Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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El documento propone un marco estadístico ex ante para estimar la economía de la minería de Bitcoin. Modela cada hash como un ensayo de Bernoulli, cuya probabilidad de éxito viene determinada por la dificultad de los bloques de Bitcoin, y a partir de ello…
El documento describe un método de predicción de movimientos bursátiles diseñado para capturar los efectos de contagio del impulso entre empresas cotizadas. Construye un grafo de conocimiento del mercado con dos tipos de entidades —empresas y sus directivos—…
Este trabajo modela los cambios de precios de activos a nivel de tick mediante procesos puntuales marcados con intensidades de Hawkes autoexcitadas y mutuamente excitadas. Procesos de conteo separados representan los saltos positivos y negativos de precios.…
Este enfoque detecta anomalías en series temporales financieras que contienen varios factores de riesgo de mercado, donde las observaciones contaminadas pueden distorsionar los modelos de riesgo y sus medidas resultantes. Primero aplica análisis de…
Este trabajo propone RADAR, un marco de difusión aumentado con recuperación para aprender representaciones de estados de mercado utilizadas en la optimización de carteras dentro del marco de factores de descuento estocásticos. El enfoque parte de que los…
Este estudio compara trece modelos estadísticos y de aprendizaje automático para identificar observaciones inusuales en datos del libro de órdenes limitadas de Bitcoin. Evalúa los modelos en un marco común diseñado para detectar anomalías en tiempo real, con…
Tail-GAN es un generador de escenarios basado en datos, diseñado para simular dinámicas conjuntas realistas de precios en carteras de múltiples activos y alta dimensionalidad, con énfasis en las pérdidas de la cola de la distribución. Utiliza la…
El documento sostiene que los rendimientos bursátiles de US muestran reversión a la media cíclica en horizontes de aproximadamente 30 años, con una semivida de unos 15 años. Según este planteamiento, los periodos de rendimientos superiores a la media tienden…
El artículo presenta un método general para valorar y cubrir derivados en mercados sin fricciones. Su enfoque está diseñado para aplicarse incluso cuando no existe una medida martingala local equivalente, una condición que puede limitar los métodos de…
El artículo estudia juegos de liquidación de carteras en los que un operador sale del mercado cuando su posición llega a cero. Esta regla de absorción excluye las operaciones de ida y vuelta y se plantea como una condición de ausencia de arbitraje…
El artículo modela la llegada de bloques de Bitcoin y los saltos de precios mediante un proceso de Hawkes multivariante, un marco de procesos puntuales que representa eventos capaces de provocar eventos posteriores. Utiliza datos públicos de la cadena de…
El documento examina cómo la microestructura intradía del mercado puede afectar a las rentabilidades y la volatilidad diarias. Simula rentabilidades diarias a partir de movimientos intradía de precios impulsados por efectos de microestructura y, después,…
El documento propone un método sistemático para elegir un umbral de stop-loss mediante el análisis de la distribución de los drawdowns máximos. Plantea la selección del stop como una decisión guiada por el objetivo de maximizar las rentabilidades esperadas…
Este artículo amplía las carteras generadas funcionalmente, un marco de la teoría estocástica de carteras en tiempo continuo. En la formulación estándar, una función generadora describe la rentabilidad de una cartera respecto a un referente pasivo mediante…
El artículo utiliza un juego evolutivo de minoría para estudiar cómo interactúan el impacto de mercado y las respuestas asimétricas de los inversores a las ganancias y las pérdidas a medida que evolucionan los precios y las estrategias. El modelo distingue…
El documento explica cómo el movimiento browniano fraccional (fBm), cuyos incrementos no solapados pueden ser dependientes, podría servir para predecir cambios futuros en los precios. Si los logaritmos de los precios siguen este proceso, su estructura no…
Este estudio evalúa si las políticas arancelarias se asociaron con un aumento en la creación de empresas en Estados Unidos. Utiliza datos de solicitudes empresariales por condado de 2018 a 2025 y regresión lineal para relacionar las nuevas solicitudes con…
Este estudio analiza rendimientos de Bitcoin a un minuto para describir su distribución, comportamiento entre intervalos de muestreo, asimetría de volatilidad y propiedades multifractales. Informa de colas pesadas y una curtosis muy alejada de la referencia…
El estudio examina cómo difieren los rendimientos entre los proveedores de liquidez que recolocan capital y quienes lo dejan donde está. Presenta dos formas de estimar el rendimiento pasivo: una identifica posiciones breves de liquidez y separa su…
El documento modela las colas de compra y venta de un mercado líquido donde las órdenes llegan con alta frecuencia. Deriva un teorema central del límite funcional para su dinámica conjunta y muestra que, al aumentar la frecuencia de llegada de órdenes, el…
El documento presenta un método de construcción de carteras para el trading por pares que limita el solapamiento entre los pares seleccionados. Representa los activos como nodos de un grafo y los pares candidatos cointegrados como aristas ponderadas, cuyos…
El documento estudia la ejecución óptima en un modelo de impacto lineal en los precios que incluye órdenes de otros demandantes de liquidez. Esas órdenes externas se modelan como llegadas de Poisson o como un proceso de Hawkes, que permite un flujo de…
El artículo desarrolla una forma de probar si añadir valores o flexibilizar las restricciones de inversión amplía las oportunidades disponibles para los inversores que evalúan resultados con preferencias prospectivas. Formula una prueba de inclusión de…
El documento describe una prueba de teoría de matrices aleatorias para detectar carteras cuyo riesgo realizado es estadísticamente superior al esperado fuera de muestra. Las denomina modos fugaces: su riesgo excesivo se interpreta como indicio de que han…