नॉलेज लाइब्रेरी

यह दस्तावेज़ बुक-टू-मार्केट फ़ैक्टर समझाता है, जो बाज़ार कीमत की तुलना में बुक वैल्यू के आधार पर शेयरों को रैंक करता है। इसके सामान्य लॉन्ग-शॉर्ट निर्माण में ऊँचे बुक-टू-मार्केट अनुपात वाले शेयर खरीदे और कम अनुपात वाले शेयर बेचे जाते हैं; वर्णित उदाहरण में…

कम वोलैटिलिटी प्रभाव के अनुसार, कम जोखिम वाले शेयर ऊँचे जोखिम वाले शेयरों से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न देने की प्रवृत्ति रखते हैं। इसे लागू करने का सरल तरीका शेयरों को पिछले साप्ताहिक रिटर्न की वोलैटिलिटी पर रैंक करके दशमांश पोर्टफोलियो बनाना और सबसे कम…

जनवरी बैरोमीटर में इक्विटी सूचकांक के जनवरी रिटर्न से बाकी ग्यारह महीनों का एक्सपोज़र तय करने का प्रस्ताव है। जनवरी सकारात्मक हो तो शेयर रखने का और नकारात्मक हो तो ट्रेज़री बिल में जाने का संकेत मिलता है। दस्तावेज़ लंबी अवधि के बॉन्ड वाला विकल्प भी बताता है…

दस्तावेज़ हैलोवीन प्रभाव का वर्णन करता है—मौसमी इक्विटी टाइमिंग पैटर्न, जिसमें ऐतिहासिक रूप से नवंबर से अप्रैल तक के रिटर्न मई से अक्टूबर तक के रिटर्न से अधिक रहे हैं। इसका मूल नियम साल के सर्दियों वाले आधे हिस्से में वैश्विक इक्विटी में निवेश बनाए रखना और…

यह दस्तावेज़ तीन सेंटिमेंट और ट्रेंड संकेतों पर निर्भर रातभर की SPY पद्धति बताता है: SPY अपने 20-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर, VIX अपने मूविंग एवरेज से नीचे और Brain Market Sentiment संकेतक अपने 20-दिवसीय औसत से ऊपर हो। सभी शर्तें पूरी होने पर निवेशक SPY को…

यह रणनीति व्यापक इक्विटी फ़ैक्टरों के प्रति पारंपरिक मोमेंटम के बदलते एक्सपोज़र को कम करने का प्रयास करती है। यह Fama–French के तीन फ़ैक्टरों पर रिग्रेशन से हर शेयर के मासिक रेज़िडुअल रिटर्न का अनुमान लगाती है, फिर सबसे हालिया महीने को छोड़कर पिछले साल के…

यह दस्तावेज़ बड़ी कंपनियों के शेयरों में मोमेंटम पाने के लिए हालिया वोलैटिलिटी वाले शेयरों पर केंद्रित मासिक लॉन्ग-शॉर्ट रणनीति बताता है। यह एक्सचेंज पर सूचीबद्ध और $5 से अधिक कीमत वाले शेयर छाँटता है, फिर बाज़ार पूँजीकरण के आधार पर केवल बड़े आधे हिस्से का…

यह दस्तावेज़ US-सूचीबद्ध शेयरों की लॉन्ग-ओनली ट्रेंड रणनीति बताता है। शेयर की क्लोज़िंग कीमत उसके ऐतिहासिक उच्चतम क्लोज़ पर या उससे ऊपर होने पर प्रवेश किया जाता है और 10-अवधि का एवरेज ट्रू रेंज ट्रेलिंग स्टॉप लगने पर निकला जाता है। पोर्टफोलियो में पात्र शेयर…

यह दस्तावेज़ रसेल की छह इक्विटी शैली पोर्टफोलियो—छोटी, मध्यम और बड़ी कंपनियों के वैल्यू तथा ग्रोथ पोर्टफोलियो—को रैंक करने वाली मासिक लॉन्ग-शॉर्ट रणनीति बताता है। हर महीने यह पिछले 12 महीनों के रिटर्न मापता है, सबसे मज़बूत शैली खरीदता है और सबसे कमज़ोर को…

यह दस्तावेज़ ऐसी देश-आधारित इक्विटी रणनीति बताता है जिसका आधार यह विचार है कि लीवरेज या मार्जिन की सीमाओं वाले निवेशक ऊँचे बीटा वाली परिसंपत्तियों की कीमत बढ़ा सकते हैं। निवेशक एक वर्ष की चलती अवधि में हर देश के ETF का US इक्विटी सूचकांक के मुकाबले बीटा…

FED मॉडल कुल इक्विटी अर्निंग्स यील्ड की तुलना लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड यील्ड से करता है। यह रणनीति यील्ड अंतर को इनपुट बनाकर चलती हुई पूर्वानुमान रिग्रेशन से अगले महीने के शेयर बाज़ार के अतिरिक्त रिटर्न का अनुमान लगाती है। हर महीने के निर्णय पर पूर्वानुमान…

यह दस्तावेज़ 16 एकल-देश इक्विटी ETF का उपयोग करने वाली विरोधाभासी रणनीति बताता है। पिछले 36 महीनों के रिटर्न के आधार पर देशों को रैंक करें, चार सबसे कमज़ोर प्रदर्शन करने वालों को खरीदें और चार सबसे मज़बूत को बेचें; हर तीन साल में पुनर्संतुलन करें। उद्धृत शोध…

