Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
478 Dokumente
Diese Studie entwickelt Methoden, um algorithmischen Handel in historischen Binance-Transaktionsdaten zu erkennen und zu messen. Im Mittelpunkt stehen indirekte interne Konvertierungen: Eine Person tauscht einen Coin über einen Zwischen-Coin gegen einen…
Das Dokument stellt Grassroots Flash vor, ein Zahlungssystem für Kryptowährungen, die lokale digitale Wirtschaften unterstützen. Das vorgeschlagene System nutzt eine Blocklace, beschrieben als Gegenstück zur Blockchain in Form eines gerichteten azyklischen…
Diese Studie untersucht, ob die Zugriffsgeschwindigkeit die Profitabilität des Hochfrequenzhandels mit Orderbuch-Ungleichgewichten (OBI) beeinflusst. Da historische Daten in der Regel weder Identität noch Standort der Händler erkennen lassen, verwenden die…
Dieses Paper modelliert Intraday-Handel, Preisbildung und Liquidität, wenn Händler dynamischen Benchmarks für den zeitgewichteten Durchschnittskurs (TWAP) oder den volumengewichteten Durchschnittskurs (VWAP) folgen. Es bestimmt das Wettbewerbsgleichgewicht…
Das Dokument untersucht die Ausführung innerhalb eines festgelegten Liquidationszeitraums, wenn Gegenparteien zufällig eintreffen und der Markteinfluss minimiert werden soll. Es modelliert den eingehenden Orderflow als Poisson-Prozess und analysiert…
Das Dokument beschreibt die Ausführung großer Aufträge als Abwägung zwischen Liquiditätskosten und Kursrisiko. Schnelles Handeln kann bei begrenzter Liquidität den Markteinfluss erhöhen, während langsames Handeln den Auftrag während des Ausführungszeitraums…
Die Arbeit schlägt Atomic Loans vor: eine Möglichkeit, mithilfe von Atomic-Swap-Technologie überbesicherte Schuldinstrumente zwischen Kryptowährungen auf verschiedenen Blockchains zu schaffen. Das Design soll Teilnehmenden Transaktionen ohne eine…
Diese Arbeit modelliert einen Broker, der mit einem informierten und einem nicht strategisch handelnden, uninformierten Kunden interagiert. Der Broker führt Geschäfte an einer transparenten Börse aus, wo der Preiseinfluss unmittelbar einsetzt und…
Diese Arbeit entwickelt ein mikroskopisches statistisches Modell der kontinuierlichen Doppelauktion, des Orderabgleichsmechanismus vieler Finanzmärkte. Sie nimmt einen unabhängigen, identisch verteilten und zufälligen Orderfluss an und analysiert das daraus…
Diese Studie untersucht anhand von 50 US-Aktien und NYSE TAQ-Daten, wie Limitorders, Marketorders und Stornierungen kurzfristige Preise beeinflussen. Im Mittelpunkt steht das Ungleichgewicht im Orderfluss am besten Geld- und Briefkurs. Veränderungen von…
Die Arbeit entwickelt eine theoretische Erklärung dafür, warum dynamische Doppelauktionen Preise in Richtung eines Wettbewerbsgleichgewichts bewegen können – eine Tendenz, die zuvor in Laborexperimenten dokumentiert wurde. Untersucht wird eine reine…
Die Arbeit untersucht, warum Kauf- und Verkaufsorderzeichen über lange Folgen von Aktiengeschäften hinweg positiv korreliert bleiben. Sie unterscheidet zwei mögliche Ursachen: Herdenverhalten, bei dem verschiedene Anleger ähnlich handeln, und…
Diese Studie untersucht experimentell, ob sichtbares Handelsverhalten spätere Aktivitäten auf Kryptowährungsmärkten beeinflussen kann. Forschende setzten Bots ein, die über sechs Monate kostengünstige Trades mit 217 Kryptowährungen ausführten und dabei mehr…
Die Arbeit modelliert einen zentralen Handelstisch, der Kundenaufträge mit verborgener, anhaltender Richtungs-Toxizität erhält. Der Handelstisch muss entscheiden, ob er den eingehenden Auftragsstrom intern abwickelt oder an den Markt weiterleitet. Die…
Dieses theoretische Marktstrukturmodell leitet lineare Preiseffekte aus dem Gleichgewichtsverhalten rationaler Akteure her, die mit asymmetrischer Information handeln. Es verallgemeinert das Kyle-Modell, indem es den Endzeitpunkt entfernt, an dem…
Diese Arbeit führt eine Klasse von Regeln für den Handel mit Vermögenswerten ein, die als doppelt lineare Strategien bezeichnet werden, und untersucht ihre Robustheit bei Transaktionskosten. Als Robustheitskriterium dient ein durchgehend positiver erwarteter…
Die Arbeit untersucht, wie konkurrierende Unternehmen Handelspositionen aufbauen sollten, wenn ihnen wichtige Details der Strategien ihrer Wettbewerber unbekannt sind, etwa angestrebte Positionsgrößen oder Modelle zur Marktbeeinflussung. Sie erweitert die…
Diese Arbeit untersucht Faktormodelle für den Querschnitt der Tagesrenditen von Kryptowährungen und anderen digitalen Vermögenswerten anhand von Börsenmarktdaten. Sie identifiziert einen führenden Faktor, der offenbar erheblich zu den Renditen von…
Das Dokument analysiert einen Kleinanleger, der Liquidität bereitstellt, indem er in einem Limit-Order-Markt zum besten Geld- und Briefkurs Aufträge platziert. Es beschreibt die ausdrückliche Bestimmung seiner optimalen Strategie und Wohlfahrt bei engen…
Diese Arbeit formuliert Pairs Trading als Problem des optimalen Stoppens. Sie betrachtet zwei historisch korrelierte Wertpapiere, deren Preisdifferenz als mittelwertrevertierender Prozess modelliert wird. Weichen ihre relativen Preise voneinander ab,…
Diese Arbeit modelliert strategische Anleger, die auf private Zielwerte hinarbeiten und mit ihren Aufträgen zugleich Preise beeinflussen. Da die Ziele der Anleger nicht beobachtbar sind, leiten sowohl Rebalancierer als auch Liquiditätsanbieter die zugrunde…
Das Dokument stellt AutoQuant vor, ein regelbasiertes Entscheidungsunterstützungs-Framework zur Auswahl von Trading-Konfigurationen für Krypto-Perpetual-Futures. Es legt Ausführungszeitpunkt, Funding-Behandlung, Gebühren, Slippage und…
Diese Studie erweitert ein Ausführungsframework für eine einzelne Aktie auf den Handel mit zwei Aktien und berücksichtigt Cross-Impact: Der Handel mit einer Aktie kann den Preis der anderen bewegen. Eine Strategie wird anhand der Handelsraten der Aktien und…
Das Dokument prüft Erklärungen für das Wurzelgesetz des Marktimpacts, das beschreibt, wie der Impact mit der Größe eines Meta-Orders im Verhältnis zum gehandelten Volumen wächst. Es vergleicht drei vorgeschlagene Prognosen mit Ergebnissen aus einem minimalen…