EthDeribitMonthlyBullPutSpreadVrpSkewIvRankGated

ETH Deribit Μηνιαίος Συγκομιστής Short Put-Spread Καθορισμένου Κινδύνου VRP + Put-Skew (Bull Put Spread, Φιλτραρισμένο με IV-Rank, Φιλτραρισμένο με Τάση, Φραγμένη Ουρά Κινδύνου)

Μια στρατηγική δικαιωμάτων προαίρεσης καθορισμένου κινδύνου, συγκομιδής premium, στο ETH στο Deribit (η 2η πιο ρευστή αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης κρυπτονομισμάτων, με πλήρες ιστορικό greeks/IV στον κατάλογο). Σε κάθε μηνιαίο κύκλο πωλεί ένα εκτός χρήματος PUT και αγοράζει ένα προστατευτικό PUT περαιτέρω OTM από κάτω του — ένα BULL PUT SPREAD (κάθετο, vertical) — εισπράττοντας καθαρό credit με αυστηρά περιορισμένη μέγιστη ζημία (εύρος spread μείον credit). Το πλεονέκτημα που συγκομίζεται είναι TWO στοιβαγμένα διαρθρωτικά premia: (1) το premium κινδύνου μεταβλητότητας (η υπονοούμενη μεταβλητότητα ETH στο Deribit υπερβαίνει επίμονα την πραγματοποιηθείσα), και (2) το premium PUT-SKEW — τα crypto puts διαπραγματεύονται με ένα επίμονο premium υπονοούμενης μεταβλητότητας σε σχέση με ισαπέχοντα calls λόγω χρόνιας ζήτησης αντιστάθμισης πτωτικού κινδύνου, οπότε η συστηματική πώληση OTM spreads put αξιοποιεί την υπερτιμημένη πτωτική ασφάλιση. Αυτό είναι μηχανιστικά DISTINCT από τις συμμετρικής-μεταβλητότητας δομές Deribit του factory (short strangle, iron condor, iron fly): αυτές συγκομίζουν αμφίπλευρη μεταβλητότητα γύρω από το ATM· αυτό απομονώνει την ακριβά τιμολογημένη DOWNSIDE πλευρά. Είναι μια νόμιμη διαρθρωτική επέκταση της έκφρασης short-put BTC VRP (που έφτασε στην κατηγορία optimize) — η VRP και το put-skew είναι ιδιότητες δομής αγοράς παρούσες σε κάθε ρευστή αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, όχι ιδιαιτερότητα momentum συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, οπότε η μεταφορά BTC→ETH είναι τεκμηριωμένη (σε αντίθεση με τις νεκρές θέσεις συνέχισης μεμονωμένου altcoin). Οι πλευρές καθορισμένου κινδύνου περιορίζουν τη ζημία από κατάρρευση κάτω από την τιμή εξάσκησης που ανατινάζει τα naked puts. Η μηνιαία διάρκεια διατηρεί χαμηλή συχνότητα (~12 κύκλοι/έτος) ώστε η προμήθεια των ~0.06% RT × 2-4 σκελών να είναι αμελητέα σε σχέση με το credit. Το sizing είναι σχετικό με τον καθορισμένο κίνδυνο (μέγιστη ζημία ανά spread με ανώτατο όριο ~2% του κεφαλαίου). ~4 παράμετροι σε εύρωστες στρογγυλές τιμές για αντίσταση στο overfitting.

