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この文書では、銘柄の価格系列における後方可視性の関係から構築した、価格ベースの指標である可視性グラフ相対力指数を紹介しています。指標はゼロから100の範囲にスケーリングされ、自動売買戦略のシグナル生成に使われます。評価では、30日間の最適化ウィンドウと7日間のテストウィンドウを用いるローリング方式を採用し、ダウ工業株平均、EUR/USD、USドル建て金を2024～2025にわたり検証しています。…

このケーススタディでは、通貨ペアを順位付けし、相対順位に応じて買いまたは売りを行うクロスセクションの外国為替戦略向けに、将来リターンのラベルを構築する方法を説明します。まず、ニューヨーククローズ方式で4時間足のスポットデータを取引セッションに割り当て、各通貨ペア内で1セッション後とそれより長い期間のリターンを測定します。将来期間のデータが揃っているか、金融商品が継続しているか、リターンが誤って別の商品をまたいでいないかを確認することを重視します。また、ホールドアウト開始前に結果が確定する観測値だけに診断を限定しま…

このノートブックでは、Interactive Brokersを実データの取得元と執行先の両方に用いて、日次FX通貨ペアモデルを導入する一連の手順を説明します。過去のパネルデータでRidge回帰モデルを学習し、日次リターン、モメンタム、ボラティリティ、価格から得られる少数の特徴量を計算します。直近のバーを取得して通貨ペアのユニバースをスコアリングし、予測リターンが最も高いペアのバスケットを計画します。監視と監査用に、モデル成果物と実行記録も保存します。…

このノートブックでは、実際の戦略を対象とする監査で保持された結果を調べ、LEANエンジンと、それに対応するML4Tバックテストのプロファイルを比較します。固定された入力で対応可能な資産クラスのワークロードを特定し、約定、評価額、評価タイムスタンプ、株式のギャップ、最終価値に関するパリティの証拠を示します。利用可能な連続価格には日付別の契約チェーンとロール対応表がなく、ネイティブのLEANサブスクリプションに必要な条件を満たさないため、CME先物のワークロードは除外されています。…

この研究では、五十日（ごとうび）にあたる日本の日付にUSD/JPYが9:55に向けて上昇する傾向があるという報告済みのアノマリーを、トレーダーが利用できるかを検証しています。焦点は、そのパターンに基づく戦略が、投資家に知られた後も有効かという実務的な問いです。市場参加者が取引を始めると、繰り返し現れる市場効果が変化する可能性があるため、この視点は重要です。…

この文書は、個々のエージェントの行動からリード・ラグ関係のネットワークを推定する手法を紹介し、トレーダー別の外国為替データに適用しています。ネットワークの持続性は、あるトレーダーの活動が他のトレーダーの後続の注文フローの予測に役立つ理由の一つとして提示されています。また、過去の価格がトレーダーの行動に影響し、彼らが支払う平均価格の変化を予測可能にするかも検討しています。…

この研究は、Bitcoin、GBP/USD、金、天然ガスの対数リターン系列の複雑性を比較しています。マルチフラクタル DFA と改良複合マルチスケールサンプルエントロピーを適用し、異なる側面から複数の時間スケールにわたる構造を定量化しています。この比較は、資産クラスによって市場の予測可能性や関連するリスクがどのように異なるかを理解することを目的としています。…

本研究は、異なる予測期間でトレンドに追随するエージェント群として金融予測をモデル化しています。実際の為替レート系列で表される、確率的に時間変化する環境で、集団がどう変化するかを調べています。互いに相互作用しないエージェントと、集団内の相互作用が行動に影響するエージェントを比較しています。…

本ノートは、為替レートが到達可能な反射境界を持つターゲットゾーン内に制限される場合の、外国為替オプションの価格評価を解説する方法を示しています。この設定から導かれる無裁定条件として、外国と国内の短期金利の差が確定的ではあり得ないことを説明しています。狭いバンドでは、解析しやすい解が得られる限り、計算上の利便性を考慮して為替レート過程を選べます。…

本研究は、トレンドフォロー型または平均回帰型の取引行動が全体として資産価格の動態をどう変えるかを調べています。取引の方向を明示的にモデル化し、各スタイルを系列相関に結び付けています。トレンドフォロー行動は正の相関を生み、平均回帰は負の相関を生む可能性があります。モデルを用いて、こうした相関がランダムウォークを基準とした長期分散にどう影響するかを調べています。…

本研究は、畳み込みニューラルネットワークで為替トレンドを分類する手法を説明します。まず、定量的な市場データを取引チャートに似た画像へ変換し、次にCNNを学習させてチャートパターンを認識し、トレンドのクラスを予測します。モデルの性能は分類精度で評価され、予測結果はトレード戦略の構築を支援することを目的としています。…

本資料は、実際の為替レート変動を文字列のような構造に写像し、為替取引の予測モデルを構築する方法を提案します。従来の長期経済計量アプローチでは、取引コスト、裁定機会、不規則な間隔での観測といった実務上の特徴を見落とす場合があると論じています。提案する表現は、こうした市場特性を考慮し、より頑健な取引とポートフォリオ選択を支援することを意図しています。…

