Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Bitcoin-NG organise chaque époque autour d’un bloc clé suivi de plusieurs microblocs. Sa règle de partage des frais de transaction répartit les frais entre le responsable actuel et le suivant. Le document soutient que les analyses antérieures des incitations…
Le document dérive une formule préliminaire du flux de commissions attendu par les fournisseurs de liquidité sur les plateformes d’échange décentralisées. Il suppose des marchés efficients, des mouvements de prix browniens géométriques et l’absence…
L’étude élabore des prévisions probabilistes de la variance réalisée du Bitcoin, qui vont au-delà des prévisions ponctuelles pour estimer les quantiles conditionnels et représenter l’incertitude des niveaux de volatilité possibles. Elle combine des…
Le document évalue comment les caractéristiques des actifs prédisent conjointement les rendements et comment elles peuvent servir à construire des portefeuilles pour des investisseurs ayant différentes préférences face au risque. Il mesure les performances…
Cet article présente une classe de règles de trading d’actifs appelées politiques doublement linéaires et étudie leur robustesse en présence de coûts de transaction. Il prend comme critère de robustesse un gain de trading espéré constamment positif dans…
Cet article formule les décisions conjointes de réassurance et de versement de dividendes d’un assureur comme un problème de contrôle stochastique. Le processus de risque est brownien, et sa dérive et sa volatilité varient selon des changements de régime…
L’article présente le trading par paires comme un choix entre trois positions : rester neutre, acheter un actif et vendre l’autre à découvert, ou inverser ces positions. L’écart entre deux actifs corrélés suit un processus à retour à la moyenne avec…
Cette étude modélise le déclin de l’alpha factoriel selon une forme hyperbolique, déduite d’un modèle d’équilibre fondé sur la théorie des jeux et comparée à des alternatives linéaire et exponentielle. Les tests portent sur huit facteurs Fama–French de 1963…
Cette étude examine si les traders par apprentissage par renforcement modifient leurs stratégies après avoir vécu des bulles sur les prix des actifs, et si cet apprentissage influe sur les bulles ultérieures. Les chercheurs entraînent des agents dans la…
Cet article formule le trading par paires comme un problème d’arrêt optimal. Il considère deux titres historiquement corrélés, dont la différence de prix est modélisée par un processus de retour à la moyenne. Lorsque leurs prix relatifs divergent, la…
Le document présente AutoQuant, un cadre d’aide à la décision fondé sur des règles pour choisir des configurations de trading sur contrats à terme perpétuels de cryptomonnaies. Il explicite le calendrier d’exécution, le traitement du financement, les frais,…
Cet article conçoit une tontine protégeant le conjoint pour procurer un revenu de retraite au ménage. Le premier décès modifie la situation du ménage sans déclencher de transfert depuis le fonds commun ; le compte reste lié au contrat et peut financer une…
L’article développe un cadre analytique pour le trading en temps continu qui ne requiert ni intégrales stochastiques ni modèle probabiliste. Il définit les gains et les conditions d’autofinancement directement à partir des trajectoires de prix, tout en…
L’article étudie la variation des effets de momentum selon la liquidité sur les marchés des cryptomonnaies. Il constitue des portefeuilles en classant les cryptomonnaies selon leur momentum et leur liquidité, avec un nombre d’actifs qui évolue dans le temps,…
Cette recherche développe des prévisions probabilistes des prix spot de l’électricité pour le lendemain à l’aide de modèles de volatilité stochastique. Elle traite les prix comme une série temporelle non stationnaire dont la variance évolue dans le temps, la…
Cette note étudie une stratégie simple consistant à détenir des options d’achat européennes de courte échéance hors du cours. Elle soutient que cette stratégie semble particulièrement attrayante dans le cadre de Black-Scholes-Merton, ce qui soulève une…
Cet article propose d’utiliser Soft Actor-Critic (SAC) et Deep Deterministic Policy Gradient (DDPG) pour gérer des portefeuilles de cryptomonnaies. Dans un environnement simulé fondé sur des données historiques de marché, les agents apprennent des actions de…
Le document présente une approche d’apprentissage fédéré pour estimer le revenu des emprunteurs lorsque les prêteurs ne peuvent pas regrouper les dossiers bruts des demandeurs. Les institutions entraînent un modèle partagé tout en conservant les données…
Le document présente un benchmark pour évaluer des agents de trading algorithmiques et des modèles de langage sur les marchés prédictifs. Il construit des épisodes historiques à partir des mises à jour des carnets d’ordres, des transactions, des événements…
Cet article étend aux contrats déjà en cours de vie une approximation de la volatilité implicite à vanna nulle, initialement appliquée aux nouveaux swaps de volatilité. Il décrit également des méthodes de couverture des swaps de volatilité à l’aide d’une…
L’article modifie une politique de trading par modulation du drawdown en lui ajoutant un mécanisme de redémarrage piloté par les données. La politique sous-jacente est décrite comme maintenant le drawdown maximal en pourcentage dans une limite prédéfinie…
Le document présente l’Entropy Oriented Trading, une stratégie proposée qui applique des concepts de thermodynamique à l’investissement. Son choix central consiste à sélectionner des variables d’état de sorte que la stratégie de trading satisfasse le…
Ce document examine l’influence de l’incertitude des paramètres d’un modèle de taux d’intérêt sur les projections bien au-delà des échéances des instruments liquides. Il porte sur la valorisation de passifs à très longue échéance et la quantification de…
L’article étudie l’évolution dans le temps des rendements de portefeuilles à momentum transversal et contrarian sur les marchés boursiers chinois. Il évalue leur relation avec la prime de risque à l’aide du modèle d’évaluation des actifs financiers et du…