डिस्पर्शन ट्रेडिंग का लक्ष्य सूचकांक और एकल शेयर ऑप्शंस के वोलैटिलिटी जोखिम प्रीमियम के अंतर से लाभ लेना है। एक बुनियादी पोज़िशन सूचकांक ऑप्शंस बेचती है और उसके घटक शेयरों के ऑप्शंस खरीदती है। यह ट्रेड सहसंबंध के जोखिम के संपर्क में होता है, इसलिए अलग-अलग…

अल्पकालिक रिवर्सल रणनीतियाँ हाल में घाटे वाले शेयर खरीदती हैं और विजेता शेयर बेचती हैं, इस उम्मीद में कि कम अवधि में उनके तुलनात्मक रिटर्न पलटेंगे। दस्तावेज़ बाज़ार पूँजीकरण के आधार पर 100 सबसे बड़ी कंपनियों का साप्ताहिक पोर्टफोलियो बताता है: यह पिछले सप्ताह…

यह रणनीति बिना बिक्री-भार वाले इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड को पिछले छह महीनों के रिटर्न के आधार पर रैंक करती है, शीर्ष दशमांश चुनती है, उन फ़ंड को समान भार देती है और पोर्टफोलियो तीन महीने रखती है। दस्तावेज़ दो वैकल्पिक संकेतों पर भी चर्चा करता है: किसी फ़ंड का…

यह दस्तावेज़ उन शेयरों में कमाई की घोषणाओं के आसपास होने वाले अल्पकालिक रिवर्सल का वर्णन करता है जिनके ऑप्शंस में सक्रिय ट्रेडिंग होती है। आम पोस्ट-अर्निंग्स अनाउंसमेंट ड्रिफ्ट का अनुसरण करने के बजाय, यह रणनीति अगले कार्यदिवस पर रिपोर्ट देने वाली कंपनियों को…

यह दस्तावेज़ ऐसी मासिक इक्विटी रिवर्सल रणनीति का वर्णन करता है जो हालिया रिटर्न को बुनियादी मज़बूती स्कोर, यानी FSCORE, के आधार पर देखती है। इस स्कोर में लाभप्रदता, लीवरेज, तरलता और परिचालन दक्षता से जुड़े वित्तीय विवरणों के नौ संकेत जोड़े जाते हैं। कंपनियों…

यह दस्तावेज़ बताता है कि सीमित पूँजी वाले निवेशक सैकड़ों शेयर रखे बिना इक्विटी मोमेंटम कैसे लागू कर सकते हैं। उदाहरण में पिछले 12 महीनों के रिटर्न के आधार पर UK-सूचीबद्ध कंपनियों को रैंक किया गया है, तरलता के लिए सबसे छोटी कंपनियों के एक-चौथाई हिस्से को बाहर…

यह दस्तावेज़ पिछले वर्ष कुल परिसंपत्तियों में बदलाव के आधार पर गैर-वित्तीय NYSE, AMEX और NASDAQ कंपनियों को रैंक करने वाली अमेरिकी शेयर रणनीति का वर्णन करता है। हर जून वर्षांत पर यह दस समान समूह बनाता है, सबसे कम वृद्धि वाले समूह को खरीदता है और सबसे अधिक…

दस्तावेज़ इक्विटी रणनीति बताता है, जो NYSE, Nasdaq और AMEX शेयरों को बाज़ार पूँजीकरण की तुलना में अनुसंधान एवं विकास खर्च के आधार पर क्रम देती है। अप्रैल के अंत में यह हर कंपनी के पिछले पाँच वर्षों के R&D खर्च को जोड़ता है, उसे बाज़ार मूल्य के अनुपात में…

दस्तावेज़ रीबैलेंसिंग प्रीमियम को समय-समय पर पोर्टफ़ोलियो भार बहाल करने से संभावित रूप से मिलने वाला रिटर्न बताता है। रीबैलेंसिंग पोर्टफ़ोलियो की तुलना में बढ़े हुए मूल्य वाले एसेट बेचती है और घटे मूल्य वाले खरीदती है। इसके बजाय, खरीदकर रखने वाला…

निवेश कारक, जिसे आम तौर पर CMA कहा जाता है, कम और अधिक परिसंपत्ति वृद्धि वाली कंपनियों के विविधीकृत पोर्टफ़ोलियो के रिटर्न की तुलना करता है। इसकी व्याख्या यह है कि कम निवेश करने वाली सतर्क कंपनियाँ अधिक निवेश करने वाली आक्रामक कंपनियों से बेहतर प्रदर्शन करती…

दस्तावेज़ मासिक लॉन्ग-शॉर्ट रणनीति बताता है, जो कमोडिटी फ़्यूचर्स को पिछले 12 महीनों के प्रदर्शन से क्रम देती है, सबसे मज़बूत क्विंटाइल खरीदती है और सबसे कमज़ोर बेचती है। उद्धृत शोध में लाभदायक निरंतरता रणनीतियाँ मिलीं और परीक्षण की गई रणनीतियों का औसत…

यह इक्विटी रणनीति कमाई के आसपास शेयर प्रदर्शन का संकेत पाने के लिए कंपनी घोषणाओं का समय इस्तेमाल करती है। प्रस्तावित व्याख्या यह है कि मैनेजरों को आने वाले नतीजों की जानकारी हो सकती है: अनुकूल कमाई से पहले वे शेयर पुनर्खरीद और प्रतिकूल कमाई से पहले अतिरिक्त…