Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
837 Dokumente
Dieses Dokument untersucht, wie vorübergehende Transaktionskosten einen informierten Händler beeinflussen, der den künftigen Wert eines Vermögenswerts kennt, sowie einen Market Maker, der Preise festlegt. Es analysiert sowohl ein Einzelauktionsmodell als…
Die Studie schlägt für ein Umfeld mit hohem Risiko eine Portfolioverwaltung auf Basis bestärkenden Lernens vor. Sie kombiniert Transaktionen auf der Kauf- und Verkaufsseite mit Kreditvergabe und -aufnahme, verwendet einen Gewinn-und-Verlust-Wert als…
Das Dokument entwickelt eine Methode zur Mean-Varianz-Absicherung in allgemeinen Semimartingalmärkten. Es formuliert die Absicherung als stochastisches Kontrollproblem und zeigt, dass der Wertprozess des Kontrollproblems eine quadratische Form hat. Drei…
Dieses Dokument entwickelt einen Rahmen zur Gestaltung und zum Vergleich trendfolgender Systeme, darunter europäische und amerikanische Ansätze sowie Zeitreihenmomentum. Für europäische Systeme leitet es einen Zusammenhang zwischen dem Ergebnis (P&L), der…
Dieses Dokument analysiert, wie eine trendfolgende Strategie unter Gauß-Annahmen Kursänderungen von Aktien in Gewinne und Verluste umwandelt. Es leitet die Gewinn- und Verlustverteilung her und untersucht Mittelwert, Varianz, Schiefe, Kurtosis und…
Diese Arbeit untersucht, ob Bitcoin US-Aktienindizes absichern oder als sicherer Hafen dienen kann. Anlass war unter anderem der Anstieg von Bitcoin nach der US-Präsidentschaftswahl 2016. Sie unterscheidet eine Absicherung, bei der die durchschnittliche…
Das Dokument beschreibt eine datengestützte Methode zur Suche nach statistischen Arbitragestrategien, die bei Unsicherheit über das Marktmodell profitabel bleiben sollen. Es nutzt tiefe neuronale Netze, um viele Wertpapiere gemeinsam zu betrachten, ohne…
Die Arbeit untersucht, wie sich das langfristige Vermögenswachstum bei Unsicherheit über das Marktmodell maximieren lässt. Betrachtet werden Modelle, die durch einen bekannten Bereich von Vermögenswerten und die momentane Kovarianz eingeschränkt sind und…
AdaptiveTrend ist eine systematische Kryptowährungsstrategie, die Trendsignale in Sechs-Stunden-Intervallen mit monatlichen Portfolioanpassungen kombiniert. Sie verwendet an die Volatilität angepasste Trailing Stops, wählt Vermögenswerte anhand rollierender…
Die Arbeit untersucht, wie Steuern auf Kapitalgewinne und Steuervorteile aus realisierten Verlusten Aktienhandelsentscheidungen beeinflussen. Sie schlägt vor, in einer Reinforcement-Learning-Umgebung den durchschnittlichen steuerlichen Einstandswert zu…
Diese Übersichtsarbeit fasst Forschung zum Handel mit Kryptowährungen zusammen, einem Bereich, in dem die Vermögenswerte einige Merkmale traditioneller Anlagen teilen, zugleich aber ein eigenes Marktverhalten aufweisen. Sie behandelt Handelssysteme und…
Das Dokument untersucht, ob Krypto-Perpetual-Futures auf binäre Ereignisansprüche angewendet werden können, die bei null oder eins abgerechnet werden. Es leitet ein Problem beim Endkapital her: Ein gehebelter Long, der während einer ungünstigen Abrechnung…
Diese Studie wendet die KM₂O-Langevin-Theorie an, um Aktienkursschwankungen als stationär, nicht stationär oder intermediär einzustufen. Anhand dieser Klassifizierung wählt sie zwischen zwei Signaltypen: gleitenden Durchschnitten für stationäre Phasen und…
Das Dokument vergleicht Delta-basierte Hedgingstrategien für europäische Optionen bei stochastischer, zum Mittelwert zurückkehrender Volatilität. In diesem Umfeld verhindern Volatilitätsschwankungen eine perfekte Replikation; deshalb konzentriert sich die…
Das Dokument stellt ein quantitatives Modell des Handels und der Preisbildung vor, in dem Order-Eingänge und -Stornierungen als Poisson-Prozesse behandelt werden. Es nutzt von der Physik inspirierte Analysen, Dimensionsbetrachtungen, Simulationen und die…
Dieses Dokument stellt eine simulationsbasierte Methode zur Verwaltung von Anleiheportfolios über mehrere Perioden vor, die Zinsrisiken und proportionale Handelskosten berücksichtigt. Es modelliert Veränderungen der Zinsstrukturkurve mit…
Das Dokument stellt Automatic Increase Market Systems (AIMS) vor, einen vorgeschlagenen Rahmen für Kryptowährungen, der den Wert unabhängiger von schwankenden Börsenkursen machen soll. Es beschreibt ein System, das den Wert und das Angebot eines Tokens an…
Diese Studie untersucht, ob der Unterschied zwischen einer Deep-Hedging-Position und einer Delta-Hedging-Position statistische Arbitrage darstellen kann. Sie betrachtet eine frühere, unter Annahmen vollständiger Märkte hergeleitete Behauptung und fragt, ob…
Diese Arbeit schlägt einen theoretischen Kontrollrahmen für Market Making an Perpetual-Futures-Märkten ohne Maker-Gebühren vor. Ein Market Maker wählt Geld- und Briefspreads und steuert den Bestand durch Hedging über zwei Börsen hinweg. Der Rahmen zerlegt…
Die Arbeit untersucht die Portfolioauswahl, wenn für Geschäfte quadratische Kosten anfallen und eine verbleibende Position zu einem festen Zeitpunkt geschlossen werden muss. Ihr zentraler Beitrag ist ein Dualitätsergebnis zur Maximierung des exponentiellen…
Diese Arbeit erweitert optimales Market Making auf Perpetual-Kontrakte mit stochastisch schwankenden Funding-Raten. Da der Bestand eines Market Makers sowohl das Preisrisiko als auch die Funding-Zahlungsströme beeinflusst, formulieren die Autoren ein…
Die Studie untersucht die Verteilungsschwänze von Bitcoin-Renditen über verschiedene Zeitintervalle und Kryptobörsen hinweg. Sie prüft, ob ein gemeinsames Skalierungsverhalten besteht, und schätzt den Exponenten des Potenzgesetzes. Dabei geht es auch darum,…
Das Dokument vergleicht traditionellen Grid-Handel mit einem dynamischen Ansatz für Kryptomärkte. Zunächst analysiert es unter einfachen Annahmen den Erwartungswert eines herkömmlichen Grids und kommt zu dem Schluss, dass dessen erwartete Rendite ungefähr…
Das Dokument stellt einen formalen Rahmen für die Wahl der Auftragsausführung an Wertpapiermärkten vor. Seine Nutzenfunktion wägt den Markteinfluss gegen das Zeitrisiko ab, das durch die mit der Ausführung verbundenen Transaktionskosten dargestellt wird.…