Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 120
В работе связываются модели шероховатой волатильности и скачков с помощью возвратных моделей типа Хестона, характеризующихся быстрым возвратом к среднему и высокой волатильностью волатильности. Сначала рассматриваются спецификации гипершероховатого процесса…
В статье представлен численный метод моделирования процессов квадратного корня с сохранением неотрицательности. Ключевой шаг — сначала смоделировать интеграл процесса, используя его для построения схемы самого процесса. Метод применяется к интегралу процесса…
В статье разрабатывается мера ценообразования для рынков электроэнергии с возвратом спотовых цен к среднему и резкими скачками цен. Двухфакторная модель описывает небольшие колебания процессом Орнштейна — Уленбека, управляемым броуновским движением, а скачки…
В статье разработана аналитическая основа для непрерывной торговли, не требующая стохастических интегралов или вероятностной модели. Прибыль и условия самофинансирования определяются непосредственно через траектории цен, при этом подход стремится…
В этом исследовании строятся вероятностные прогнозы спотовых цен на электроэнергию на сутки вперёд с помощью моделей стохастической волатильности. Цены рассматриваются как нестационарный временной ряд с меняющейся во времени дисперсией, а волатильность…
В этой заметке рассматривается простая стратегия удержания краткосрочных европейских колл-опционов вне денег. Утверждается, что в рамках модели Блэка — Шоулза — Мертона стратегия выглядит необычно привлекательной, что ставит вопрос о потенциальной…
В документе описана модель стохастического управления для выбора сделок с товарными фьючерсами на конечном инвестиционном горизонте. Она основана на модели Шварца 1997, в которой цены на сырьевые товары представлены через стохастическую доходность от…
В статье приближение подразумеваемой волатильности с нулевой ванной распространяется с новых свопов на волатильность на уже действующие контракты. Также описаны способы хеджирования свопов на волатильность с помощью набора стандартных опционов или свопов на…
В статье выводятся приближения цен безразличия покупателя и продавца для европейских условных требований в общей модели локально-стохастической волатильности. Предполагается, что инвестор обладает экспоненциальной полезностью, а выплата по требованию может…
В документе представлен не основанный на модели метод обучения с подкреплением для последовательной оптимизации, когда результаты оцениваются с помощью динамических выпуклых мер риска. Для оценки политик используется согласованный во времени принцип…
В заметке рассматривается, почему арифметические форварды можно приближенно представить взвешенными средними ночных форвардов. Приведено выражение, в котором каждый ночной форвард корректируется арифметическим множителем, зависящим от модели. В некоторых…
В статье изучаются неявные схемы чередующихся направлений для численного решения трёхмерного дифференциального уравнения в частных производных Heston–Hull–White с временной дискретизацией. Сначала пространство дискретизируется методом конечных разностей на…
В документе изучаются полустатические торговые стратегии, сочетающие динамическую торговлю ликвидным активом со статическими позициями «купить и держать» в опционах на этот актив. Рассматриваются математические свойства множества результатов таких стратегий,…
В документе формулируется задача максимизации ожидаемой полезности конечного капитала для инвестора, торгующего фьючерсами в дискретном времени. Задача рассматривается в рамках рынка с броуновским движением; также вводятся практические понятия фьючерсной…
В документе представлена Edgeworth++ — модель оценки опционов со сроком до погашения менее одной недели. Мотивация состоит в том, что подразумеваемая волатильность опционов «при деньгах» может резко колебаться между такими короткими сроками, из-за чего…
В документе изучается доходность поставщиков ликвидности (LP) в маркет-мейкерах с геометрическим средним, включая пулы с меняющимися во времени или случайными весами. Авторы выводят формулы доходности долей LP и их цен без арбитража, расширяя результаты,…
В документе объясняется, как Hyperliquid рассчитывает поддерживающую маржу для позиций на разных уровнях кредитного плеча. Поддерживающая маржа определяется как номинальная стоимость позиции, умноженная на ставку для соответствующего уровня, за вычетом…
В документе задаётся вопрос, почему кредитные спреды облигаций одного заёмщика могут различаться в разных валютах; в качестве примеров приводятся USD и CHF. В одном ответе разница частично объясняется вероятностями дефолта и ставками возмещения, специфичными…
В документе рассматривается, как объяснить расхождение между оценками по рыночной стоимости двух систем, оценивающих один и тот же опцион AUD/JPY в рамках модели типа Black–Scholes. Системы показывают разные подразумеваемые волатильности, форвардные ставки,…
В документе задаётся вопрос, почему опционы на один базовый актив с одинаковым сроком погашения могут иметь разную подразумеваемую волатильность. Подразумеваемая волатильность — это входное значение волатильности, при котором выбранная модель ценообразования…
В документе спрашивают, нужно ли инвестору, торгующему только акциями, учитывать описание динамики цены акции в риск-нейтральной мере. Ответ разграничивает вопросы относительной стоимости и абсолютные инвестиционные решения. Риск-нейтральное ценообразование…
В документе показано, как получить дисконтные факторы для дат между котируемыми сроками, использованными для построения дисконтной кривой QuantLib. После построения кусочно-линейной в логарифмическом масштабе кривой по ставкам свопов пример создаёт…
В документе рассматриваются усилия США по определению места стейблкоинов и других цифровых активов в регулировании ценных бумаг и товарных рынков. В нём SEC и CFTC названы главными участвующими ведомствами, а FIT 21 представлен как попытка прояснить их…
В документе изучаются два типа бессрочных контрактов на рынке без арбитража в непрерывном времени и без транзакционных издержек. В первом случае длинная сторона получает фиксированную выплату, связанную с базовыми активами, и платит финансирование короткой…