Συγκομίζει TWO στοιβαγμένα διαρθρωτικά premia: (1) το premium κινδύνου μεταβλητότητας (η υπονοούμενη μεταβλητότητα ETH IV στο Deribit υπερβαίνει επίμονα την πραγματοποιηθείσα) και (2) το premium PUT-SKEW (τα crypto puts διαπραγματεύονται με ένα επίμονο premium IV σε σχέση με ισαπέχοντα calls λόγω χρόνιας ζήτησης αντιστάθμισης πτωτικού κινδύνου), με συστηματική SELLING OTM spreads put για την αξιοποίηση της υπερτιμημένης πτωτικής ασφάλισης. Μηχανιστικά DISTINCT από τις συμμετρικής-μεταβλητότητας δομές Deribit του factory (short strangle, iron condor/fly) που συγκομίζουν αμφίπλευρη ATM μεταβλητότητα: αυτό απομονώνει την ακριβά τιμολογημένη DOWNSIDE πλευρά (wing). Είναι μια τεκμηριωμένη διαρθρωτική επέκταση της έκφρασης short-put BTC VRP που έφτασε στην κατηγορία optimize -- η VRP και το put-skew είναι ιδιότητες δομής αγοράς σε κάθε ρευστή αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, όχι ιδιαιτερότητα συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, οπότε η μεταφορά BTC->ETH είναι ορθή (σε αντίθεση με τις νεκρές θέσεις συνέχισης μεμονωμένου altcoin). Οι πλευρές καθορισμένου κινδύνου περιορίζουν τη ζημία από κατάρρευση κάτω από την τιμή εξάσκησης που ανατινάζει τα naked puts· η πύλη IV-rank πωλεί μόνο όταν η μεταβλητότητα είναι ακριβή και το φίλτρο τάσης αποφεύγει την πώληση σε πτωτική τάση. Η μηνιαία διάρκεια (~12 κύκλοι/έτος) καθιστά τα ~0.06% RT x 2-4 σκέλη με αμελητέες προμήθειες σε σχέση με το credit. Το ETH είναι η δεύτερη πιο ρευστή αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης στο Deribit με πλήρες ιστορικό greeks/IV. Πραγματική έκθεση σε δικαιώματα προαίρεσης με πραγματικές συναλλαγές σκελών δικαιωμάτων στο αναλυόμενο backtest (το smoke test ενεργοποιείται μόνο κατά την επαλήθευση). leverage=1.0 (ανώτατο όριο πλατφόρμας δικαιωμάτων)· sizing καθορισμένου κινδύνου, χωρίς πύλη αχρησιμοποίητης μόχλευσης.

ύποπτο artifact backtest + αραιότητα μηδενικού-OOS, όχι επικυρωμένο πλεονέκτημα — και πέρα από το όριο 2 προσπαθειών. (1) Η βελτιστοποιημένη διαμόρφωση είναι εκφυλισμένη: total_trades=0, metrics_reliable=false, extra_instruments=[] — η εκτέλεση με τις καλύτερες παραμέτρους ποτέ δεν εισάγει τα σκέλη δικαιωμάτων, οπότε το αποτέλεσμα της βελτιστοποίησης είναι μη επαληθεύσιμο. (2) Το walk-forward είναι ουσιαστικά μονού-παραθύρου: in_sample_sharpes=[0,0,12.14] / out_of_sample_sharpes=[0,0,9.46] — δύο από τα τρία παράθυρα είναι μηδενικών συναλλαγών και ένα φέρει τα πάντα· το is_overfitted=false είναι artifact μέσου όρου πάνω σε κενά παράθυρα. Το PBO=0.623 (>0.5) και το deflated_sharpe=null σημαίνουν ότι η πύλη πολλαπλών δοκιμών δεν μπορεί να περάσει. (3) Η ευλογοφάνεια αποτυγχάνει καθοριστικά: Sharpe 7.5 (βελτιστοποιημένο WF 9-12), ±100% μεμονωμένες ημερήσιες αποδόσεις (2025-08-29 +102%, 2025-08-28 -58%, 2022-08-25 +92%), και max_drawdown 146% είναι IMPOSSIBLE για ένα bull put spread καθορισμένου κινδύνου με ανώτατο όριο 2% του κεφαλαίου/spread — το harness δεν τιμολογεί/διακανονίζει το προστατευτικό σκέλος ως spread με ανώτατο όριο (το σύμπτωμα δηλώνεται· η βασική αιτία δεν έχει επαληθευτεί ανεξάρτητα — συνιστάται χειροκίνητη επανεξέταση/επανεξέταση πύλης factory της αποτίμησης PnL σκελών δικαιωμάτων στο Deribit πριν η οικογένεια δοκιμαστεί ξανά). Αυτή είναι η ίδια υπογραφή μηνιαίας κύλισης δικαιωμάτων ενός υποκείμενου με EthDeribitMonthlyAtmLongCallRoll και BTC cash-and-carry: μια πύλη regime+IV-rank καθιστά την αλυσίδα πολύ αραιή για walk-forward, οπότε τα περισσότερα παράθυρα είναι κενά και ένα μόνο παράθυρο κατασκευάζει ένα εντυπωσιακό Sharpe που δεν αποδυναμώνεται. Όχι επανάληψη: η βελτιστοποιημένη διαμόρφωση παράγει μηδέν συναλλαγές, δύο από τα τρία παράθυρα WF είναι μηδενικών συναλλαγών, PBO>0.5, δεν υπάρχει εύρωστη περιοχή για ρύθμιση, και προσπάθεια 3 από 2. Όχι revise_hypothesis: δεν υπάρχει αδελφός PROMOTED αυτού του μηχανισμού για ανακατεύθυνση (η αναφερόμενη έκφραση short-put BTC VRP έφτασε μόνο στην κατηγορία optimize, όχι προαγωγή), και η αποτυχία είναι artifact + αραιότητα στο harness δικαιωμάτων, όχι διαρθρωτική φθορά ενός αποδεδειγμένου πλεονεκτήματος που θα έσωζε ένα διαφορετικό μέσο. FAILURE PATTERN: οι μηνιαίες κυλήσεις option-spread ενός υποκείμενου με καθορισμένο κίνδυνο, φιλτραρισμένες από κατάταξη IV-rank + καθεστώς τάσης, παράγουν πολύ λίγες περιόδους για walk-forward (2 από 3 παράθυρα μηδενικών συναλλαγών), αποδίδουν μια εκφυλισμένη διαμόρφωση μηδενικών συναλλαγών, αποτυγχάνουν στο PBO, και αναφέρουν μετρικές επιπέδου artifact (Sharpe 7.5-12, ±100% ημέρες, 146% DD που παραβιάζει την προϋπόθεση καθορισμένου κινδύνου) — το premium VRP/put-skew είναι πραγματικό αλλά δεν είναι επικυρώσιμο σε αυτό το αραιό harness μηνιαίας κύλισης στο Deribit.

