کتابخانه دانش

این مقاله روشی برای برآورد هفت پارامتر توزیع پایدار تعمیم‌یافته با دنباله بریده ارائه می‌کند، زمانی که تابع چگالی احتمال آن بیان ریاضی در دسترسی ندارد. این محدودیت، برآورد مستقیم با بیشینه درست‌نمایی را نامناسب می‌کند. در عوض، این روش برای برآورد پارامترها…

این مقاله بررسی می‌کند که خوشه‌بندی نوسان چگونه بر قیمت‌های بی‌تفاوتی نسبت به ریسک برای اختیار معامله اثر می‌گذارد. مبنای آن چارچوبی است که قیمت‌ها را با سنجه‌های ریسک محدب پویا و بازنمایی‌شده به‌وسیله معادلات دیفرانسیل تصادفی پسرو تعیین می‌کند. خوشه‌بندی از…

این مقاله رابطه میان قراردادهای سوآپ دائمی معکوس BitMEX و نرخ‌های تأمین مالی مرتبط با آن‌ها را بررسی می‌کند. گزارش می‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی ناهمسان‌واریانس‌اند و از تحلیل علیت گرنجر برای سنجش روابط جهت‌دار میان نرخ‌های تأمین مالی و قراردادهای سوآپ دائمی…

این سند تفاوت قراردادهای آتی دائمی با قراردادهای دارای سررسید ثابت را توضیح می‌دهد: این قراردادها بدون تمدید قرارداد یا مالکیت مستقیم، مواجهه اهرمی فراهم می‌کنند، اما تاریخ سررسیدی ندارند که همگرایی قیمت با قیمت نقدی را الزامی کند. پرداخت دوره‌ای تأمین مالی…

این مقاله روشی عمومی برای قیمت‌گذاری و پوشش ریسک مشتقه‌ها در بازارهای بدون اصطکاک ارائه می‌کند. این روش حتی در نبود اندازه معادل مارتینگل موضعی نیز قابل استفاده است؛ وضعیتی که می‌تواند روش‌های استاندارد قیمت‌گذاری را محدود کند. نتیجه محوری، دوگانگی ابرپوشش…

این مقاله یک عامل تنزیل تصادفی (SDF) را توسعه می‌دهد که با نوسان متغیر در زمان مقیاس‌بندی شده و با استفاده از اطلاعات مستتر در قیمت اختیارهای S&P 500 برآورد می‌شود. هدف، بازیابی انتظارات آینده‌نگر فعالان بازار و هم‌زمان کاهش اثر نویز مشاهده است. شکل SDF…

این سند احتمال کسب بازده مثبت یک اختیار خرید اروپایی را در چارچوب بلک–شولز بررسی می‌کند. بیان می‌کند که این احتمال به ورودی‌های بازار در مدل و همچنین نرخ رشد سهام بستگی دارد و گزارش می‌کند که سوگیری‌های عددی قیمت‌گذاری با آن نرخ رشد مرتبط‌اند. نویسندگان…

این مقاله روشی برای محاسبه تقریب مرتبه اول قیمت مشتقات آتی تحت نوسان تصادفی چندمقیاسی ارائه می‌کند. این روش جایگزینی برای رویکرد اغتشاش تکین است و برای کارکردن به فرض‌های اضافی درباره منظم‌بودن تابع پرداخت نیاز ندارد. همچنین روشی سرراست برای کالیبره‌کردن مدل…

این پژوهش نوسان تاریخی، مدل‌های ARCH میانگین متحرک نمایی، GARCH و EGARCH را با استفاده از قیمت‌های نقدی بیت‌کوین مقایسه می‌کند. گزارش می‌دهد که GARCH و EGARCH هم در برازش درون‌نمونه و هم در پیش‌بینی خارج از نمونه از گزینه‌های دیگر بهتر عمل می‌کنند. برآورد…

این متن چارچوبی دوطرفه برای مذاکره درباره قراردادهای مشتقه ارائه می‌کند، زمانی که طرف‌های مقابل با نرخ‌های تأمین مالی متفاوت روبه‌رو هستند. تفاوت تأمین مالی ممکن است باعث شود آن‌ها با وجود استفاده از روش قیمت‌گذاری و فرض‌های یکسان، قیمت‌های منصفانه متفاوتی…

این مطالعه ریاضی، مدل عمومی پوشش ریسک خودتأمین مالی در بازارهای کم‌نقدشونده را بررسی می‌کند؛ مدلی که نخستین‌بار شوئنبوخر و ویلموت معرفی کردند. در این مدل، استراتژی‌های پوشش ریسک از یک معادله دیفرانسیل جزئی غیرخطی پیروی می‌کنند که تابع ضریب آن به تابع مطلوبیت…

این مقاله به قیمت‌گذاری اختیارهای آمریکایی و آسیایی در بازار مشتقات ارز می‌پردازد؛ جایی که بانک‌ها از مدل‌های پیچیده استفاده می‌کنند و انتخاب‌های متفاوت مدل ممکن است برای یک قرارداد غیرمعمول واحد، قیمت‌های ناسازگار ایجاد کنند. نویسندگان مدل نوسان موضعی با…

