کتابخانه دانش

این پژوهش بررسی می‌کند که معاملات پوشش ریسک چگونه می‌توانند بازده اختیار معامله‌ای را که قرار است بازسازی کنند تغییر دهند، وقتی بازار دارایی پایه اثر قیمتی دارد و معامله هزینه اجرا به همراه می‌آورد. در چارچوب دوجمله‌ای، بازسازی با یک معادله نقطه ثابت توصیف…

این سند روشی تجربی برای پیش‌بینی قیمت اختیار معامله با حل معادله بلک–شولز در جهت رو به جلو در زمان شرح می‌دهد. چون مسئله بدوضع است، روش از منظم‌سازی استفاده می‌کند؛ پژوهش قضایایی درباره یکتایی، پایداری و همگرایی صورت‌بندی می‌کند. از داده‌های تاریخی اختیار…

این سند قیمت‌گذاری اختیار معامله و پوشش ریسک روی قراردادهای آتی انرژی را بررسی می‌کند، وقتی قیمت‌های نقدی از مدل هندسی چندعاملی با چند نرخ بازگشت به میانگین پیروی می‌کنند. تمرکز آن بر اثر مؤلفه‌هایی است که آهسته به میانگین بازمی‌گردند و بر ارزش‌گذاری و کیفیت…

مقاله مسئله سرمایه‌گذار را به‌صورت بیشینه‌سازی مطلوبیت انتظاری ثروت در افقی زمانی در آینده صورت‌بندی می‌کند. دو نوع موقعیت را ترکیب می‌کند: مشتقه‌هایی که یک‌بار در آغاز انتخاب می‌شوند و دارایی‌های سهامی که در طول زمان به‌طور پویا تعدیل می‌شوند. در این…

این مقاله می‌آزماید که آیا مقیاس‌بندی بر مبنای درون‌پولی بودن، لبخندهای نوسان ضمنی اختیارهای ETF اهرمی و بدون اهرم را از نظر آماری مشابه می‌کند یا نه. برای مقایسه لبخندها پس از مقیاس‌بندی، نوارهای اطمینان یکنواخت بوت‌استرپ می‌سازد و درمی‌یابد که تفاوت‌ها…

این سند راهبردهای پوشش مبتنی بر دلتا را برای اختیارهای اروپایی در شرایطی مقایسه می‌کند که نوسان تصادفی و بازگشت‌کننده به میانگین است. در این وضعیت، نوسان‌های نوسان مانع بازتولید کامل می‌شوند؛ بنابراین تحلیل بر هزینه اضافی پوشش این نوسان‌ها تمرکز دارد. این…

این مقاله چارچوب قیمت‌گذاری اختیار معامله را گسترش می‌دهد تا نوبت‌های معامله با فاصله‌های زمانی نامنظم را در نظر بگیرد؛ ویژگی‌ای که نویسندگان آن را برای فروشندگان استقراضی اختیار معامله مرتبط می‌دانند. مقاله با استفاده از اصول ناوردایی، مدلی دوجمله‌ای و…

این سند رویکردی سرتاسری در یادگیری ماشین را شرح می‌دهد که داده‌های بازار اختیار معامله را مستقیماً به سیگنال‌های معاملاتی نگاشت می‌کند. برخلاف رویکردهایی که پویایی بازار را مشخص می‌کنند یا به مدل قیمت‌گذاری اختیار متکی‌اند، این روش مدل‌ها را برای یادگیری…

این مقاله مدل نوسان تصادفی تک‌عاملی‌ای معرفی می‌کند که در آن نوسان آنی از یک پخش با رانش درجه‌دو و پراکندگی خطی پیروی می‌کند. نوسان به سوی سطحی ثابت بازمی‌گردد، درحالی‌که سرعت بازگشت به میانگین به‌صورت آفین با سطح نوسان تغییر می‌کند. توزیع پایای نوسان در این…

این مقاله می‌آزماید که آیا مدل نوسان محلی برای پوشش ریسک اختیارهای معامله ساده AUD/USD مفید است یا نه. نوسان محلی با وابسته‌کردن نوسان به زمان و نرخ ارز پایه، مدل بلک–شولز را گسترش می‌دهد و می‌توان آن را برای برازش سطح نوسان ضمنی کالیبره کرد. نویسندگان تأکید…

این مقاله بررسی می‌کند که خوشه‌بندی نوسان چگونه بر قیمت‌های بی‌تفاوتی نسبت به ریسک برای اختیار معامله اثر می‌گذارد. مبنای آن چارچوبی است که قیمت‌ها را با سنجه‌های ریسک محدب پویا و بازنمایی‌شده به‌وسیله معادلات دیفرانسیل تصادفی پسرو تعیین می‌کند. خوشه‌بندی از…

این مقاله پژوهشی پیگیرانه درباره پیش‌بینی روند اختیار سهام با یادگیری ماشین و کاربرد پیش‌بینی‌ها در معامله را شرح می‌دهد. شبکه‌های عصبی بازگشتی و شبکه‌های حافظه کوتاه‌مدت و بلندمدت را بررسی می‌کند و سپس ترکیب چند مدل را می‌سنجد تا مشخص شود آیا پیش‌بینی‌های…