Στρατηγική BULL PUT SPREAD καθορισμένου κινδύνου, συγκομιδής premium, στο ETH στο Deribit, με μηνιαία κύλιση. Σε κάθε κύκλο ο επεκτατής rolling-options του backtest επιλύει τη νέα μηνιαία αλυσίδα ETH από parameters[rolling_options] (υποκείμενο ETH, μηνιαία κύλιση, 30 DTE, δύο σκέλη put 1-DAY με moneyness short_offset και long_offset, ίδια λήξη = μια υποστηριζόμενη κάθετη (vertical) μονής λήξης) και η στρατηγική SELLS το put υψηλότερης τιμής εξάσκησης OTM και BUYS το προστατευτικό put χαμηλότερης τιμής εξάσκησης περαιτέρω OTM, εισπράττοντας καθαρό credit με αυστηρά περιορισμένη μέγιστη ζημία = (εύρος τιμών εξάσκησης - credit). Η είσοδος ενεργοποιείται μόνο όταν περνούν οι πύλες BOTH: (1) IV-RANK >= iv_rank_min, όπου η κατάταξη IV-rank είναι η τρέχουσα υπονοούμενη μεταβλητότητα DVOL ETH στο Deribit κατατεταγμένη εντός του κυλιόμενου παραθύρου iv_rank_lookback (η μεταβλητότητα είναι ακριβή)· και (2) το ETH κλείνει πάνω από τον sma_period-ήμερο SMA (καθεστώς μη-πτωτικής τάσης, καθώς το bull put spread είναι ανοδικό-προς-ουδέτερο). Η πλευρά κάθε σκέλους ανατίθεται βάσει τιμής εξάσκησης (πώληση υψηλότερης, αγορά χαμηλότερης) καθώς και τα δύο σκέλη είναι puts. Η βασική RollingOptionsStrategy κατέχει το χρονοδιάγραμμα/κύλιση· αυτή η υποκλάση προσθέτει τις πύλες, την είσοδο δύο σκελών βάσει τιμής εξάσκησης, το sizing καθορισμένου κινδύνου και την πρόωρη έξοδο σε αναστροφή καθεστώτος. Το sizing είναι σχετικό με τον καθορισμένο κίνδυνο: contracts = equity*max_loss_frac / strike_width, οπότε η μέγιστη ζημία ανά spread είναι ~max_loss_frac (2%) του κεφαλαίου. Οι υποκλάσεις BOTH RollingOptionsStrategy και FactoryStrategy με τα τέσσερα abstract hooks επαναδηλωμένα (Layer-1 AST). Μια συναλλαγή smoke test μόνο για επαλήθευση long-perp στο κύριο Deribit αποδεικνύει τη σωλήνωση παραγγελιών στο Layer-3 (δεν υπάρχει χρονοδιάγραμμα εκεί), φιλτραρισμένη με OFF όποτε υπάρχει πραγματικό χρονοδιάγραμμα ώστε το αναλυόμενο backtest να συναλλάσσεται πάντα με πραγματικά σκέλη δικαιωμάτων. ~4 παράμετροι (short_offset, long_offset, iv_rank_min, sma_period).

