Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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O artigo estuda como o agrupamento da volatilidade afeta os preços de indiferença ao risco das opções. Baseia-se em uma estrutura na qual os preços são determinados por medidas dinâmicas convexas de risco representadas por equações diferenciais estocásticas…
Este estudo aborda o risco de criptomoedas como um problema de previsão de volatilidade e aplica modelos de aprendizado de máquina a medidas de risco calculadas para vinte componentes do mercado de criptomoedas. Compara redes neurais convolucionais, modelos…
Este estudo examina como eventos de fork de criptomoedas afetam o Bitcoin, a moeda original. Usa um modelo GARCH exponencial modificado para analisar mudanças nos retornos e na volatilidade, considerando o agrupamento da volatilidade e distribuições de…
Este estudo aplica análise de componentes principais funcional (FPCA) para prever funções de retorno intradiário do Bitcoin. Apresenta um modelo de fatores dinâmicos de Karhunen–Loève como elo entre observações funcionais e dinâmicas em tempo discreto, e…
Este documento apresenta um modelo de equilíbrio com um ativo arriscado e um ativo livre de risco, composto por investidores racionais e noise traders. Investidores racionais escolhem alocações com base no retorno esperado e no risco, sob uma função de…
Este estudo testa se fluxos on-chain preveem retornos e volatilidade intradiários de Bitcoin, Ethereum e Tether. Examina intervalos de uma a seis horas entre 2017 e 2023 e distingue fluxos para exchanges de fluxos entre carteiras de investidores. Os autores…
O estudo investiga se a introdução de futuros regulamentados de Bitcoin afetou a volatilidade e o volume de negociação do Bitcoin. Enfoca os contratos lançados por CBOE e CME em dezembro de 2017 e aplica uma abordagem causal de séries temporais chamada…
O artigo examina se há memória longa, ou persistência na dependência ao longo do tempo, nos retornos e nas medidas de risco de REIT. Estuda dados diários de REIT usando vários testes, com foco nos retornos absolutos e ao quadrado como indicadores indiretos…
O documento compara padrões quantitativos nos mercados de criptomoedas com fatos estilizados associados a mercados financeiros estabelecidos. Estuda distribuições de retornos, agrupamento de volatilidade, correlações multifractais temporais, correlações…
O artigo examina a relação entre contratos de swap perpétuo inverso da BitMEX e suas respectivas taxas de funding. Relata que as taxas de funding são heterocedásticas e usa a análise de causalidade de Granger para avaliar relações direcionais entre as taxas…
O documento estuda como o volume de negociação e a volatilidade interagem, com atenção especial aos períodos em que ambos estão elevados. Descreve uma análise de distribuição condicional: as distribuições de volatilidade são examinadas em diferentes níveis…
Este artigo desenvolve estimadores e procedimentos de inferência para regressões à vista, com atenção especial ao beta como medida de risco sistemático. Em vez de depender apenas dos retornos entre abertura e fechamento, o método usa dados de candlesticks de…
O documento examina como a microestrutura intradiária do mercado pode afetar os retornos e a volatilidade diários. Ele simula retornos diários a partir de movimentos intradiários de preços causados por efeitos da microestrutura e, em seguida, analisa…
O artigo desenvolve um fator de desconto estocástico (SDF) ajustado pela volatilidade variável no tempo e estimado com informações implícitas nos preços das opções do S&P 500. O objetivo é recuperar as expectativas futuras dos participantes do mercado e…
O documento explica como o movimento browniano fracionário (fBm), cujos incrementos não sobrepostos podem ser dependentes, pode ajudar a prever mudanças futuras de preço. Se os logaritmos dos preços seguirem esse processo, sua estrutura não markoviana pode…
Este estudo analisa retornos do Bitcoin em intervalos de um minuto para descrever sua distribuição, comportamento em diferentes intervalos de amostragem, assimetria da volatilidade e propriedades multifractais. Relata caudas pesadas e curtose distante da…
Este artigo deriva um equilíbrio em tempo contínuo para o modelo de insider trading de Kyle quando a liquidez das negociações motivadas por ruído é estocástica. Permite uma distribuição geral para o valor fundamental do ativo e admite correlação entre a…
O documento analisa como ETFs alavancados de commodities acompanham seus objetivos declarados ao longo do tempo. Como os retornos alavancados diários podem divergir do múltiplo pretendido em períodos de manutenção mais longos devido à erosão causada pela…
O artigo modela retornos de ações em alta frequência separando as variações de preço por negociação do processo que determina quando as negociações ocorrem. Para um contrato futuro E-mini S&P 500 do mês próximo, com alta liquidez, relata que os retornos por…
O documento apresenta um modelo de preços de alta frequência desenvolvido para horários de observação irregulares e variações discretas de preço. Ele usa uma distribuição de Skellam com inflação de zeros em uma estrutura de volatilidade orientada por score,…
Este documento estuda a probabilidade de uma opção de compra europeia gerar retorno positivo no modelo Black–Scholes. Segundo o estudo, essa probabilidade depende tanto das variáveis de mercado do modelo quanto da taxa de crescimento da ação, e os vieses…
Este artigo apresenta um método para calcular uma aproximação de primeira ordem dos preços de derivativos sobre futuros sob volatilidade estocástica multiescala. Ele oferece uma alternativa à abordagem de perturbação singular e foi concebido para funcionar…
Este estudo analisa como a incerteza de política monetária (MPU) se relaciona com os retornos do Bitcoin usando observações mensais de julho de 2010 a agosto de 2023. Ele aplica um modelo Markov Switching Means VAR para distinguir dois regimes de retorno,…
Este artigo apresenta um modelo em tempo contínuo de um mercado no qual um formador de mercado compensa as negociações entre fundamentalistas, seguidores de tendências e contrários. Os agentes processam informações do mercado com atrasos diferentes e têm…