Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este documento analisa como a extrapolação da volatilidade implícita afeta as estimativas da volatilidade local de Dupire em strikes além dos observados no mercado. Uma implementação típica primeiro ajusta uma representação suavizada da superfície de…
O documento analisa a otimização estática do armazenamento de energia como um problema de exercício de opções. A análise variacional produz uma regra implícita de exercício ótimo e mostra como ela responde a restrições como custos de carregamento e limites…
O documento apresenta uma estrutura para precificar derivativos em mercados financeiros impulsionados por processos de Hermite, uma família que inclui mercados brownianos fracionários e de Rosenblatt fracionário. Considera cenários de mercado de Hermite…
Este trabalho aborda o hedge média-variância em mercados incompletos, nos quais a estrutura de informação pode ser arbitrária e a volatilidade dos preços dos ativos está mal especificada. Descreve uma estratégia de trading robusta para proteger um direito…
O documento apresenta um método numérico para aprender uma medida neutra ao risco em trajetórias simuladas de preços à vista e de opções até um horizonte finito. O contexto inclui custos de transação convexos e restrições convexas de negociação. A medida…
Este artigo aborda a precificação de opções europeias cujo ativo subjacente é o Bitcoin, com foco na taxa de câmbio entre Bitcoin e dólar US. O trabalho motiva a análise mencionando o crescimento do trading de criptomoedas e a necessidade de modelos que…
Esta nota desenvolve uma abordagem didática para precificar opções de câmbio quando a taxa de câmbio está limitada a uma zona-alvo com fronteiras refletoras atingíveis. Explica uma implicação de ausência de arbitragem nesse cenário: a diferença entre as…
O artigo deriva preços sem arbitragem para futuros perpétuos, contratos sem data de vencimento cujos preços são vinculados ao mercado à vista por pagamentos periódicos de financiamento. Trata contratos lineares, inversos e quanto, tanto em tempo discreto…
O artigo deriva uma estratégia ótima de carteira robusta para investidores que enfrentam incerteza sobre um modelo multifatorial de volatilidade estocástica. Considera carteiras com e sem derivativos e formula a estratégia sob um cenário de pior caso,…
O artigo apresenta métodos de simulação para preços à vista de energia modelados como a exponencial de dois componentes independentes: um processo de Ornstein–Uhlenbeck com reversão à média e um processo de saltos puros. O componente de saltos segue um…
Este estudo examina como as taxas de financiamento podem manter os futuros perpétuos de criptomoedas alinhados a um valor-alvo. Desenvolve carteiras replicantes que os emissores podem usar para proteger sua exposição e também considera taxas de financiamento…
O artigo estuda a proteção parcial de opções de jogo quando cada operação tem custos iguais ao maior valor entre uma cobrança proporcional e um mínimo fixo. Em um contexto de Black–Scholes em tempo contínuo, prova a existência de uma estratégia de trading…
O artigo estuda a avaliação e a proteção de uma opção de compra europeia quando a volatilidade é estocástica e há custos de transação nas negociações. Analisa um regime limite em que os custos de transação são pequenos e a volatilidade apresenta rápida…
O estudo examina estratégias de alta frequência para opções de SPY usando observações de cinco minutos coletadas ao longo de um mês. Calcula as gregas das opções e a volatilidade implícita, precifica opções americanas com uma árvore binomial e estima a…
O documento descreve um método empírico para prever preços de opções resolvendo a equação de Black–Scholes para frente no tempo. Como o problema é mal posto, o método usa regularização; o trabalho formula teoremas sobre unicidade, estabilidade e…
O documento examina a precificação e o hedge de opções sobre contratos a termo de energia quando os preços à vista seguem um modelo geométrico multifatorial com várias taxas de reversão à média. O foco é como componentes com reversão lenta à média afetam a…
Este estudo modela contratos de protocolos de empréstimo descentralizados como opções: tomadores atuam como compradores de opções e credores como vendedores, enquanto a relação entre empréstimo e valor da garantia ajuda a determinar o prêmio. Usa a teoria de…
O artigo formula o problema de um investidor como a maximização da utilidade esperada do patrimônio em um horizonte futuro. Combina dois tipos de posições: derivativos escolhidos uma vez no início e posições em ações ajustadas dinamicamente ao longo do…
Este estudo examina se saltos nos preços de ativos digitais em alta frequência ajudam a explicar os retornos nos mercados de cripto. Concentra-se em saltos agrupados em torno de eventos de mercado excepcionais e considera como seu momento se relaciona com…
O documento examina se contratos futuros perpétuos de criptomoedas podem ser aplicados a contratos de eventos binários que são liquidados em zero ou um. Ele deriva um problema de patrimônio terminal: uma posição comprada alavancada que permanece aberta até…
O artigo testa se o escalonamento por moneyness torna estatisticamente semelhantes os sorrisos de volatilidade implícita das opções de ETFs alavancados e não alavancados ETF. Constrói bandas de confiança uniformes por bootstrap para comparar os sorrisos após…
O documento compara estratégias de hedge baseadas em delta para opções europeias quando a volatilidade é estocástica e apresenta reversão à média. Nesse cenário, as flutuações da volatilidade impedem a replicação perfeita, então a análise se concentra no…
O documento estuda como uma corretora deve executar derivativos usados em operações de fusões e aquisições quando a negociação afeta os preços de mercado. Ele considera contratos liquidados em dinheiro e com entrega física, incluindo swaps lineares de…
Este estudo examina se a diferença entre uma posição de deep hedging e uma posição de hedge delta pode constituir arbitragem estatística. Ele considera uma afirmação anterior, derivada sob premissas de mercado completo, e pergunta se uma conclusão semelhante…