DEFINED-RISK από κατασκευής: το μακρό προστατευτικό put περιορίζει τη μέγιστη ζημία στο (width - credit) x contracts (<=2% του κεφαλαίου), οπότε η ουρά κινδύνου είναι διαρθρωτικά φραγμένη ανεξάρτητα από την επίλυση χάσματος (gap) σε ημερήσιο bar — αυτό διορθώνει ακριβώς την ανησυχία περί μη μοντελοποιημένης ουράς κινδύνου που έκανε ύποπτο τον αδελφό naked short-put (4a121630).

Συγκομιστής premium με σωστά greeks: 29 spreads, net_entry_vega -137 (short vol), net_entry_theta +222 (θήρευση theta), net_entry_delta +21 (ανοδικό, σωστό για ένα bull put spread), avg_iv 0.88 (φιλτραρισμένο με IV-rank)· profit_factor 2.19, σύνολο +451%.

Θετική σε κάθε καθεστώς (2022 +94%, 2023 +85%, 2024 +145%, 2025 +106%, 2026 +14%) — συνεπές με τη συγκομιδή επίμονων διαρθρωτικών premia (VRP + put-skew), και η έξοδος με αναστροφή καθεστώτος (regime-flip) περιορίζει τα ζημιογόνα spreads νωρίς (εξηγώντας avg_win $307 > avg_loss $122).

Υπάρχουν πραγματικές ζημίες (largest_loss -$1,461, υπάρχουν ζημιογόνες ημέρες), άρα δεν πρόκειται για μονοτονικό artifact χωρίς κίνδυνο· αντικατοπτρίζει το BTC short-put VRP που έφτασε στην κλάση optimize και καλύπτει την ποσόστωση 0% Options.

Λεπτό δείγμα: 29 spreads (μηνιαία συχνότητα) — κάθε παράθυρο walk-forward περιέχει ~10 συναλλαγές· το DSR είναι η καθοριστική δοκιμή.

Το Sharpe 7.51 (>5) και το short_win_rate 93% (>90%) ενεργοποιούν τα όρια υποψίας artifact — αιτιολογημένο για ένα credit spread ορισμένου κινδύνου, αλλά πρέπει ακόμη να περάσει το deflated-Sharpe.

Η συνεπώς-θετική-κάθε-χρόνο απόδοση θα μπορούσε επίσης να διαβαστεί ως υπογραφή artifact· το holdout πρέπει να περιέχει ένα γνήσιο παράθυρο πίεσης όπου το spread υφίσταται τη φραγμένη ζημία του.

Οι μετρικές δικαιωμάτων προαίρεσης είναι θορυβώδεις (data_days 26, entry_diag 0 από το αδρανές κύριο μονοπάτι) — όχι σφάλματα, αλλά διαβάστε τους κύριους δείκτες με την επιφύλαξη του λεπτού δείγματος.

εύρωστο για walk-forward

με ανώτατο όριο (width-credit)x contracts, <=2% του κεφαλαίου

φραγμένη ζημία

29 spreads, vega -137, theta +222

πραγματικά greeks

Ο μηχανισμός είναι οικονομικά πραγματικός: VRP + put-skew αποτελούν γνήσια premia δομής αγοράς, και τα greeks είναι κατευθυντικά σωστά για τη δομή (net_entry_vega -137 short vol, net_entry_theta +222 θετικό decay, 58 puts / 0 calls).

Το πλέγμα ευαισθησίας είναι καθαρό στις οικονομικές παραμέτρους (0 οικονομικοί γκρεμοί (cliffs)· ο μοναδικός γκρεμός είναι το roll_buffer_hours, μια παράμετρος υποδομής).

