Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
478 Dokumente
Die Arbeit modelliert den Wettbewerb zwischen Händlern, die Geld- und Briefkurse für einen riskanten Vermögenswert stellen. Sie versuchen, Kundenaufträge zu gewinnen, um Gewinne zu erzielen und zugleich das Bestandsrisiko zu steuern. Gegenläufige…
Diese Arbeit fasst Pair Trading als hierarchisches Entscheidungsproblem mit zwei verbundenen Stufen auf: der Auswahl eines Wertpapierpaars über einen längeren Horizont und der Ausführung von Trades über kürzere Horizonte bei teilweiser Beobachtbarkeit. Da…
Diese Arbeit untersucht Superhedging-Preise, Arbitrage und nutzenmaximierende Strategien in einem zeitkontinuierlichen Markt mit mehreren Vermögenswerten, deren Preise càdlàg-Prozessen folgen. Im Zentrum steht eine Klasse von Handelsfriktionen, die mit…
Die Arbeit entwickelt ein Modell des Preiseinflusses bei autokorreliertem Orderfluss. Sie unterscheidet mehrere Definitionen des Preiseinflusses und erklärt, wie jede davon unterschiedliche Kursverläufe erzeugen kann. Dabei verknüpft sie die Korrelationen im…
Diese Arbeit erweitert ein Modell des Preiseinflusses mit latentem Orderbuch, indem sie Agenten ein mittelwertrückkehrendes Verhalten ermöglicht, wie es an Märkten häufig beobachtet wird. Sie untersucht die resultierende Dynamik des Orderbuchs unter einer…
Diese Studie untersucht, ob vierzehn Gruppen fünfminütiger, auf OHLCV basierender Intraday-Momentum-Signale im Micro-E-Mini-Nasdaq-100-Futureshandel von 2021 bis 2025 einen handelbaren Vorteil boten. Sie nutzt eine Walk-Forward-Validierung mit wachsendem…
Diese Studie schlägt statistische Kennzahlen vor, um probabilistische Prognosemodelle anhand von Pinball Loss und empirischer Abdeckung zu ranken. Sie untersucht, ob sich damit das leistungsstärkste Prognosemodell bestimmen lässt und ob die Ranking-Kennzahl…
Das Paper modelliert anhaltende Kauf- und Verkaufsorderflüsse als Hinweis auf wechselnde Marktregime, die entstehen können, wenn große Orders über die Zeit aufgeteilt und ausgeführt werden. Es schlägt eine Bayes’sche Methode zur Online-Erkennung von…
Diese Studie prüft Deep Reinforcement Learning als ergänzende Ausführungsstrategie für den Paarhandel in volatilen Kryptowährungsmärkten. Der Ansatz filtert und ordnet zunächst mögliche Paare und setzt dann einen Proximal-Policy-Optimization-Agenten mit…
Diese Studie vergleicht zwei lineare Ansätze zur Beschreibung, wie ausgeführte Orders die Preise beeinflussen. Das Modell mit vorübergehendem Einfluss gewichtet vergangene Vorzeichen von Market Orders mithilfe eines Propagators, während das…
Diese empirische Studie untersucht den Markteinfluss im Bitcoin/USD-Handel anhand eines Datensatzes, der mehr als eine Million Metaorders rekonstruiert. Sie prüft den Zusammenhang zwischen Einfluss und Ordergröße nach der Quadratwurzelregel und stellt fest,…
Dieses Dokument untersucht, wie vorübergehende Transaktionskosten einen informierten Händler beeinflussen, der den künftigen Wert eines Vermögenswerts kennt, sowie einen Market Maker, der Preise festlegt. Es analysiert sowohl ein Einzelauktionsmodell als…
Diese Arbeit modelliert, wie Folgen von Orderflow-Ereignissen Vermögenspreise beeinflussen. Sie erweitert frühere Modelle des Markteinflusses, die Orderflow als exogen behandelten und vor allem anhand paarweiser Korrelationen zusammenfassten. Stattdessen…
Dieses Dokument analysiert, wie eine trendfolgende Strategie unter Gauß-Annahmen Kursänderungen von Aktien in Gewinne und Verluste umwandelt. Es leitet die Gewinn- und Verlustverteilung her und untersucht Mittelwert, Varianz, Schiefe, Kurtosis und…
Die Arbeit entwickelt ein agentenbasiertes Modell, um Wechselwirkungen zwischen nieder- und hochfrequenten Händlern und deren Auswirkungen auf Vermögenspreise zu untersuchen. Niedrigfrequente Agenten handeln nach der Kalenderzeit und können zwischen…
Diese empirische Studie prüft, ob Online-Portfoliostrategien, die Mittelwertrückkehr nutzen sollen, auch außerhalb von Benchmark-Datensätzen gut abschneiden. Sie untersucht drei Ansätze: passive aggressive Mittelwertrückkehr, Online-Strategien zur Rückkehr…
Diese Arbeit führt ein multivariates Hawkes-Punktprozessmodell für Hochfrequenzkurse und Handelsaktivität ein. Vier Interaktionskerne bilden die Selbstanregung bei eintreffenden Transaktionen, die Mittelwertrückkehr bei Kursänderungen, den Einfluss…
Diese Studie modelliert ein Limit-Orderbuch, das ausschließlich mit autonomen Reinforcement-Learning-Händlern besetzt ist. Mithilfe einer mikroskopischen Matching-Engine untersucht sie, wie Interaktionen der Agenten den aggregierten Orderflow und die…
Das Dokument behandelt die Mehrdeutigkeit von Vermögenspreisen bei extrem hoher Frequenz, bei der letzter Handel, bester Geldkurs und Mittelkurs voneinander abweichen können. In der Praxis ist das relevant, weil Handelsstrategien eine einheitliche…
Das Dokument stellt ein quantitatives Modell des Handels und der Preisbildung vor, in dem Order-Eingänge und -Stornierungen als Poisson-Prozesse behandelt werden. Es nutzt von der Physik inspirierte Analysen, Dimensionsbetrachtungen, Simulationen und die…
Das Dokument untersucht, wie ein Broker Derivate ausführen sollte, die bei Fusionen und Übernahmen eingesetzt werden, wenn der Handel die Marktpreise beeinflusst. Es betrachtet bar abgerechnete und physisch erfüllte Vereinbarungen, darunter lineare…
Die Studie untersucht, wie viele Informationen ein privater Mempool preisgeben kann, bevor ein Sandwich-Angriff profitabel wird. Das Modell verwendet einen gebührenfreien automatisierten Market Maker mit konstantem Produkt und nimmt an, dass Angreifer das…
Diese Arbeit schlägt einen theoretischen Kontrollrahmen für Market Making an Perpetual-Futures-Märkten ohne Maker-Gebühren vor. Ein Market Maker wählt Geld- und Briefspreads und steuert den Bestand durch Hedging über zwei Börsen hinweg. Der Rahmen zerlegt…
Die Arbeit untersucht die Portfolioauswahl, wenn für Geschäfte quadratische Kosten anfallen und eine verbleibende Position zu einem festen Zeitpunkt geschlossen werden muss. Ihr zentraler Beitrag ist ein Dualitätsergebnis zur Maximierung des exponentiellen…