この文書は、互いに重ならない増分が依存し得る分数ブラウン運動（fBm）が、将来の価格変化予測にどう役立つ可能性があるかを説明しています。対数価格がこの過程に従う場合、その非マルコフ構造は統計的裁定取引に有用な情報をもたらす可能性があります。この研究では、従来の統計的基準だけで予測を評価するのではなく、ヒット率、期待利益、リスクなど、取引を意識した理論的な精度指標を導出しています。…

この研究は、1分足のビットコインリターンを分析し、その分布、サンプリング間隔ごとの挙動、ボラティリティの非対称性、マルチフラクタル特性を記述しています。裾が厚く、尖度がガウス分布の基準から大きく離れていると報告しています。サンプリング期間が長くなるにつれて尖度はその基準に近づきますが、その進み方は緩やかです。リターンの歪度は1日未満の間隔では負で、約1週間を超える間隔ではゼロと整合する値になります。…

この文書では、短期トレンドの量子長短期記憶（QLSTM）予測と量子非同期アドバンテージアクター・クリティック（QA3C）を組み合わせた、ロングオンリーのUSD/TWD取引エージェントについて説明しています。状態にはQLSTMの特徴量とテクニカル指標を用い、報酬はトレンドフォローとリスク管理を支援するよう設計されています。報告された設定では、系列長を4、QA3Cワーカー数を8とし、2000から2025までのデータを学習用とテスト用に分割しています。…

本論文は、ローカル・ボラティリティモデルがAUD/USDのバニラ・オプションのヘッジに役立つかを検証します。ローカル・ボラティリティは、ボラティリティが時間と原資産の為替レートに依存することを認めることでブラック・ショールズを拡張し、インプライド・ボラティリティのサーフェスに合うよう較正できます。著者らは、現在の市場価格に適合させるだけではモデルを検証できないと強調しています。現在の状況に合わせて較正したモデルは時間の経過とともに再較正し、過去の結果に照らしてヘッジ成績を確認する必要があります。…

この論文は、外国為替市場の高頻度トレーダーの観測データから、金融価格の動きをミクロに記述します。個々のトレーダーの軌跡を追跡し、従来の板モデルでは捉えられない集団的なトレンドフォロー傾向を報告しています。…

この論文は、価格が多変量オルンシュタイン・ウーレンベック過程に従う場合に、複数資産にまたがる大口注文をどう執行するかを研究します。トレーダーの目的を損益の期待指数効用の最大化とし、各資産を個別に扱うのではなく、執行判断でポートフォリオ全体のリスクを考慮します。…

この論文は、外国為替デリバティブ市場におけるアメリカンオプションとアジアンオプションの価格評価を扱います。銀行が複雑なモデルを使う市場では、同じエキゾチック契約でもモデルの選択によって価格に一貫性がなくなることがあります。著者らは、観測されたFXボラティリティ・スキューに適合させながら、これらの商品を評価することを目的とした、全パラメーターを備える局所ボラティリティモデルを検討します。較正には数値格子法またはモンテカルロ法を用いることができ、要旨では効率的かつ正確とされています。…

この文書はエップス効果を紹介しています。関連資産のリターン間の相関は、一般にリターンの時間間隔が長くなるほど上昇します。続いて、外国為替市場と暗号資産市場でこのパターンから逸脱する例を説明しています。具体的には、特定の時間間隔でEUR/USDとBTC/USDのリターン間の相互相関が局所的に鋭いピークを示すという観測です。著者らは、この特徴が短期モメンタムトレーダーの存在を示す可能性があると解釈しています。…

本研究はフィードフォワードニューラルネットワークを用いて、ビットコインの効率的市場仮説の弱形式を検証します。ビットコインのリターンに加え、他資産のリターンや関連特徴量を加えることで予測が改善するかを調べます。追加の入力には、株価指数、EUR/USD為替レート、US国債利回り、金銀生産者の指数が含まれます。学習時の成績とテストセットの予測を比較し、バイ・アンド・ホールドに対する成績も検討します。…

本研究では、流動性の低い通貨ペアの大口ポジションを清算するFXブローカー向けの取引戦略を開発します。ブローカーはその通貨ペアと2つの流動性の高いペアからなる三つ組を取引し、そのうち1つが冗長となるよう選びます。リスク中立の設定ですが、為替レートモデルの曖昧さを考慮し、モデルの誤特定に対して頑健な清算判断を目指します。…

本研究はエージェントベースモデルを用いて、外国為替市場で為替レート間の相関がどのように生じるかを探ります。マーケットメーカーと、三角関係にある価格を利用する裁定取引者の相互作用に焦点を当てます。関連する通貨ペアがごく短期間に連動して動き、フラッシュクラッシュのような局面では異例に大きな同時変動が見られることを動機としています。…

本研究は、為替レートがオルンシュタイン＝ウーレンベック過程に似た平均回帰の動きをするという前提で、トレーリングストップを用いるトレード戦略を構築します。指定した最大ドローダウンに達した時点で過程を停止する場合の、オルンシュタイン＝ウーレンベック過程の累積最大値について明示式を導出します。その結果を用いて、戦略の予想リターンを記述します。…