Η επιβάρυνση προμηθειών είναι αμελητέα (commission_pct_of_gross ~0, μηνιαία συχνότητα) — το κόστος δεν είναι το πρόβλημα.

Το βελτιστοποιημένο backtest είναι DEGENERATE: total_trades=0, metrics_reliable=false, extra_instruments=[] — η διαμόρφωση με τις καλύτερες παραμέτρους δεν συναλλάσσεται, οπότε το αποτέλεσμα της βελτιστοποίησης είναι μη επαληθεύσιμο.

Το walk-forward είναι ουσιαστικά μονού-παραθύρου: in_sample_sharpes=[0,0,12.14], out_of_sample_sharpes=[0,0,9.46]. Δύο από τα τρία παράθυρα έχουν μηδέν συναλλαγές· ολόκληρο το «πλεονέκτημα» στηρίζεται σε ένα παράθυρο. Το is_overfitted=false είναι artifact μέσου όρου πάνω σε κενά παράθυρα.

PBO=0.623 (>0.5): η επιλογή παραμέτρων είναι πιο πιθανό να είναι overfit παρά όχι. Το deflated_sharpe είναι null (μη υπολογίσιμο) — η πύλη πολλαπλών δοκιμών δεν μπορεί να περάσει.

Ύποπτο artifact backtest: το κύριο Sharpe 7.5 (βελτιστοποιημένο WF 9-12) μαζί με ±100% μεμονωμένες ημερήσιες αποδόσεις και μέγιστη πτώση 146% έρχονται απευθείας σε CONTRADICT με την προϋπόθεση καθορισμένου κινδύνου (μέγιστη ζημία ~2%/spread). Η απόδοση του σκέλους δικαιωμάτων δεν τιμολογείται/διακανονίζεται ως spread με ανώτατο όριο (ο μηχανισμός δεν έχει επαληθευτεί ανεξάρτητα — συνιστάται επανεξέταση του harness).

Οι οικονομικές παράμετροι μετατόπισης strike (short_offset, long_offset, iv_estimate) είναι εντελώς αδρανείς στην ανάλυση ευαισθησίας (ίδιο Sharpe σε όλες τις παραλλαγές) επειδή τα strikes είναι προ-καθορισμένα σε σταθερό πρόγραμμα — ο βελτιστοποιητής μετακίνησε μόνο μη σχετικά με το πλεονέκτημα knobs.

Πέρα από το όριο επαναλήψεων (προσπάθεια 3 από 2).

μη πιθανό — ύποπτο artifact, όχι πραγματικό πλεονέκτημα

146% DD αδύνατο για μια δομή 2%/spread ορισμένου κινδύνου

μη υπολογίσιμο· PBO 0.623 > 0.5

2 από 3 παράθυρα χωρίς καμία συναλλαγή

όλα-θετικά

Το EthDeribitMonthlyBullPutSpreadVrpSkewIvRankGated πουλούσε bull put spreads IV-rank-gated, φιλτραρισμένα με βάση την τάση ETH, ώστε να συλλέξει τα premia κινδύνου μεταβλητότητας και put-skew με ουρά δομικά περιορισμένη, μια αρχής βασισμένη επέκταση της εργασίας BTC short-put VRP. Τα greeks ήταν σωστά και η βασική γραμμή εντυπωσιακή — +451%, Sharpe 7.51, profit factor 2.19, θετική κάθε χρόνο — κερδίζοντας πλήρη βελτιστοποίηση, αλλά αυτό το αποκάλυψε ως artifact + αραιότητα: η βελτιστοποιημένη διαμόρφωση δεν διαπραγματεύτηκε καθόλου, δύο από τα τρία παράθυρα OOS ήταν κενά, PBO 0.623, και ένα drawdown 146% με ±100% ημέρες που ένα spread περιορισμένο στο 2% δεν μπορεί να παράξει, υποδεικνύοντας ότι το προστατευτικό σκέλος δεν διακανονίζεται ως περιορισμένο spread. Ο αναλυτής το έκρινε μη επικυρώσιμο στο αραιό μηνιαίο roll Deribit harness (όχι ένα δομικό πλεονέκτημα που θα μπορούσε να σώσει διαφορετικό μέσο, χωρίς προωθημένο αδελφικό στοιχείο για ανακατεύθυνση) και πέρα από το όριο προσπαθειών. Κατέληξε εγκαταλελειμμένο, φτάνοντας στη βελτιστοποίηση και ανάλυση αλλά χωρίς ποτέ να περάσει από αξιολόγηση κινδύνου.

