Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Ce document étend le cadre d’exécution optimale d’Almgren–Chriss, qui suppose une quantité fixe à liquider, aux cas où le volume de trading requis est incertain et se précise à l’approche d’une échéance de livraison. Les marchés de l’électricité sont…
Le document présente un cadre pour mesurer l’amélioration des prix issue des enchères de flux d’ordres onchain (OFA). Il décrit comment attribuer les gains d’exécution à des paramètres ajustables du système, notamment la qualité de routage, l’utilisation du…
L’article étudie le lien entre les contrats de swaps perpétuels inverses de BitMEX et leurs taux de financement. Il indique que ces taux sont hétéroscédastiques et utilise l’analyse de causalité de Granger pour examiner les relations directionnelles entre…
Le document examine si le déséquilibre du carnet d’ordres (OBI) suit mieux les rendements à court terme après filtrage des ordres selon leur durée de vie, leur nombre de modifications et le moment de celles-ci. Il compare les signaux issus du flux complet…
Le document étudie les interactions entre volume de trading et volatilité, en particulier lorsque les deux sont élevés. Il décrit une analyse de distributions conditionnelles : les distributions de volatilité sont examinées selon différents niveaux de…
Ce document explique les différences entre les contrats à terme perpétuels et ceux à échéance fixe : ils offrent une exposition avec effet de levier sans renouvellement du contrat ni détention directe de l’actif, mais n’ont pas de date d’échéance qui…
Le document étudie l’évolution du processus d’utilité indirecte associé à une stratégie de trading lorsque la dynamique des rendements de l’actif risqué est perturbée. La stratégie n’a pas besoin d’être optimale ; l’analyse s’applique donc aussi aux…
Ce document décrit un cadre d’apprentissage profond pour repérer les relations évolutives entre actifs dans le cadre du trading par paires. L’apprentissage de graphes de relations temporelles multimodaux combine des observations de séries temporelles et des…
Ce document présente une méthode bayésienne d’estimation des matrices de corrélation qui évoluent dans le temps. Elle représente les dépendances par un modèle factoriel de faible rang, utilise des états latents avec des a priori de rétrécissement dynamique…
L’étude adapte une approche de trading par paires aux actions polonaises en comparant un actif à une réplication construite à partir de facteurs de risque, au lieu de l’associer à un second actif fortement corrélé. Elle construit des facteurs à l’aide de…
Le document propose un cadre statistique ex ante pour estimer l’économie du minage de Bitcoin. Il modélise chaque hash comme une épreuve de Bernoulli, dont la probabilité de réussite dépend de la difficulté des blocs Bitcoin, et en déduit le revenu attendu…
Le document décrit une méthode de prévision des mouvements boursiers conçue pour saisir les effets de propagation du momentum entre sociétés cotées. Elle construit un graphe de connaissances de marché avec deux types d’entités — les sociétés et leurs…
Ce travail modélise les variations de prix des actifs à l’échelle des ticks au moyen de processus ponctuels marqués, avec des intensités de Hawkes auto-excitatrices et mutuellement excitatrices. Des processus de comptage distincts représentent les variations…
Cette approche détecte les anomalies dans les séries temporelles financières comportant plusieurs facteurs de risque de marché, où les observations contaminées peuvent fausser les modèles de risque et les mesures qui en découlent. Elle applique d’abord…
Ce travail propose RADAR, un cadre de diffusion augmenté par récupération pour apprendre des représentations des états de marché utilisées dans l’optimisation de portefeuille selon le cadre du facteur d’actualisation stochastique. Il part du constat que les…
Cette étude compare treize modèles statistiques et d’apprentissage automatique pour repérer les observations inhabituelles dans les données du carnet d’ordres à cours limité du Bitcoin. Elle évalue les modèles dans un cadre commun visant la détection…
Tail-GAN est un générateur de scénarios fondé sur les données, conçu pour simuler des dynamiques de prix conjointes réalistes pour des portefeuilles multi-actifs de grande dimension, en mettant l’accent sur les pertes dans la queue de distribution. Il…
L’article applique l’apprentissage automatique supervisé au drift après publication des résultats (PEAD), une anomalie boursière où les rendements continuent d’évoluer après les annonces de résultats. Son modèle utilise XGBoost et des caractéristiques…
Cet article développe des estimateurs et des procédures d’inférence pour les régressions instantanées, en particulier pour le bêta, mesure du risque systématique. Au lieu de s’appuyer uniquement sur les rendements entre l’ouverture et la clôture, la méthode…
Le document soutient que les rendements boursiers US présentent un retour cyclique à la moyenne sur des horizons d’environ 30 ans, avec une demi-vie d’environ 15 ans. Selon cette analyse, les périodes de rendements supérieurs à la moyenne tendent à être…
L’article présente une méthode générale d’évaluation et de couverture des produits dérivés sur des marchés sans frictions. Elle est conçue pour s’appliquer même en l’absence d’une mesure de martingale locale équivalente, une condition qui peut limiter les…
L’article étudie des jeux de liquidation de portefeuilles où un trader quitte le marché lorsque sa position atteint zéro. Cette règle d’absorption exclut les allers-retours et est présentée comme une condition d’absence d’arbitrage statistique. Dans un…
L’article modélise l’arrivée des blocs Bitcoin et les variations de prix à l’aide d’un processus de Hawkes multivarié, un cadre de processus ponctuels où les événements peuvent en déclencher d’autres. Il utilise des données de blockchain accessibles au…
Le document examine comment la microstructure intrajournalière des marchés peut affecter les rendements et la volatilité quotidiens. Il simule des rendements quotidiens à partir de mouvements de prix intrajournaliers entraînés par des effets de…