Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 370
В статье предложена микроэкономическая модель, в которой участники рынка действуют как агенты теории перспектив и реагируют на выигрыши и потери. Цены возникают из временного равновесия спроса и предложения, поэтому решения агентов влияют на процесс…
В документе представлена реализованная поверхность локальной волатильности как способ оценить условную волатильность во время резких движений базового актива. Оценка трактуется как обобщённая мера Винера, полученная из исторических цен; её применение…
В документе анализируется подразумеваемая волатильность в модели стохастической волатильности, предназначенной для описания мультискейлинга финансовых доходностей. Волатильность следует обобщённому процессу Орнштейна—Уленбека со сверхлинейным возвратом к…
В документе описана модель стохастической волатильности, в которой волатильность является многочленом пятой степени от одного быстро возвращающегося к среднему процесса Орнштейна—Уленбека с существенной волатильностью волатильности. Модель предназначена для…
В документе изложена равновесная модель, объединяющая условные требования Arrow—Debreu и информированную торговлю в духе Кайла. Информированный трейдер обладает непубличной информацией о вероятностях будущих состояний и торгует требованиями, выплаты по…
В эмпирическом исследовании рассматриваются факторы, определяющие премии за риск дисперсии, асимметрии и эксцесса для долгосрочных инвесторов в акции. В качестве оценок используются прибыль и убыток по свопам на дисперсию и высшие моменты логарифмической…
В исследовании анализируются недельные цены Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin и Monero за период с 2010 по 2018 с помощью модели авторегрессии с распределёнными лагами. Рассматриваются бета криптовалютного рынка, объём торгов, волатильность,…
В документе описан эмпирический рыночный инвариант, связывающий волатильность инструмента с объёмом торгов, средним спредом и объёмом, доступным в книге заявок. Эта зависимость используется для оценки того, что авторы называют мгновенной волатильностью, —…
В статье анализируются высокочастотные внутридневные данные о биткоине за период с 2019 по 2022; выборка разделена на два периода с резким изменением волатильности. Доходность характеризуется как аномальная диффузия: субдиффузия на коротких интервалах и…
В статье опционы надежности рассматриваются как контракты, подобные опционам колл, которые производители электроэнергии продают системным операторам для обеспечения надежности электроснабжения. Авторы выводят аналитические формулы оценки при нескольких…
В документе представлена модель парной торговли двумя коинтегрированными активами, учитывающая изменяющуюся во времени волатильность с помощью спецификации постоянной эластичности дисперсии. Выбор портфеля формулируется как задача стохастического управления…
В статье моделируются внутридневная торговля, ценообразование и ликвидность, когда трейдеры следуют динамическим ориентирам средневзвешенной цены по времени (TWAP) или по объему (VWAP). Для модели аналитически находится конкурентное равновесие; также…
В исследовании рассматриваются каскады волатильности вокруг рыночных шоков, каждый из которых определяется как пик волатильности выше заданного порога. Возникающие эпизоды высокой волатильности сравниваются с эмпирическими закономерностями, известными как…
В исследовании рассматривается стратегия на основе волатильности с использованием опционов на китайские ETF фондовых индексов. Сообщается, что сначала стратегия показывала хорошие результаты, но после 2018 стала менее эффективной. Чтобы адаптироваться к…
В статье представлена модель внутренней энтропии для оценки исторической волатильности фондовых индексов. В отличие от оценок, основанных только на дневных ценах открытия, максимума, минимума и закрытия, предложенный подход также учитывает объем торгов. Он…
В статье исследуется, могут ли размеры торговых позиций помогать контролировать риск в периоды высокой волатильности. С помощью бэктестинга на исторических данных изучается поведение моделей определения размера позиции во время кризисных событий, особенно их…
В статье предлагаются регулируемые стохастические часы для финансовых моделей в непрерывном времени, которые отражают торговую активность и помогают учитывать асимметричные доходности с тяжёлыми хвостами. Метод модифицирует часы, построенные на…
Исследование рассматривает, как связи между трейдерами в сетях сделок соотносятся с поведением акции и варранта на неё. Используя данные аудиторского следа на уровне сделок по Baosteel и её варранту за указанный период исследования, авторы делят каждый…
В статье анализируется модель динамики цен акций, основанная на правилах скользящих средних. Хаотичное поведение цен объясняется взаимодействием спроса со стороны последователей тренда и контртрендовых трейдеров; описываются диапазоны параметров, связанные с…
В работе связываются модели шероховатой волатильности и скачков с помощью возвратных моделей типа Хестона, характеризующихся быстрым возвратом к среднему и высокой волатильностью волатильности. Сначала рассматриваются спецификации гипершероховатого процесса…
В документе выводится предварительная формула ожидаемого денежного потока от комиссий, получаемого поставщиками ликвидности на децентрализованных биржах. Предполагаются эффективные рынки, геометрическое броуновское движение цен и отсутствие арбитража. В этой…
Эта теоретическая модель микроструктуры рынка выводит линейное воздействие на цену из равновесного поведения рациональных агентов, торгующих при асимметричной информации. Она обобщает модель Кайла, устраняя конечную дату раскрытия фундаментальной информации…
В исследовании разрабатываются вероятностные прогнозы реализованной дисперсии Bitcoin: помимо точечных прогнозов оцениваются условные квантили и представляется неопределенность возможных значений волатильности. Прогнозы статистических моделей, таких как HAR,…
В исследовании проверяется, корректируется ли подразумеваемая волатильность опционов на S&P 500 сразу после скачка доходности базового индекса. На основе поминутных данных по опционам на индекс отслеживается подразумеваемая волатильность после скачков, чтобы…