Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
486 documentos
Este trabajo desarrolla una estrategia de trading para un bróker de FX que liquida una posición grande en un par de divisas ilíquido. El bróker opera con un triplete formado por ese par y dos pares líquidos, elegidos de modo que uno sea redundante. La…
Este artículo estudia si agentes independientes de aprendizaje profundo por refuerzo desarrollan un comportamiento compatible con la colusión en un juego de ejecución óptima. En una liquidación de dos jugadores con horizonte finito, los agentes usan…
El documento presenta un modelo que conecta el impacto en el precio de las grandes metaórdenes con la dinámica del flujo de órdenes de mercado. Supone que el impacto permanente es lineal y que los precios siguen una martingala; a partir de esos supuestos,…
Este artículo documenta la familia RED-2400 v2, una colección de cinco conjuntos de datos públicos de referencia concebidos para apoyar la investigación sobre microestructura de mercado nativa de Solana y de las finanzas descentralizadas. Recopilado durante…
Este trabajo examina cómo debería gestionar una mesa de trading centralizada las órdenes entrantes cuando el flujo de órdenes futuro es incierto. Puede mantener las órdenes en cartera con la esperanza de compensarlas con flujos posteriores en sentido…
Este artículo desarrolla un método para determinar cuándo entrar y liquidar posiciones en diferenciales de precios con reversión a la media. Plantea estas decisiones como problemas secuenciales de parada óptima e incluye explícitamente los costes de…
Este trabajo estudia la ejecución y el arbitraje estadístico en mercados de producto constante, un diseño habitual de creador de mercado automatizado utilizado por los exchanges descentralizados. En estos mercados, una función de trading determina los tipos…
Este estudio examina si mostrar públicamente las intenciones de trading reduce los costes de ejecución, y utiliza las órdenes TWAP nativas del protocolo en Hyperliquid como ejemplo de «trading transparente». Compara ejecuciones TWAP visibles con metaórdenes…
El documento examina cómo el mercado de comisiones de Bitcoin podría abordar dos retos relacionados: mantener los ingresos de los mineros a medida que disminuyen las recompensas por bloque y aliviar los límites de capacidad impuestos por un tamaño máximo de…
Este artículo describe un sistema de trading de pares de acciones que busca oportunidades en un universo de N acciones, en lugar de seguir únicamente un par preseleccionado. Representa las acciones como nodos de un grafo dirigido, con pesos en los enlaces…
Este documento formula un problema de trading óptimo que combina señales alfa con un impacto transitorio no lineal en los precios. Utiliza un modelo general de propagador, incluido el decaimiento del impacto según una ley de potencias, y deriva una ecuación…
Este documento estudia cómo debería liquidar un agente una posición en un contrato perpetuo equilibrando los costes de transacción, el riesgo de inventario y los pagos de financiación. Formula la liquidación como un problema de control estocástico y obtiene…
Este artículo modela la interacción entre un inversor institucional lento y un trader de alta frecuencia cuyas órdenes combinadas afectan al precio de un activo. El trader más rápido observa con mayor frecuencia una señal que predice los precios, pero se…
El documento explica una discrepancia entre las trayectorias de precios generadas por modelos ajustados a datos públicos de precios y operaciones, y las observadas durante ejecuciones reales de órdenes grandes. Los modelos basados en datos públicos descritos…
El documento describe un modelo que vincula los spreads entre oferta y demanda con la volatilidad, el volumen de trading, el horizonte temporal y factores medibles de microestructura del mercado. Plantea que los spreads surgen de efectos contrapuestos entre…
El documento explica el frontrunning en aplicaciones de criptomonedas: un atacante observa transacciones de usuarios pendientes e intenta que sus propias transacciones se procesen primero. Esto puede causar pérdidas financieras, resultados incorrectos y una…
El artículo presenta un marco de aprendizaje profundo por refuerzo para crear mercado con criptomonedas, en el que los agentes aprenden a gestionar inventario mientras interactúan con un entorno de trading simulado. El entorno representa las observaciones…
Este artículo presenta creadores de mercado automatizados cuyas cotizaciones dependen tanto de las reservas del fondo como de un oráculo externo. El marco se dirige a mercados donde el descubrimiento de precios ocurre fuera de la cadena, incluidos los…
Este documento presenta una teoría dinámica que relaciona el flujo de órdenes, la liquidez del mercado y el impacto en los precios. Bajo supuestos moderados sobre el flujo de órdenes y precios aproximadamente difusivos, la teoría predice un perfil medio de…
Este análisis repasa cómo las órdenes que llegan a un libro de órdenes limitadas contribuyen a la formación de precios. Considera enfoques teóricos y empíricos para modelar el flujo de órdenes y revisa críticamente patrones recurrentes observados en los…
El artículo modela los precios como respuesta al flujo de órdenes. El impacto de las órdenes de mercado en los precios y las tasas de llegada de órdenes de mercado y limitadas dependen de un proceso de liquidez, y ambos tipos de órdenes se excitan…
Este artículo modela a inversores estratégicos que operan para alcanzar objetivos privados mientras sus órdenes afectan a los precios. Como esos objetivos no son observables, tanto quienes reequilibran sus carteras como quienes proveen liquidez infieren la…
Este estudio desarrolla métodos para identificar y medir la actividad de trading algorítmico en los datos históricos de operaciones de Binance. Se centra en conversiones internas indirectas: un operador cambia una moneda por otra a través de una moneda…
Este estudio utiliza aprendizaje en línea adversarial basado en expertos para seleccionar parámetros de estrategias de cartera sin costes y combinar estrategias técnicas de trading en una cartera agregada. Examina poblaciones de estrategias con datos diarios…