Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este estudio examina los precios horarios de la electricidad checa desde 2009 hasta 2012, centrándose en la memoria a largo plazo de una serie con marcados ciclos intradiarios y diarios. Para tener en cuenta esos ciclos, aplica el análisis de fluctuaciones…
Este artículo estudia las distribuciones de rendimientos bajo el supuesto de que son independientes una vez especificada su varianza variable en el tiempo. Como la volatilidad cambia aleatoriamente, la distribución de los rendimientos agregados refleja la…
Este artículo estudia la valoración de opciones cuando su vencimiento es corto, pero aun así largo en relación con el tiempo de reversión a la media de un factor de volatilidad estocástica. Aborda el problema como uno de promediado u homogeneización para…
El artículo propone cuatro factores para explicar o predecir los rendimientos nocturnos, construidos a partir de datos intradía de precios y volumen. Los factores están diseñados como equivalentes a corto plazo del tamaño, la volatilidad, el momentum y la…
Este estudio evalúa las distribuciones alfa estables como modelos para los rendimientos de Bitcoin, Ethereum y Ripple, que en conjunto representaban la mayor parte del mercado de criptomonedas de los datos analizados. Examina si esta distribución flexible de…
El documento describe una estrategia de ejecución adaptativa para órdenes grandes, motivada por el impacto de mercado y el slippage que pueden surgir al negociar un volumen considerable. Propone estimar el volumen de negociación y los rangos de precios…
El artículo presenta Volatility & Model Adaption Trade-off (VMAT), una estrategia de trading de pares multivariante. Aborda una carencia que los autores identifican en trabajos anteriores: la investigación suele perfeccionar las reglas de trading, mientras…
El artículo desarrolla procesos de Hawkes compuestos generales y estudia sus propiedades en libros de órdenes. Establece una ley de los grandes números y teoremas funcionales del límite central para varias versiones específicas de estos procesos, lo que…
Este artículo plantea la gestión del riesgo de cola como una asignación entre protecciones para distintos patrones de pérdidas: caídas bruscas, reajustes de volatilidad y drawdowns prolongados. Desarrolla un marco de valor en riesgo condicional en tiempo…
Este artículo presenta un modelo para prever la volatilidad realizada en los mercados bursátiles globales. Representa los mercados como una red cambiante y utiliza un índice de contagio de volatilidad para describir cómo los shocks de un mercado pueden…
Este documento describe un método para estimar la volatilidad de los precios de las acciones a partir de los precios diarios máximo, mínimo, de apertura y de cierre. Usa el rango esperado de un movimiento browniano aritmético y el método de momentos. El…
El documento introduce el impacto en precios, explica cómo se mide y modela en investigaciones recientes, y cuestiona la idea intuitiva de que las operaciones mueven los precios mediante un mecanismo simple y directo. Destaca evidencia empírica de una fuerte…
Este estudio analiza si las estimaciones de volatilidad spot extraídas de opciones negociadas pueden mejorar las previsiones de volatilidad realizada. Amplía un modelo autorregresivo heterogéneo de volatilidad realizada con una estimación de volatilidad…
El documento presenta una solución exacta para una estrategia seguidora de tendencias sencilla y describe la distribución resultante del beneficio por operación. En vez de tratar los resultados como simétricos, el modelo genera una distribución asimétrica,…
Este artículo introduce procesos de Hawkes compuestos y compuestos con cambios de régimen como modelos de la dinámica de precios en libros de órdenes limitadas. Los procesos de Hawkes representan llegadas de eventos cuyas tasas pueden depender de eventos…
Este estudio utiliza un análisis de eventos para examinar cómo afectan a los rendimientos y volúmenes de trading de activos identificados explícitamente los anuncios de SEC que clasifican criptoactivos como valores. Informa de rendimientos negativos…
El artículo desarrolla modelos de volatilidad estocástica que utilizan los precios de apertura y cierre junto con los máximos y mínimos observados en cada periodo. La motivación es que los precios extremos dentro de un periodo contienen información sobre la…
El artículo estudia la asimetría entre los rendimientos de Bitcoin y la volatilidad, medida mediante rendimientos al cuadrado, con datos diarios y de mayor frecuencia. Informa de que las correlaciones cruzadas entre rendimiento y volatilidad son en su…
La nota describe el uso del índice de volatilidad de Cboe (VIX) como filtro de posprocesamiento para estrategias cuantitativas. El filtro decide cada día si operar, con el objetivo declarado de mejorar la ratio de Sharpe y limitar el riesgo del trading. El…
Este artículo explica dos patrones recurrentes de los rendimientos financieros: los movimientos extremos ocurren con más frecuencia de lo que predice un modelo normal sencillo, y los periodos de alta volatilidad tienden a persistir. Propone una explicación…
Este estudio analiza cómo afectan las comisiones de los creadores de mercado automatizados a la rentabilidad de los proveedores pasivos de liquidez cuando el AMM compite con una plataforma centralizada. En su modelo de forma reducida, los operadores dirigen…
El documento presenta la asunción de riesgo de momentum como una gestión en tiempo real de la volatilidad bursátil a corto plazo. El sistema propuesto convierte una teoría sobre cómo las noticias afectan a los precios de las acciones en tablas discretas de…
Este estudio busca un patrón por día de la semana en los rendimientos diarios del índice Biotecnológico NASDAQ durante un periodo de 16 años, desde enero de 2002 hasta diciembre de 2015. Informa de que los rendimientos fueron más bajos los lunes y…
Este estudio aplica aprendizaje profundo multitarea a carteras diversificadas de momentum de series temporales en futuros continuos. La idea central es aprender conjuntamente la construcción de carteras y las tareas relacionadas con la volatilidad, en lugar…