolgestrategie und beschreibt die resultierende Verteilung des Gewinns pro Trade. Statt symmetrischer Ergebnisse erzeugt das Modell eine asymmetrische, optionsähnliche Verteilung, deren Form…
Diese Arbeit führt zusammengesetzte und regimewechselnde zusammengesetzte Hawkes-Prozesse als Modelle der Preisdynamik in Limit-Orderbüchern ein. Hawkes-Prozesse bilden Ereigniseingänge ab, deren Raten von früheren Ereignissen abhängen können; die…
Diese Studie untersucht mithilfe einer Ereignisstudie, wie Ankündigungen von SEC, in denen Kryptoanlagen als Wertpapiere eingestuft werden, Renditen und Handelsvolumen ausdrücklich benannter Anlagen beeinflussen. Sie berichtet von deutlichen negativen…
Die Arbeit entwickelt Modelle für stochastische Volatilität, die Eröffnungs- und Schlusskurse zusammen mit dem beobachteten Höchst- und Tiefstkurs jeder Periode verwenden. Die Motivation: Extremkurse innerhalb einer Periode enthalten Informationen über die…
Diese Arbeit erklärt zwei wiederkehrende Muster bei Finanzrenditen: Extreme Bewegungen treten häufiger auf, als ein einfaches Normalmodell vorhersagt, und Phasen hoher Volatilität halten häufig an. Vorgeschlagen wird eine Erklärung, die auf zwei Arten von…
Das Paper untersucht Asymmetrien zwischen Bitcoin-Renditen und Volatilität, gemessen anhand quadrierter Renditen, auf täglicher und höherer Datenfrequenz. Es berichtet, dass Kreuzkorrelationen zwischen Renditen und Volatilität auf täglicher Ebene überwiegend…
Die Notiz beschreibt, wie der Cboe Volatility Index (VIX) als nachgelagerter Filter für quantitative Strategien eingesetzt wird. Der Filter entscheidet täglich, ob gehandelt werden soll; Ziel ist laut Beschreibung eine Verbesserung der Sharpe Ratio und eine…
Diese Studie untersucht, ob Schätzungen der Spot-Volatilität aus gehandelten Optionen die Prognosen der realisierten Volatilität verbessern können. Sie ergänzt ein Heterogeneous Autoregressive-Modell für realisierte Volatilität um eine Schätzung der Rough…
Diese Studie untersucht, wie Gebühren automatisierter Market Maker die Profitabilität passiver Liquiditätsanbieter beeinflussen, wenn der AMM mit einer zentralisierten Börse konkurriert. Im reduzierten Modell leiten Händler ihre Orders zum besseren Preis,…
Das Dokument stellt Momentum-Risikoübernahme als Echtzeitmanagement kurzfristiger Aktienvolatilität dar. Das vorgeschlagene System überführt eine Theorie dazu, wie Nachrichten Aktienkurse beeinflussen, in diskrete Tabellen erwarteter Renditen über…
Diese Studie prüft, ob bei den Tagesrenditen des NASDAQ Biotechnology Index über einen Zeitraum von 16 Jahren, von Januar 2002 bis Dezember 2015, ein Wochentagseffekt besteht. Sie berichtet die niedrigsten Renditen am Montag und signifikant höhere Renditen…