Οι μηνιαίες κυλήσεις (rolls) option-spread ενός υποκείμενου με καθορισμένο κίνδυνο (defined-risk), φιλτραρισμένες από κατάταξη IV-rank + καθεστώς τάσης, είναι πολύ αραιές για να επικυρωθούν (δύο από τα τρία walk-forward παράθυρα μηδενικών συναλλαγών) και το PnL του σκέλους δικαιωμάτων στο Deribit φαίνεται να αποτιμάται απίθανα (Sharpe 7.5-12, ±100% ημέρες, μια πτώση 146% που παραβιάζει ένα spread με ανώτατο όριο 2%) — το premium VRP/put-skew είναι οικονομικά πραγματικό αλλά μη επικυρώσιμο σε αυτό το αραιό harness μηνιαίας κύλισης, το οποίο χρειάζεται χειροκίνητη επανεξέταση πριν η οικογένεια δοκιμαστεί ξανά.

Πέρασε την πύλη ελέγχου backtest πριν από τη βελτιστοποίηση (verdict: optimize) αλλά εγκαταλείφθηκε στην πύλη ανάλυσης μετά τη βελτιστοποίηση (verdict: abandon) ως ύποπτο artifact backtest σε συνδυασμό με αραιότητα μηδενικού-OOS, όχι ως επικυρωμένο πλεονέκτημα — η βελτιστοποιημένη διαμόρφωση παρήγαγε μηδέν συναλλαγές, δύο από τα τρία walk-forward παράθυρα ήταν κενά, το PBO υπερέβη το 0.5 με το DSR μη υπολογίσιμο, και η πτώση 146% / ±100% ημέρες έρχονται σε αντίθεση με την προϋπόθεση καθορισμένου κινδύνου (το harness δεν διακανονίζει το προστατευτικό σκέλος ως spread με ανώτατο όριο) — και ξεπέρασε το όριο επαναλήψεων 2, οπότε δεν προχώρησε ποτέ στην πύλη ελέγχου κινδύνου.

Ένα μηνιαίο bull put spread καθορισμένου κινδύνου στο ETH Deribit — πωλώντας ένα put OTM και αγοράζοντας ένα προστατευτικό put περαιτέρω OTM (μέγιστη ζημία με ανώτατο όριο = εύρος − credit, ~2% του κεφαλαίου/spread), φιλτραρισμένο ώστε να εισέρχεται μόνο όταν η κατάταξη IV-rank ήταν ακριβή και επικρατούσε καθεστώς μη-πτωτικής τάσης SMA, κλείνοντας σε buffer κύλισης ή αναστροφή καθεστώτος — σχεδιασμένο να συγκομίζει δύο διαρθρωτικά premia (το premium κινδύνου μεταβλητότητας και το επίμονο put-skew) και να απομονώνει την ακριβά τιμολογημένη πτωτική πλευρά, ως τεκμηριωμένη επέκταση της έκφρασης short-put BTC VRP.

Σε 29 spreads (58 σκέλη put, σωστά short-vol: καθαρό vega -137, theta +222, φιλτραρισμένο με IV-rank, μέσο IV 0.88) η βασική γραμμή (baseline) ήταν ισχυρή — συνολική απόδοση +451%, Sharpe 7.51, profit factor 2.19, ποσοστό επιτυχίας short 93%, θετική κάθε χρόνο (2022 +94% έως 2026 +14%) — αλλά η βελτιστοποίηση ήταν εκφυλισμένη και απίθανη: η διαμόρφωση με τις καλύτερες παραμέτρους συναλλάχθηκε ZERO φορές (metrics_reliable=false, δεν εισήχθησαν σκέλη), το walk-forward είχε δύο από τα τρία παράθυρα μηδενικών συναλλαγών ([0, 0, 9.46] OOS), PBO 0.623, DSR null, και ο κύριος δείκτης έδειξε ±100% μεμονωμένες ημέρες και μέγιστη πτώση 146% που είναι αδύνατη για ένα spread καθορισμένου κινδύνου με ανώτατο όριο 2%.