Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Le document développe un cadre de prévision de la volatilité pour les marchés de prédiction binaires, où les prix représentent des probabilités bornées et les contrats arrivent à échéance à des dates connues. Il combine un composant Wright–Fisher, qui…
L’étude examine si de meilleures prévisions probabilistes des prix de l’électricité pour le lendemain se traduisent par de meilleurs résultats de trading par batterie. Elle relève deux limites des stratégies de trading fondées sur les quantiles : elles ne…
L’étude applique l’analyse d’entropie de diffusion aux prix spot de l’électricité nordique, un marché façonné par diverses influences mais qui présente aussi des comportements familiers aux marchés spéculatifs, comme le regroupement en grappes et le retour à…
L’article propose une explication de l’anomalie de faible volatilité fondée sur les facteurs. Il applique un modèle multifactoriel adaptatif, estimé au moyen de l’algorithme Groupwise Interpretable Basis Selection, afin d’identifier les actifs de base…
Cette étude évalue l’indicateur de confiance de la singularité en loi de puissance log-périodique (LPPLS) pour repérer les bulles du Bitcoin et anticiper les krachs. À partir des cours quotidiens du Bitcoin des deux années précédentes, elle indique que…
Ce document présente un modèle non linéaire de carnet d’ordres fondé sur le comportement de participants individuels au marché. Son cadre inclut des modèles markoviens et des modèles fondés sur les processus de Hawkes, reliant le flux d’ordres au niveau des…
Ce document décrit une approche à états cachés pour le trading de momentum intrajournalier. Il modélise les rendements bruités des titres comme des observations produites par un état de momentum latent, afin d’éviter le retard que les filtres numériques…
Cet article présente un processus de Hawkes étendu dépendant de l’état pour modéliser l’activité du carnet d’ordres à cours limité. Le modèle permet aux états de disparaître, une caractéristique censée représenter le comportement des marchés à haute…
Le document présente un modèle dynamique hybride pour étudier le suivi de tendance sur les marchés des changes. Il génère une dynamique symbolique à partir d’un modèle de diffusion lognormale de la structure par échéance de la volatilité implicite à la…
L’étude mesure séparément la volatilité réalisée pendant les séances du matin et de l’après-midi de la Bourse de Tokyo. Cette séparation vise à éviter les distorsions dues aux heures sans transactions lors du calcul de la volatilité à partir de données…
L’article propose un modèle des prix de l’électricité fondé sur un principe de plafonnement des prix, représentant le prix de l’actif comme une fonctionnelle exponentielle d’un processus de Lévy à sauts. Le processus choisi vise à représenter à la fois le…
L’article propose MRC-LSTM, un modèle associant un module convolutif résiduel multi-échelle à un réseau Long Short-Term Memory pour prévoir le cours de clôture quotidien du Bitcoin en USD. Des convolutions unidimensionnelles détectent et combinent des…
Le document analyse la volatilité implicite dans un modèle de volatilité stochastique conçu pour rendre compte des comportements à échelles multiples des rendements financiers. La volatilité suit un processus d’Ornstein-Uhlenbeck généralisé avec un retour à…
Le document présente un modèle stochastique de marché qui répartit les participants entre suiveurs de tendance et fondamentalistes. Il s’appuie sur ces groupes pour dériver une équation générale de la dynamique des prix, également influencée par le flux…
L’article étudie la structure des rendements du Bitcoin à plusieurs échelles temporelles à l’aide d’outils d’estimation des propriétés multifractales. Il décrit la variance des rendements comme suivant des relations de loi de puissance avec les incréments de…
Le document examine comment les ETF à effet de levier sur matières premières suivent leurs objectifs déclarés au fil du temps. Comme les rendements quotidiens avec effet de levier peuvent s’écarter du multiple visé sur des périodes de détention plus longues…
Le document décrit un modèle reliant les spreads acheteur-vendeur à la volatilité, au volume de trading, à l’horizon temporel et à des facteurs mesurables de microstructure du marché. Il présente les spreads comme le résultat d’effets concurrents entre la…
Le document présente un modèle d’évaluation du Bitcoin dans lequel l’attention du marché influence la volatilité des rendements avec un retard. L’attention est représentée par un processus de Cox-Ingersoll-Ross à retour vers la moyenne, et le modèle qui en…
Le document décrit des portefeuilles momentum classés selon des mesures de rendement-risque dérivées de la loi stable tronquée classique. Il compare ces portefeuilles au momentum traditionnel dans différentes classes d’actifs et sur divers marchés, en…
L’étude prévoit des distributions de prix pour des plages horaires de trading sur le marché continu infrajournalier allemand, en se concentrant sur les trois dernières heures avant la livraison. Au lieu de produire uniquement des prévisions ponctuelles, elle…
Ce document présente un modèle de trading par paires pour deux actifs cointégrés qui prend en compte une volatilité variable dans le temps au moyen d’une spécification à élasticité constante de la variance. Il formule la sélection de portefeuille comme un…
Cet article propose un modèle microéconomique dans lequel les participants au marché agissent selon la théorie des perspectives et réagissent aux gains et aux pertes. Les prix émergent d’un équilibre temporaire entre l’offre et la demande ; les décisions des…
Ce document décrit un modèle de volatilité stochastique dans lequel la volatilité est un polynôme de degré cinq d’un processus d’Ornstein-Uhlenbeck unique, à retour rapide vers la moyenne, et présentant une forte volatilité de la volatilité. Le modèle est…
Ce document présente un modèle d’équilibre combinant des actifs contingents à la Arrow-Debreu et le trading informé à la Kyle. Un trader informé possède des informations privées sur les probabilités des états futurs et négocie des actifs dont les paiements…