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Este artículo estudia un problema de inversión y consumo en un mercado de trading de pares, donde el diferencial entre los activos de riesgo sigue un proceso de Ornstein-Uhlenbeck. Se centra en estrategias óptimas según la utilidad de potencia, combinando…
Este modelo explica el impacto de mercado mediante el flujo de órdenes enviadas y la actividad compensatoria de operadores latentes. Estos operadores entran cuando el precio supera sus umbrales individuales y el flujo de órdenes agota la liquidez disponible.…
Este artículo estudia el trading óptimo cuando una señal de arbitraje estadístico procede de factores ocultos que provocan saltos y difusión en los precios. Las órdenes del operador también pueden afectar a los precios cotizados y de ejecución, por lo que el…
El artículo propone un modelo de microestructura de mercado que separa las órdenes principales del flujo de reacción y representa ambos mediante procesos de Hawkes. En su límite de escalado, una estadística de persistencia del flujo de órdenes principal…
Este estudio examina anomalías intradía en productos cotizados de Bitcoin y Ethereum que cotizan en Xetra y Nasdaq Stockholm, utilizando barras de un minuto desde enero de 2024 hasta diciembre de 2025. Su referencia identifica rendimientos negativos extremos…
Este artículo amplía la creación de mercado óptima a contratos perpetuos en los que las tasas de financiación evolucionan de forma estocástica. Como el inventario de un creador de mercado afecta tanto a la exposición al precio como a los flujos de caja de…
Este estudio desarrolla una estrategia de pares con reversión a la media para acciones de US. En lugar de seleccionar pares mediante las prácticas habituales de trading de pares, utiliza estimación de máxima verosimilitud para formar carteras estáticas que…
Este marco de investigación combina un simulador determinista de libro de órdenes limitadas con llegadas estocásticas de órdenes generadas por procesos de Hawkes marcados y multivariantes. Explica cómo los modelos lineales y no lineales de Hawkes pueden…
Este artículo analiza el comportamiento de los precios en un mercado simplificado basado en agentes llamado Wealth Game. Elimina a los creadores de mercado, lo que obliga a los operadores mayoritarios a limitar sus operaciones con acciones para mantener…
El estudio examina las colas de las distribuciones de rendimientos de Bitcoin en distintos intervalos temporales y plataformas de intercambio digitales. Comprueba si existe un comportamiento de escalado común y estima el exponente de ley de potencias,…
El artículo analiza la fijación de precios de equilibrio de un activo positivo con reversión a la media en tiempo continuo, cuando los inversores difieren en sus creencias sobre la velocidad de esa reversión y la media a largo plazo del activo. Su resultado…
El documento presenta KBPT, una política de trading de pares que combina un filtro de Kalman, señales de bandas de Bollinger y una red neuronal basada en la arquitectura KalmanNet. Las versiones tradicionales modelan la relación entre dos activos como un…
El documento aborda los pronósticos de volatilidad que no captan máximos y mínimos al sobreestimar o subestimar la volatilidad realizada. Señala que SVR-GARCH puede generar pronósticos que se desvían mucho de la volatilidad anterior, un comportamiento…
El documento presenta un marco para decidir cómo ejecutar operaciones en los mercados electrónicos de acciones. Un operador puede usar órdenes de mercado o limitadas, y dirigir órdenes a distintas bolsas. La formulación propuesta trata la colocación de…
El documento analiza las propiedades del tercer momento, o asimetría, de las estrategias lineales y no lineales de trading de momentum. Trata las estrategias no lineales como transformaciones de un filtro de media móvil normalizado, concretamente de una…
El documento utiliza una red neuronal profunda de propagación hacia delante para estudiar las interacciones no lineales entre los rendimientos de alta frecuencia y el volumen de trading con signo en acciones de tick grande y pequeño. Compara la red con una…
El documento ofrece una explicación teórica del impacto transitorio en el mercado, la respuesta temporal de los precios a las operaciones observada en investigaciones empíricas. Modela la interacción entre un operador direccional y un arbitrajista en un…
El documento presenta Exeum, una plataforma descentralizada propuesta para emitir tokens digitales vinculados a activos del mundo real. Sus tokens vinculados están respaldados por activos virtuales negociados en un sistema donde los usuarios pueden abrir…
El documento presenta la volatilidad virtual como una medida de la incertidumbre en los pronósticos del componente de deriva de un paseo aleatorio. También propone usarla para examinar el comportamiento estocástico de una cartera y cita un ejemplo en el que…
El documento presenta un modelo en tiempo discreto de los rendimientos de índices bursátiles basado en la ratio precio-beneficio ajustada cíclicamente, o CAPE. El crecimiento de los rendimientos combina el momentum, un componente fundamental vinculado al…
El documento presenta Real-CATS, un conjunto de datos destinado a apoyar el desarrollo y la evaluación de métodos para detectar direcciones de criptomonedas. Combina direcciones identificadas como delictivas en informes reales con direcciones benignas…
Este estudio presenta una señal de arbitraje estadístico de criptoactivos basada en la reversión a la media asociada a un factor de momentum destacado en los rendimientos de las criptomonedas. Describe un algoritmo y proporciona código fuente, aunque la…
Este trabajo examina formas de reducir la latencia en aplicaciones C++ sensibles al rendimiento, principalmente en el contexto del trading de alta frecuencia. Describe un repositorio de programación con ejemplos comparados mediante pruebas de rendimiento,…
Este artículo aborda la gestión de carteras cuando cambian las condiciones del mercado y no se conoce de antemano la ventana histórica útil. Propone un proceso de dos niveles: construir carteras con varios tamaños de ventana candidatos y luego combinarlas…