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Este estudio compara la estacionariedad en sentido amplio de los rendimientos intradía de S&P 500 y Bitcoin. Evalúa la estacionariedad mediante la relación entre la autocorrelación y la densidad espectral de potencia, y examina cómo afectan a los resultados…
El artículo estudia una ecuación diferencial estocástica markoviana con dinámica de reversión a la media y un término de corrección dependiente del tiempo. Bajo el supuesto de que el proceso de densidad de una transformación de Girsanov es independiente de…
Este estudio investiga los factores asociados a la actividad de trading de Bitcoin. Considera la popularidad en las búsquedas en línea, el volumen de negociación en mercados de acciones no relacionados y el sentimiento de las noticias financieras pertinentes…
Este artículo desarrolla versiones generalizadas de indicadores de desequilibrio del flujo de órdenes para explicar los cambios a corto plazo en los precios de las acciones. Su construcción tiene en cuenta los cambios en las unidades de cotización distintas…
Este estudio presenta pruebas estadísticas para identificar actividad de trading ficticia en 29 plataformas de criptomonedas. Compara los patrones de negociación con regularidades observadas en plataformas reguladas y examina los primeros dígitos…
Este artículo plantea el trading automatizado en condiciones de mercado cambiantes como un problema no estacionario de bandido con un continuo de brazos. Propone PRBO, que combina la optimización bayesiana con un enfoque de bandido sobre bandido para ajustar…
El documento estudia cómo debería operar en un mercado de Black–Scholes un inversor con aversión relativa al riesgo constante que también posee una dotación aleatoria. Utiliza un enfoque de dualidad para derivar una estrategia de trading óptima explícita. La…
Este artículo explica dos patrones recurrentes de los rendimientos financieros: los movimientos extremos ocurren con más frecuencia de lo que predice un modelo normal sencillo, y los periodos de alta volatilidad tienden a persistir. Propone una explicación…
El estudio adapta el marco dinámico de Nelson–Siegel, que representa la forma y evolución de las curvas de tipos de interés, para permitir que su comportamiento cambie según las condiciones macroeconómicas. Un procedimiento de crecimiento de árboles divide…
Este estudio aborda un problema de doble contabilización de la varianza en datos sintéticos de renta variable multiactivo. Cuando se combinan generadores completos de rendimientos de activos con un factor de mercado, los rendimientos simulados pueden incluir…
El documento desarrolla una estrategia de trading con trailing stops bajo el supuesto de que los tipos de cambio se comportan de forma similar a procesos de Ornstein–Uhlenbeck con reversión a la media. Deriva una expresión explícita para el máximo acumulado…
Este trabajo examina cómo debería gestionar una mesa de trading centralizada las órdenes entrantes cuando el flujo de órdenes futuro es incierto. Puede mantener las órdenes en cartera con la esperanza de compensarlas con flujos posteriores en sentido…
El artículo estudia el desequilibrio del flujo de órdenes (OFI), un indicador basado en la asimetría entre los eventos de compra y venta que se asocia con la dirección de los precios a corto plazo. Utiliza procesos de Hawkes para estimar OFI y modelar la…
Este estudio busca un patrón por día de la semana en los rendimientos diarios del índice Biotecnológico NASDAQ durante un periodo de 16 años, desde enero de 2002 hasta diciembre de 2015. Informa de que los rendimientos fueron más bajos los lunes y…
El artículo desarrolla un modelo de varios activos negociados por grupos de inversores con distintas estrategias: algunos siguen tendencias y otros basan sus decisiones en el valor fundamental. Amplía los marcos de finanzas conductuales al representar…
Este trabajo estudia la ejecución y el arbitraje estadístico en mercados de producto constante, un diseño habitual de creador de mercado automatizado utilizado por los exchanges descentralizados. En estos mercados, una función de trading determina los tipos…
Este estudio presenta SimStock, un marco para identificar acciones similares a partir del comportamiento de sus series temporales, en lugar de depender únicamente de las etiquetas sectoriales o regionales habituales. Combina aprendizaje autosupervisado con…
Esta nota presenta Eigenrisk Parity, un enfoque de construcción de carteras que distribuye el riesgo por igual entre los componentes principales de una matriz de covarianza. La idea general es utilizar la simetría en lugar de depender de predicciones…
Este artículo examina cómo pueden distorsionarse las creencias de los inversores y los precios de los activos cuando su modelo de aprendizaje subestima los cambios estructurales en las primas de riesgo de los factores. Propone un marco bayesiano mínimo en el…
El documento desarrolla un marco para predecir la volatilidad en mercados de predicción binaria, donde los precios representan probabilidades acotadas y los contratos se liquidan en plazos conocidos. Combina un componente Wright–Fisher para modelar cómo la…
El artículo propone un modelo autorregresivo de matrices estructurales para estudiar conjuntamente los rendimientos de activos, la volatilidad realizada y el volumen de trading en un entorno de gran dimensión. Está diseñado para capturar tanto los efectos…
El documento presenta una alternativa ecológica a las explicaciones de los mercados financieros basadas en el equilibrio. Trata la riqueza asignada a una estrategia de trading como la abundancia de una especie y estudia un mercado teórico poblado por…
El estudio aplica el análisis de entropía de difusión a los precios eléctricos al contado de los países nórdicos, un mercado condicionado por influencias diversas que también presenta comportamientos especulativos conocidos, como el agrupamiento y la…
El documento describe un modelo determinista compacto en el que un inversor reacciona a movimientos recientes del mercado. Si hubo dos subidas o bajadas consecutivas unos ticks antes, la regla señala una venta; de lo contrario, señala una compra. El modelo…