Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Le document décrit une anomalie de valorisation des actifs liée à la rémunération des salariés : selon les résultats rapportés, les entreprises qui consacrent davantage aux salaires et avantages par salarié affichent une performance boursière moyenne…
Le document présente une méthode de prévision des spreads de crédit qui combine l’apprentissage d’ensemble avec une sélection de caractéristiques fondée sur l’information mutuelle. Les spreads de crédit sont considérés comme des données utiles aux décisions…
Le document présente une méthode numérique pour apprendre une mesure risque-neutre à partir de trajectoires simulées de prix au comptant et d’options jusqu’à un horizon fini. Le cadre inclut des coûts de transaction convexes et des contraintes de trading…
Cet article étend à une paire d’actions le théorème d’espérance positive robuste, initialement formulé pour une seule action. Le résultat initial porte sur la combinaison de contrôleurs linéaires à rétroaction conçus spécialement, l’un long et l’autre court,…
Le document présente un système développé par une équipe, appelé modèle CTP, pour prendre des décisions d’investissement quotidiennes sur l’or et le bitcoin. Il part de contraintes de trésorerie et de temps limités, avec seulement des cours quotidiens…
Cet article présente le retour de moyenne mobile (MAR), une alternative multi-période à l’hypothèse de retour à la moyenne sur une période utilisée par certaines stratégies de portefeuille en ligne. Il propose le retour de moyenne mobile en ligne (OLMAR),…
Cet article développe un modèle d’exécution optimale qui tient compte à la fois de l’impact instantané sur les prix et des coûts informationnels liés à l’influence d’un trader sur le déséquilibre des flux d’ordres. Ce déséquilibre représente la direction…
Ce travail utilise l’apprentissage automatique pour trouver des mesures martingales équivalentes minimales dans des marchés simulés contenant des instruments négociables, comme un actif au comptant et des options sur cet actif. Il étend l’approche aux…
Cet article formule une stratégie de trading par paires pour deux actions dont les cours suivent des mouvements browniens géométriques généraux, sans supposer que leur écart de cours revient à la moyenne. Le trader compare leur force relative, ouvre une…
Cet article présente un cadre en temps réel pour suivre la performance des ordres algorithmiques et repérer les conditions de marché associées à une mauvaise exécution. Il est conçu pour fonctionner indépendamment de la méthode de conception de l’algorithme…
L’article étudie un conflit fondamental dans la validation de modèles de séries temporelles : les fenêtres d’entraînement doivent contenir suffisamment d’observations, les plis de test doivent couvrir une part suffisante de l’échantillon, et l’entraînement…
L’article modélise la concurrence entre des teneurs de marché qui cotent des prix acheteur et vendeur pour un actif risqué. Ils cherchent à attirer des flux d’ordres de clients pour réaliser des profits tout en gérant le risque d’inventaire. Ils peuvent…
L’article applique la théorie généralisée des valeurs extrêmes aux rendements extrêmes des marchés de contrats à terme sur bitcoin afin d’étudier le risque de liquidation forcée, l’effet de levier et les niveaux de marge pour les positions longues et…
L’article applique le concept de brisure spontanée de symétrie à la modélisation de l’arbitrage. Il considère qu’une stratégie d’arbitrage opère dans une phase de brisure de symétrie, avec un paramètre de contrôle qui régit la transition entre les régimes…
Cet article porte sur la valorisation d’options européennes dont le bitcoin est le sous-jacent, en se concentrant sur le taux de change bitcoin–US dollar. Il motive l’analyse par la croissance du trading de cryptomonnaies et le besoin de modèles décrivant la…
L’article examine si l’activité de recherche sur Google peut aider à prévoir quelles actions du S&P 100 feront mieux que la médiane de l’indice le lendemain. Il combine des variables financières retardées et les volumes de requêtes de recherche, puis…
Ce travail développe une approche d’apprentissage par renforcement pour optimiser des politiques selon des critères de performance tenant compte du risque. Il évalue les politiques à l’aide de l’utilité espérée dépendante du rang, qui permet à un agent…
Cette étude examine si la performance du momentum des cours des actions coréennes change lorsque l’univers admissible est réduit à des sous-groupes du KOSPI 200. Elle compare les rendements du momentum entre sous-marchés et vérifie cette tendance par rapport…
Ce document présente PySDTest, un package Python et Stata pour tester statistiquement les relations de dominance stochastique. Il décrit des procédures issues de plusieurs méthodes publiées et de leurs extensions, ainsi que des options pour combiner des…
Cette étude modélise des séquences d’ordres à haute fréquence portant sur des actions de six secteurs pendant la guerre commerciale entre les 2018 US et la Chine. Elle utilise une chaîne de Markov à temps discret, homogène dans le temps et de premier ordre,…
Cette étude examine comment les classificateurs capables de s’abstenir de prédire peuvent orienter les décisions de trading. Un classificateur directionnel classique implique toujours une position de marché, tandis qu’un classificateur sélectif peut laisser…
Cette étude explore les autoencodeurs pour l’arbitrage statistique sur les actions US. Dans un processus classique en deux étapes, un modèle d’évaluation ou d’analyse en composantes principales identifie un actif synthétique, puis une stratégie distincte de…
Cet article étudie le moment de clôturer une position de trading par paires d’actions, qui consiste à détenir une action à l’achat et une autre à la vente. Il formule la décision de sortie comme un problème optimal de vente et de rachat sous contraintes de…
L’étude examine si la volatilité logarithmique du Bitcoin présente un comportement rugueux et anti-persistant. Elle applique l’analyse des fluctuations détrendées multifractales aux accroissements de la volatilité logarithmique et estime les exposants de…