Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 178
В статье представлен общий метод оценки и хеджирования деривативов на рынках без трения. Подход применим даже при отсутствии эквивалентной локальной мартингальной меры — условия, которое может ограничивать стандартные методы оценки. Главный результат —…
В статье разрабатывается стохастический дисконтирующий фактор (SDF), масштабируемый с учётом меняющейся во времени волатильности и оцениваемый по информации, заложенной в цены опционов S&P 500. Цель — восстановить ожидания участников рынка относительно…
В документе изучается вероятность того, что европейский опцион колл принесёт положительную доходность в рамках модели Блэка — Шоулза. Утверждается, что эта вероятность зависит как от входных рыночных параметров модели, так и от темпа роста акции; сообщается,…
В работе представлен метод расчёта приближения первого порядка цен деривативов на фьючерсы при многошкальной стохастической волатильности. Он предлагает альтернативу методу сингулярных возмущений и не требует дополнительных предположений о регулярности…
В этой работе проверяется, подходит ли модель локальной волатильности для хеджирования ванильных опционов AUD/USD. Локальная волатильность расширяет модель Блэка — Шоулза, допуская зависимость волатильности от времени и базового валютного курса; модель можно…
В исследовании сравниваются историческая волатильность, экспоненциальная скользящая средняя ARCH, модели GARCH и EGARCH на спотовых ценах биткоина. Сообщается, что GARCH и EGARCH превосходят альтернативы как по подгонке на обучающей выборке, так и по…
В исследовании оценивается немедленное влияние рыночных заявок на цену с использованием данных о потоке заявок по акции и варранту на неё. Сравниваются степенная и логарифмическая спецификации с точки зрения надёжности оценок параметров каждой модели и…
В статье рассматривается оценка американских и азиатских опционов на валютном рынке деривативов, где банки используют сложные модели, а выбор разных моделей может приводить к несовпадающим ценам одного и того же экзотического контракта. Авторы изучают…
В статье предложен двухэтапный метод выявления возможностей статистического арбитража на рынке опционов и торговли ими. Сначала задаётся целевая переменная для выявления чистого арбитража с помощью синтетических облигаций, а затем для её прогнозирования…
В документе представлен альтернативный математический подход к оценке опционов в модели стохастической волатильности Хестона. Аффинный символ ценообразования модели разделяется на конечную симплектическую квадратичную составляющую и дополнительную…
В этом математическом исследовании рассматривается общая модель самофинансируемого хеджирования на неликвидных рынках, впервые предложенная Шёнбухером и Уилмоттом. В модели стратегии хеджирования удовлетворяют нелинейному дифференциальному уравнению в…
В статье изучаются премии за риск первого и второго моментов в биткоине на основе информации, извлечённой из цен опционов, и реализованной доходности; результаты сравниваются с показателями S&P 500. Согласно исследованию, волатильность биткоина выше, как и…
В статье разрабатываются методы оценки опционов для модели дискретного времени, объединяющей стохастическую волатильность с переключением режимов Маркова и совместные скачки. Модель предназначена для описания кластеризации волатильности и изменений скорости…
В статье рассматривается подход к оценке активов, в котором актив определяется его денежными потоками, а участники рынка обладают неполной информацией о будущих выплатах. Независимые рыночные факторы определяют денежные потоки, а информационные процессы…
В документе изучается динамическое хеджирование европейского опциона, когда базовый актив следует общей модели локальной волатильности, а сделки сопровождаются небольшими линейными транзакционными издержками. В нём строится адаптация стратегии хеджирования…
В статье разработан нейтральный к риску подход к оценке сделок с контрагентами, обеспеченных залогом, с совместным учётом кредитной и дебетовой поправок к оценке, маржирования и затрат на финансирование. Основное уравнение оценки рекурсивно, поэтому влияние…
В статье управление хвостовым риском рассматривается как распределение средств между защитными инструментами от разных сценариев убытков: внезапных обвалов, переоценки волатильности и длительных просадок. Авторы разрабатывают непрерывную во времени модель…
В статье изучается оценка опционов, срок до погашения которых короткий, но всё же превышает время возврата к среднему для фактора стохастической волатильности. Задача рассматривается как усреднение или гомогенизация нелинейных уравнений…
В документе описан метод оценки волатильности цен акций по дневным максимумам, минимумам, ценам открытия и закрытия. Он использует ожидаемый размах арифметического броуновского движения и метод моментов. Скачок цены при открытии рассматривается как следствие…
В исследовании проверяется, могут ли оценки мгновенной волатильности, полученные из торгуемых опционов, улучшить прогнозы реализованной волатильности. К гетерогенной авторегрессионной модели реализованной волатильности добавлена оценка грубой стохастической…
В статье европейские пут-опционы используются для расчёта показателя риска p-индекса, предназначенного для оценки инвестиционных стратегий на рынке акций. Индекс отражает стоимость страхования на каждый застрахованный доллар, необходимого для обеспечения…
В документе представлена гибридная динамическая модель для изучения следования тренду на валютных рынках. Она генерирует символическую динамику на основе модели логнормальной диффузии срочной структуры подразумеваемой волатильности «при деньгах», используя…
В статье предлагается модель цен на электроэнергию с ограничением максимальной цены, в которой цена актива представлена экспоненциальным функционалом скачкообразного процесса Леви. Выбранный процесс призван учитывать возврат к среднему и скачки —…
В документе представлена модель ценообразования Bitcoin, в которой рыночное внимание с задержкой влияет на волатильность доходности. Внимание представлено процессом возврата к среднему Кокса — Ингерсолла — Росса, благодаря чему модель получается аффинной и…