Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este artigo estuda preços de super-replicação, arbitragem e estratégias de maximização da utilidade em um mercado de tempo contínuo com vários ativos cujos preços seguem processos càdlàg. Sua característica central é uma classe de fricções de negociação que…
O artigo deriva uma estratégia ótima de carteira robusta para investidores que enfrentam incerteza sobre um modelo multifatorial de volatilidade estocástica. Considera carteiras com e sem derivativos e formula a estratégia sob um cenário de pior caso,…
Este estudo examina como as taxas de financiamento podem manter os futuros perpétuos de criptomoedas alinhados a um valor-alvo. Desenvolve carteiras replicantes que os emissores podem usar para proteger sua exposição e também considera taxas de financiamento…
O artigo desenvolve um modelo de impacto no mercado quando o fluxo de ordens é autocorrelacionado. Distingue várias definições de impacto e explica como cada uma pode gerar trajetórias de preços diferentes, relacionando as correlações do fluxo de ordens ao…
Este trabalho teórico desenvolve uma base caminho a caminho para a integração estocástica de Itô usando a teoria dos caminhos rugosos, com o objetivo de abranger estratégias comuns de trading e modelos financeiros sob incerteza. Introduz a Propriedade (RIE)…
Este estudo de caso testa se uma estratégia de pares baseada em cointegração para PepsiCo e Coca-Cola é estatisticamente sólida e economicamente viável. Estima o comportamento de reversão à média do spread usando dados anteriores, mantém fixas essas…
O artigo estuda se as condições clássicas de arbitragem continuam válidas quando a distribuição de probabilidade do mercado é incerta. Ele mede essa incerteza pela distância de Wasserstein e examina versões fraca e forte das condições padrão de arbitragem. A…
Este artigo estende a teoria de precificação por arbitragem a mercados em que os preços de execução dependem do tamanho das operações. Investidores compram pelo preço de venda e vendem pelo preço de compra, e os custos de transação implícitos incluem tanto o…
O artigo estuda a proteção parcial de opções de jogo quando cada operação tem custos iguais ao maior valor entre uma cobrança proporcional e um mínimo fixo. Em um contexto de Black–Scholes em tempo contínuo, prova a existência de uma estratégia de trading…
O artigo estuda a avaliação e a proteção de uma opção de compra europeia quando a volatilidade é estocástica e há custos de transação nas negociações. Analisa um regime limite em que os custos de transação são pequenos e a volatilidade apresenta rápida…
Este estudo testa o aprendizado por reforço profundo como uma camada de execução para operações de pares em mercados voláteis de criptomoedas. A estrutura primeiro filtra e classifica pares candidatos e, em seguida, usa um agente de Otimização de Política…
Este documento estuda como custos temporários de transação afetam um trader informado, que conhece o valor futuro de um ativo, e um formador de mercado, que define os preços. Analisa tanto um modelo de leilão único quanto uma versão em tempo contínuo, na…
O estudo propõe um gestor de carteiras com aprendizado por reforço para um contexto de alto risco. Ele combina transações compradas e vendidas com empréstimos e captação de recursos, usa uma recompensa baseada em lucros e perdas e busca melhorar a gestão de…
O documento desenvolve um método de hedge de média-variância em mercados semimartingais gerais. Formula o hedge como um problema de controle estocástico e estabelece que o processo de valor do problema de controle tem forma quadrática. Três processos de…
Este documento desenvolve uma estrutura para projetar e comparar sistemas de acompanhamento de tendências, incluindo abordagens europeias, americanas e de momentum em séries temporais. Para os sistemas de momentum europeus, deriva uma relação entre P&L,…
Este documento analisa como uma estratégia de seguimento de tendência converte variações nos preços das ações em lucros e perdas sob premissas gaussianas. Deriva a distribuição de lucros e perdas e examina sua média, variância, assimetria, curtose e quantis…
Este artigo avalia se o Bitcoin pode proteger ou atuar como porto seguro para índices de ações dos EUA, motivado em parte pela alta do Bitcoin após a eleição presidencial dos EUA de 2016. Ele distingue uma proteção, que tem correlação negativa ou fraca em…
O documento descreve um método orientado por dados para encontrar estratégias de arbitragem estatística que buscam permanecer rentáveis sob incerteza sobre o modelo de mercado. Ele usa redes neurais profundas para considerar vários ativos em conjunto, sem…
O artigo estuda como maximizar o crescimento do patrimônio no longo prazo quando há incerteza sobre o modelo de mercado. Considera modelos limitados por uma região de ativos conhecida e pela covariância instantânea, além de uma condição de estabilidade: as…
AdaptiveTrend é uma estratégia sistemática de criptomoedas que combina sinais de tendência em intervalos de seis horas com atualizações mensais da carteira. Ela usa stops móveis ajustados pela volatilidade, seleciona ativos com índices de Sharpe móveis e…
O artigo estuda como os impostos sobre ganhos de capital e os benefícios fiscais de perdas realizadas afetam as decisões de trading de ações. Ele propõe usar o custo fiscal médio de aquisição em um ambiente de aprendizado por reforço, permitindo que um…
Esta revisão examina pesquisas sobre trading de criptomoedas, uma área marcada por ativos que compartilham algumas características com investimentos tradicionais, mas mantêm comportamentos de mercado distintos. Ela aborda sistemas e plataformas de trading,…
O documento examina se contratos futuros perpétuos de criptomoedas podem ser aplicados a contratos de eventos binários que são liquidados em zero ou um. Ele deriva um problema de patrimônio terminal: uma posição comprada alavancada que permanece aberta até…
Este estudo aplica a teoria KM₂O-Langevin para classificar as flutuações dos preços de ações como estacionárias, não estacionárias ou intermediárias. Usa essa classificação para escolher entre dois tipos de sinais: médias móveis em períodos estacionários e…