Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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El artículo estudia cómo ejecutar órdenes grandes en varios activos cuando los precios siguen dinámicas de Ornstein-Uhlenbeck multivariantes. Plantea el objetivo del operador como maximizar la utilidad exponencial esperada de las ganancias y pérdidas, de…
Estas notas desarrollan un tratamiento cuantitativo de la reversión a la media, desde el trading de pares hasta el centrado de datos, la regresión, la regresión ponderada, la optimización con restricciones y los modelos de factores. La secuencia muestra cómo…
El documento presenta Slippage-at-Risk (SaR), un marco para estimar el riesgo de ejecución de liquidaciones a partir de los libros de órdenes actuales de futuros perpetuos. Define tres medidas relacionadas: un cuantil transversal de slippage, el slippage…
El documento repasa cómo ha cambiado el diseño de los mercados a medida que evolucionaban las tecnologías y los participantes del trading. Recorre la transición desde la negociación en parqués hasta los libros de órdenes electrónicos y el trading de alta…
El artículo combina el análisis empírico del libro de órdenes consolidado de futuros sobre índices RTS con un modelo multiagente de Poisson. El modelo representa grupos de agentes que envían órdenes y los investigadores varían los parámetros de los grupos…
Este estudio examina datos tick a tick de operaciones y cotizaciones de acciones en las bolsas de París, Londres y Fráncfort durante cinco años. Desarrolla un algoritmo para sincronizar las dos fuentes de datos y evalúa cómo las decisiones de reconstrucción…
Este documento examina cómo identificar y medir el wash trading en dos de los primeros exchanges descentralizados de Ethereum que utilizaban libros de órdenes limitadas: IDEX y EtherDelta. Busca cuentas y estructuras de trading que encajen con las…
El artículo estudia cómo puede surgir un precio de equilibrio de un valor cuando una gran firma financiera opera junto a muchas firmas más pequeñas. Cada participante opera continuamente a través de un mercado para reducir sus propios costes, mientras…
Este estudio evalúa una estrategia dinámica de trading de pares de criptomonedas que selecciona activos y adapta su ventana de análisis mediante pruebas de cointegración y una estimación de la velocidad de reversión a la media. Aplica las pruebas de…
Este estudio examina los factores que determinan la liquidez del mercado de renta variable y se centra en la relación entre el flujo de órdenes con signo y el impacto en los precios. Conecta los modelos teóricos de trading y liquidez al estilo de Kyle con…
Este estudio examina cómo entran y salen órdenes de un libro de órdenes limitadas en torno a la llegada de una orden de mercado. Con un conjunto reciente y de alta calidad de datos de Nasdaq, los autores identifican distintas fases del flujo de órdenes para…
El documento estudia la cobertura dinámica de una opción europea cuando el subyacente sigue un modelo general de volatilidad local y las operaciones conllevan pequeños costes de transacción lineales. Construye una adaptación de control continuo de la…
Este artículo construye un mercado artificial a partir de un modelo propuesto anteriormente de metaórdenes correlacionadas y examina cómo interactúan el impacto en los precios, el flujo de órdenes y la volatilidad. Su premisa central es que, en promedio, las…
Este estudio analiza a un operador que vende mediante un libro de órdenes limitadas y luego ajusta el inventario restante con programas firmados en una subasta de cierre. Las dos etapas se vinculan mediante una previsión del precio de liquidación de la…
Este artículo propone un estudio prospectivo del descubrimiento de precios en Kalshi en torno al momento en que un contrato pasa a poder resolverse según sus reglas. Distingue los mercados que siguen abiertos a la negociación después de ese momento de los…
Esta revisión evalúa las aplicaciones de AI en acciones, ETF, mercados cripto centralizados, futuros perpetuos y actividad on-chain. Presenta el camino hacia los rendimientos de inversión como una secuencia: los datos correspondientes al momento analizado…
Ping-Pong Swaps es un método propuesto para intercambiar tokens directamente entre pares y entre cadenas de bloques, sin depósito en garantía ni intermediario de confianza. El mecanismo depende de que cada cadena admita canales de pago unidireccionales. El…
El documento estudia cómo un trader puede liquidar un activo arriesgado cuando las operaciones generan un impacto temporal en los precios y se desconoce el núcleo de impacto. Propone estimar el núcleo, o propagador, de forma no paramétrica a partir de datos…
El documento define un modelo estocástico de un libro de órdenes limitadas de dos lados mediante los mejores precios de compra y venta y las densidades de volumen de compra y venta pendientes. Luego considera un escalado de los parámetros de discretización…
El documento describe una estrategia de ejecución adaptativa para órdenes grandes, motivada por el impacto de mercado y el slippage que pueden surgir al negociar un volumen considerable. Propone estimar el volumen de negociación y los rangos de precios…
Este artículo desarrolla modelos estocásticos paramétricos para mercados de órdenes limitadas, ampliando los modelos clásicos de mercados perfectamente líquidos con un conjunto reducido de factores de riesgo que describen la liquidez del libro de órdenes. El…
Este estudio analiza si se puede calcular un indicador de seguimiento de tendencias sobre datos de mercado cifrados, para que un agregador mantenga la privacidad de sus datos mientras los analistas generan señales de trading. Implementa el indicador con dos…
Este estudio evalúa el mecanismo de subasta doble continua analizando las distribuciones de los tiempos de espera en un mercado bursátil simulado. Un modelo basado en agentes genera órdenes e interacciones plausibles mediante el libro de órdenes. Los…
El documento introduce el impacto en precios, explica cómo se mide y modela en investigaciones recientes, y cuestiona la idea intuitiva de que las operaciones mueven los precios mediante un mecanismo simple y directo. Destaca evidencia empírica de una fuerte…