این مقاله روشی دومرحله‌ای برای شناسایی و معامله فرصت‌های آربیتراژ آماری در اختیار معامله پیشنهاد می‌کند. ابتدا هدفی برای پیش‌بینی تعریف می‌کند که قرار است با استفاده از اوراق قرضه مصنوعی آربیتراژ خالص را جدا کند؛ سپس از RNConv، معماری یادگیری گرافی دارای…

این مقاله صرف ریسک گشتاور اول و دوم بیت‌کوین را با استفاده از اطلاعات مستنبط از اختیار معامله و بازده‌های تحقق‌یافته بررسی و با موارد متناظر در شاخص اس‌اندپی 500 مقایسه می‌کند. گزارش می‌کند که نوسان بیت‌کوین و صرف ریسک واریانس آن بیشتر است. تجزیه بازده برحسب…

این سند چارچوبی ریاضی جایگزین برای قیمت‌گذاری اختیار معامله در مدل نوسان تصادفی هستون ارائه می‌کند. نماد قیمت‌گذاری آفین مدل را به مؤلفه‌ای درجه‌دوم و متناهیِ سمپلکتیک و مؤلفه‌ای مکمل از هولونومی تفکیک می‌کند و سپس از فرم پوانکاره–کارتان برای استخراج جریان…

این مقاله بررسی می‌کند که سنجه‌های تغییرات گذشته قیمت و نوسان استنباط‌شده از اختیار معامله چگونه با توزیع‌های شرطی بازده آینده و نوسان تحقق‌یافته ارتباط دارند. تمرکز آن بر واریانس انتگرال‌گرفته‌شده، نیم‌واریانس صعودی و نزولی و تغییرات جهشی است و برای…

این مقاله روش‌هایی برای قیمت‌گذاری اختیار معامله در مدلی زمان‌گسسته ارائه می‌کند که نوسان تصادفی با تغییر رژیم مارکوفی را با جهش‌های هم‌زمان ترکیب می‌کند. مدل برای بازنمایی خوشه‌بندی نوسان و تغییرات سرعت بازگشت‌به‌میانگین نوسان طراحی شده است. برای اختیارهای…

این مقاله رویکردی به قیمت‌گذاری دارایی را مرور می‌کند که در آن دارایی با جریان‌های نقدی‌اش تعریف می‌شود و مشارکت‌کنندگان بازار اطلاعات ناقصی درباره پرداخت‌های آینده آن دارند. عوامل مستقل بازار جریان‌های نقدی را تعیین می‌کنند و فرایندهای اطلاعاتی، سیگنال‌های…

مقاله چارچوب قیمت‌گذاری خنثی از ریسک برای ریسک اعتباری طرف مقابل تدوین می‌کند که هزینه‌های تأمین مالی و وجه تضمین را در بر می‌گیرد. این چارچوب نرخ‌های نامتقارن وثیقه و تأمین مالی و نیز سیاست‌های نقدشوندگی و راهبردهای پوشش ریسکِ مشخص‌شده از بیرون را می‌پذیرد.…

مقاله پیشنهاد می‌کند حقوق مربوط به قراردادهای دائمی رمزارزی به‌صورت توکن‌های غیرقابل‌معاوضه نمایش داده شوند تا بتوانند در امور مالی غیرمتمرکز ترکیب‌پذیر به‌عنوان وثیقه به کار روند. توکن‌های قابل‌معاوضه را که معمولاً برای نمایش ارزش دارایی در دیفای استفاده…

این سند پوشش ریسک پویای یک اختیار اروپایی را بررسی می‌کند؛ دارایی پایه از مدل عمومی نوسان محلی پیروی می‌کند و معاملات هزینه‌های خطی اندکی دارند. نسخه‌ای با کنترل پیوسته از راهبرد پوشش ریسک للاند می‌سازد که در رویکرد تکرار از نوسان تعدیل‌شده استفاده می‌کند.…

این سند زمان تصفیه یک دارایی را بررسی می‌کند که قیمت آن از حرکت براونی هندسی چندچوله پیروی می‌کند. مدل، حمایت و مقاومت را با اثرات زمان محلی نمایش می‌دهد: قیمت در سطح حمایت نیرویی رو به بالا و در سطح مقاومت نیرویی رو به پایین دریافت می‌کند. فرایند قیمت را…

این بخش از مجموعه‌ای درباره ساختار زمانی اعتبار، معیارهای ارزش نسبی را برای معاملاتی تدوین می‌کند که سوآپ نکول اعتباری را با اوراق قرضه نقدی مقایسه می‌کنند. این پژوهش ساختار زمانی CDS مستنبط از اوراق قرضه را از منحنی‌های برازش‌شده نرخ بقا به دست می‌آورد و از…

این مقاله چارچوبی خنثی نسبت به ریسک برای قیمت‌گذاری معاملات وثیقه‌دار با طرف مقابل تدوین می‌کند که تعدیلات ارزش‌گذاری اعتباری و بدهی، وجه تضمین و هزینه‌های تأمین مالی را هم‌زمان در نظر می‌گیرد. معادله اصلی قیمت‌گذاری بازگشتی است؛ بنابراین اثرات تأمین مالی را…