Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este artigo compara duas formas lineares de descrever como ordens executadas afetam os preços. O Modelo de Impacto Transitório pondera sinais passados de ordens a mercado por meio de um propagador, enquanto o Modelo de Impacto Dependente do Histórico…
Este estudo empírico examina o impacto no mercado de Bitcoin/USD usando um conjunto de dados que reconstrói mais de um milhão de metaordens. Testa a relação de raiz quadrada entre o impacto e o tamanho da ordem e conclui que o padrão se mantém ao longo de…
Este documento estuda como custos temporários de transação afetam um trader informado, que conhece o valor futuro de um ativo, e um formador de mercado, que define os preços. Analisa tanto um modelo de leilão único quanto uma versão em tempo contínuo, na…
Este artigo modela como sequências de eventos do fluxo de ordens afetam os preços dos ativos. Ele amplia modelos de impacto anteriores que tratavam o fluxo de ordens como exógeno e o resumiam principalmente por correlações par a par. Em vez disso, representa…
Este documento analisa como uma estratégia de seguimento de tendência converte variações nos preços das ações em lucros e perdas sob premissas gaussianas. Deriva a distribuição de lucros e perdas e examina sua média, variância, assimetria, curtose e quantis…
O artigo constrói um modelo baseado em agentes para estudar as interações entre operadores de baixa e alta frequência e seus efeitos nos preços dos ativos. Agentes de baixa frequência operam de acordo com o tempo cronológico e podem alternar entre regras…
Este estudo empírico avalia se estratégias de carteira online criadas para explorar a reversão à média têm bom desempenho além dos conjuntos de dados de referência. Examina três abordagens: reversão à média passiva-agressiva, reversão de média móvel online e…
Este trabalho apresenta um modelo multivariado de processos pontuais de Hawkes para preços de mercado e atividade de negociação em alta frequência. Quatro núcleos de interação representam a autoexcitação nas chegadas de operações, a reversão à média nas…
Este estudo modela um livro de ofertas limitadas composto inteiramente por traders autônomos com aprendizado por reforço. Usando um mecanismo microscópico de casamento de ordens, examina como as interações entre agentes moldam o fluxo agregado de ordens e o…
O documento aborda a ambiguidade dos preços de ativos em frequência ultralta, quando o último negócio, a melhor oferta de compra e o ponto médio podem diferir. Isso importa na prática porque estratégias de negociação precisam de uma referência de preço…
O documento apresenta um modelo quantitativo de negociação e formação de preços no mercado em que chegadas e cancelamentos de ordens são tratados como processos de Poisson. Usa análises inspiradas na física, raciocínio dimensional, simulações e teoria de…
O documento estuda como uma corretora deve executar derivativos usados em operações de fusões e aquisições quando a negociação afeta os preços de mercado. Ele considera contratos liquidados em dinheiro e com entrega física, incluindo swaps lineares de…
O artigo estuda quanta informação um mempool privado pode vazar antes que um ataque sandwich se torne lucrativo. O modelo usa um formador de mercado automatizado de produto constante sem taxas e supõe que os atacantes conhecem o par de tokens e a direção da…
Este artigo propõe uma estrutura teórica de controle para formação de mercado em futuros perpétuos sem taxas para o formador de mercado. Um formador de mercado escolhe os spreads de compra e venda e gerencia a posição por meio de hedge entre duas corretoras.…
O artigo estuda a escolha de carteira quando as operações têm custos quadráticos e qualquer posição restante precisa ser encerrada em um horizonte fixo. Sua principal contribuição é um resultado de dualidade para maximizar a utilidade exponencial sob essas…
Este modelo explica o impacto no mercado por meio do fluxo de ordens enviadas e da atividade compensatória de traders latentes. Esses traders entram quando o preço ultrapassa limites individuais, e o fluxo de ordens consome a liquidez disponível. Uma equação…
Este artigo estuda a negociação ótima quando um sinal de arbitragem estatística vem de fatores ocultos que fazem os preços saltarem e se difundirem. As ordens do operador também podem afetar os preços cotados e os preços de execução, portanto o problema…
O documento descreve os mercados de NFT como transparentes em princípio, mas vulneráveis a operadores sofisticados que exploram conhecimento técnico, mecanismos de protocolo e ineficiências de mercado. Descreve o trading oportunista como atividade…
Este artigo aborda a gestão de carteiras quando as condições de mercado mudam e a janela histórica útil não é conhecida de antemão. Propõe um processo em dois níveis: construir carteiras usando vários tamanhos de janela candidatos e, em seguida, combinar…
O documento apresenta TiMi, um sistema multiagente para trading quantitativo que separa o desenvolvimento de uma estratégia de trading de sua execução em nível de minuto. Ele atribui tarefas especializadas a modelos de linguagem, como interpretar informações…
O documento estuda como negociações simultâneas na mesma ação e na mesma direção podem afetar o desempenho de estratégias, os custos de negociação e o risco sistêmico. Propõe medidas diretas de congestionamento baseadas em flutuações nos desequilíbrios de…
O documento apresenta um algoritmo proposto de trading de ações de alta frequência que usa previsões de redes neurais para gerar sinais de compra e venda. Compara três abordagens: regressão logística otimizada com perda de entropia cruzada e um método…
O documento descreve uma abordagem de aprendizado de máquina ponta a ponta que converte diretamente dados do mercado de opções em sinais de trading. Diferentemente das abordagens que especificam a dinâmica do mercado ou dependem de um modelo de precificação…
O documento apresenta uma estrutura para decidir como executar operações nos mercados eletrônicos de ações. Um trader pode usar ordens a mercado ou ordens limitadas e encaminhá-las para diferentes bolsas. A formulação proposta trata a colocação de ordens…