این پژوهش می‌سنجد آیا جریان‌های درون‌زنجیره‌ای، بازده و نوسان درون‌روزی بیت‌کوین، اتریوم و تتر را پیش‌بینی می‌کنند. بازه‌های یک تا شش‌ساعته در دوره 2017–2023 را بررسی می‌کند و جریان ورودی به صرافی‌ها را از جریان میان کیف‌پول‌های سرمایه‌گذاران متمایز می‌سازد.…

این مقاله روشی عمومی برای قیمت‌گذاری و پوشش ریسک مشتقه‌ها در بازارهای بدون اصطکاک ارائه می‌کند. این روش حتی در نبود اندازه معادل مارتینگل موضعی نیز قابل استفاده است؛ وضعیتی که می‌تواند روش‌های استاندارد قیمت‌گذاری را محدود کند. نتیجه محوری، دوگانگی ابرپوشش…

این مقاله یک عامل تنزیل تصادفی (SDF) را توسعه می‌دهد که با نوسان متغیر در زمان مقیاس‌بندی شده و با استفاده از اطلاعات مستتر در قیمت اختیارهای S&P 500 برآورد می‌شود. هدف، بازیابی انتظارات آینده‌نگر فعالان بازار و هم‌زمان کاهش اثر نویز مشاهده است. شکل SDF…

این سند احتمال کسب بازده مثبت یک اختیار خرید اروپایی را در چارچوب بلک–شولز بررسی می‌کند. بیان می‌کند که این احتمال به ورودی‌های بازار در مدل و همچنین نرخ رشد سهام بستگی دارد و گزارش می‌کند که سوگیری‌های عددی قیمت‌گذاری با آن نرخ رشد مرتبط‌اند. نویسندگان…

این مقاله روشی برای محاسبه تقریب مرتبه اول قیمت مشتقات آتی تحت نوسان تصادفی چندمقیاسی ارائه می‌کند. این روش جایگزینی برای رویکرد اغتشاش تکین است و برای کارکردن به فرض‌های اضافی درباره منظم‌بودن تابع پرداخت نیاز ندارد. همچنین روشی سرراست برای کالیبره‌کردن مدل…

این پژوهش نوسان تاریخی، مدل‌های ARCH میانگین متحرک نمایی، GARCH و EGARCH را با استفاده از قیمت‌های نقدی بیت‌کوین مقایسه می‌کند. گزارش می‌دهد که GARCH و EGARCH هم در برازش درون‌نمونه و هم در پیش‌بینی خارج از نمونه از گزینه‌های دیگر بهتر عمل می‌کنند. برآورد…

این پژوهش اثر قیمتی فوری سفارش‌های بازار را با استفاده از داده جریان سفارش یک سهم و حق‌خرید آن برآورد می‌کند. مشخصه‌ای توان‌قانونی را با مشخصه‌ای لگاریتمی مقایسه می‌کند و بر قابلیت اتکای برآورد پارامترهای هر مدل و کیفیت پیش‌بینی آن در خارج از نمونه تمرکز…

این مطالعه ریاضی، مدل عمومی پوشش ریسک خودتأمین مالی در بازارهای کم‌نقدشونده را بررسی می‌کند؛ مدلی که نخستین‌بار شوئنبوخر و ویلموت معرفی کردند. در این مدل، استراتژی‌های پوشش ریسک از یک معادله دیفرانسیل جزئی غیرخطی پیروی می‌کنند که تابع ضریب آن به تابع مطلوبیت…

این مقاله به قیمت‌گذاری اختیارهای آمریکایی و آسیایی در بازار مشتقات ارز می‌پردازد؛ جایی که بانک‌ها از مدل‌های پیچیده استفاده می‌کنند و انتخاب‌های متفاوت مدل ممکن است برای یک قرارداد غیرمعمول واحد، قیمت‌های ناسازگار ایجاد کنند. نویسندگان مدل نوسان موضعی با…

این مقاله روشی دومرحله‌ای برای شناسایی و معامله فرصت‌های آربیتراژ آماری در اختیار معامله پیشنهاد می‌کند. ابتدا هدفی برای پیش‌بینی تعریف می‌کند که قرار است با استفاده از اوراق قرضه مصنوعی آربیتراژ خالص را جدا کند؛ سپس از RNConv، معماری یادگیری گرافی دارای…

این مقاله صرف ریسک گشتاور اول و دوم بیت‌کوین را با استفاده از اطلاعات مستنبط از اختیار معامله و بازده‌های تحقق‌یافته بررسی و با موارد متناظر در شاخص اس‌اندپی 500 مقایسه می‌کند. گزارش می‌کند که نوسان بیت‌کوین و صرف ریسک واریانس آن بیشتر است. تجزیه بازده برحسب…

این سند چارچوبی ریاضی جایگزین برای قیمت‌گذاری اختیار معامله در مدل نوسان تصادفی هستون ارائه می‌کند. نماد قیمت‌گذاری آفین مدل را به مؤلفه‌ای درجه‌دوم و متناهیِ سمپلکتیک و مؤلفه‌ای مکمل از هولونومی تفکیک می‌کند و سپس از فرم پوانکاره–کارتان برای استخراج جریان…