Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
128 Dokumente
Dieses Paper schlägt einen kanonischen Protokollgraphen für gehebelte Ereignismärkte vor, in denen mehrere einzeln gültige Komponenten andernfalls einen widersprüchlichen Finanzzustand erzeugen können. Es weist jedem Bereich – etwa Positionen, Schulden,…
Diese Arbeit untersucht modellunabhängige Superreplikationspreise für exotische Derivate, wenn Händler sowohl zeitdiskrete semistatische Strategien als auch dynamischen Handel mit einer begrenzten Zahl von Optionen einsetzen können. Superreplikationsgrenzen…
Dieses Dokument untersucht, wie die Extrapolation der impliziten Volatilität die Schätzungen der Dupire-Local-Volatilität bei Strikes außerhalb der am Markt beobachteten Bereiche beeinflusst. Bei einer typischen Implementierung wird zunächst eine glatte…
Das Dokument analysiert die Optimierung statischer Energiespeicherung als Ausübungsproblem einer Option. Eine Variationsanalyse liefert eine implizite optimale Ausübungsregel und zeigt, wie diese auf Beschränkungen wie Carry-Kosten und Begrenzungen der…
Diese Arbeit untersucht die Mean-Varianz-Absicherung bei unvollständigen Märkten, möglicherweise beliebig strukturierter Information und falsch spezifizierter Vermögenspreisvolatilität. Sie beschreibt eine robuste Handelsstrategie zur Absicherung eines…
Das Dokument skizziert ein numerisches Verfahren, um für simulierte Pfade von Kassa- und Optionspreisen bis zu einem endlichen Zeithorizont ein risikoneutrales Maß zu lernen. Das Modell umfasst konvexe Transaktionskosten und konvexe Handelsbeschränkungen.…
Diese Arbeit nutzt maschinelles Lernen, um minimale äquivalente Martingalmaße für simulierte Märkte mit handelbaren Instrumenten zu finden, etwa einem Kassawert und darauf bezogenen Optionen. Sie erweitert den Ansatz auf Märkte mit Handelsfriktionen und…
Diese Arbeit untersucht die Bewertung europäischer Optionen auf Bitcoin und konzentriert sich auf den Wechselkurs Bitcoin–US-Dollar. Als Motivation nennt sie das Wachstum des Kryptowährungshandels und den Bedarf an Modellen, die die Wechselkursdynamik von…
Diese Notiz entwickelt einen didaktischen Ansatz zur Bewertung von Devisenoptionen, wenn der Wechselkurs auf eine Zielzone mit erreichbaren, reflektierenden Grenzen beschränkt ist. Sie erläutert eine Arbitragefreiheitsimplikation dieser Situation: Die…
Die Arbeit leitet arbitragefreie Preise für Perpetual Futures her, also Kontrakte ohne Ablaufdatum, deren Preise durch regelmäßige Funding-Zahlungen an den Spotmarkt gekoppelt sind. Sie behandelt lineare, inverse und Quanto-Kontrakte in diskreter und…
Die Arbeit leitet eine optimale robuste Portfoliostrategie für Anleger her, die mit Unsicherheit über ein multifaktorielles stochastisches Volatilitätsmodell konfrontiert sind. Sie betrachtet Portfolios mit und ohne Derivate und formuliert die Strategie für…
Diese Studie untersucht, wie Finanzierungsraten Perpetual-Futures auf Kryptowährungen an einem Zielwert ausrichten können. Sie entwickelt replizierende Portfolios, mit denen Emittenten ihr Risiko absichern können, und betrachtet außerdem pfadabhängige…
Das Paper untersucht die partielle Absicherung von Game-Optionen, wenn bei jedem Trade Kosten in Höhe des größeren Werts aus einer proportionalen Gebühr und einem festen Mindestbetrag anfallen. In einem zeitstetigen Black–Scholes-Modell wird bewiesen, dass…
Das Paper untersucht die Bewertung und Absicherung eines europäischen Calls bei stochastischer Volatilität und Transaktionskosten. Es analysiert einen Grenzfall mit geringen Transaktionskosten und schneller mittlerer Rückkehr der Volatilität und leitet eine…
Die Studie untersucht Hochfrequenzstrategien für SPY-Optionen anhand von Fünf-Minuten-Beobachtungen über einen Zeitraum von einem Monat. Sie berechnet Optionsgriechen und implizite Volatilität, bewertet amerikanische Optionen mit einem Binomialbaum und…
Das Dokument beschreibt eine empirische Methode zur Prognose von Optionspreisen, indem die Black-Scholes-Gleichung vorwärts in der Zeit gelöst wird. Da das Problem schlecht gestellt ist, verwendet die Methode Regularisierung; die Arbeit formuliert Sätze zu…
Das Dokument untersucht die Bewertung und Absicherung von Optionen auf Energietermingeschäfte, wenn Spotpreise einem geometrischen Mehrfaktormodell mit mehreren Mean-Reversion-Raten folgen. Im Mittelpunkt steht, wie langsam zum Mittelwert zurückkehrende…
Diese Studie modelliert Verträge dezentraler Kreditprotokolle als Optionen: Kreditnehmer treten als Optionskäufer und Kreditgeber als Verkäufer auf, während das Beleihungsverhältnis zur Bestimmung der Prämie beiträgt. Mithilfe der arbitragefreien…
Die Arbeit formuliert das Problem eines Anlegers als Maximierung des erwarteten Nutzens des Vermögens zu einem künftigen Zeitpunkt. Sie kombiniert zwei Arten von Positionen: zu Beginn einmalig gewählte Derivate und Aktienbestände, die im Zeitverlauf…
Diese Studie untersucht, ob Sprünge in hochfrequenten Preisen digitaler Vermögenswerte Renditen über Kryptomärkte hinweg erklären können. Sie betrachtet Sprünge, die sich um außergewöhnliche Marktereignisse häufen, und untersucht, wie ihr zeitlicher Verlauf…
Das Dokument untersucht, ob Krypto-Perpetual-Futures auf binäre Ereignisansprüche angewendet werden können, die bei null oder eins abgerechnet werden. Es leitet ein Problem beim Endkapital her: Ein gehebelter Long, der während einer ungünstigen Abrechnung…
Die Arbeit prüft, ob eine Skalierung nach der Moneyness die impliziten Volatilitätssmile von gehebelten und nicht gehebelten ETF-Optionen statistisch vergleichbar macht. Sie erstellt gleichmäßige Bootstrap-Konfidenzbänder, um die Smile-Kurven nach der…
Das Dokument vergleicht Delta-basierte Hedgingstrategien für europäische Optionen bei stochastischer, zum Mittelwert zurückkehrender Volatilität. In diesem Umfeld verhindern Volatilitätsschwankungen eine perfekte Replikation; deshalb konzentriert sich die…
Das Dokument untersucht, wie ein Broker Derivate ausführen sollte, die bei Fusionen und Übernahmen eingesetzt werden, wenn der Handel die Marktpreise beeinflusst. Es betrachtet bar abgerechnete und physisch erfüllte Vereinbarungen, darunter lineare…