Thư viện kiến thức

Bài báo xem quản lý rủi ro đuôi là việc phân bổ giữa các biện pháp bảo vệ trước những kiểu thua lỗ khác nhau: sụp đổ đột ngột, định giá lại biến động và mức sụt giảm kéo dài. Bài báo xây dựng khuôn khổ giá trị rủi ro có điều kiện theo thời gian liên tục, kết…

Bài báo nghiên cứu định giá quyền chọn khi kỳ hạn ngắn nhưng vẫn dài so với thời gian hồi quy trung bình của một yếu tố biến động ngẫu nhiên. Bài báo xem vấn đề này là bài toán lấy trung bình hoặc đồng nhất hóa cho các phương trình Hamilton–Jacobi–Bellman…

Nghiên cứu toán học này phân tích một mô hình tổng quát về phòng hộ tự tài trợ trên thị trường kém thanh khoản, ban đầu do Schoenbucher và Wilmott đề xuất. Trong mô hình, chiến lược phòng hộ thỏa mãn một phương trình vi phân riêng phi tuyến, có hàm hệ số…

Tài liệu mô tả phương pháp ước lượng biến động giá cổ phiếu từ giá cao nhất, thấp nhất, mở cửa và đóng cửa hằng ngày. Phương pháp sử dụng khoảng biến thiên kỳ vọng của chuyển động Brown số học và phương pháp mômen. Cú nhảy của giá mở cửa được xem là hệ quả…

Nghiên cứu này xem xét liệu các ước tính biến động tức thời rút ra từ quyền chọn đã giao dịch có thể cải thiện dự báo biến động thực tế hay không. Nghiên cứu bổ sung vào mô hình Tự hồi quy không đồng nhất cho biến động thực tế một ước tính biến động ngẫu…

Bài viết dùng quyền chọn bán kiểu châu Âu để xây dựng thước đo rủi ro chỉ số p nhằm đánh giá các chiến lược đầu tư cổ phiếu. Chỉ số này thể hiện chi phí bảo hiểm trên mỗi đô la được bảo hiểm cần thiết để đảm bảo mức lợi suất tối thiểu vào một ngày tương lai…

Tài liệu trình bày mô hình động lực lai để nghiên cứu hành vi chạy theo xu hướng trên thị trường tiền tệ. Mô hình tạo động lực học ký hiệu từ mô hình khuếch tán log chuẩn của cấu trúc kỳ hạn biến động hàm ý tại mức giá thực hiện ngang giá, sử dụng thông tin…

Bài nghiên cứu đề xuất mô hình giá điện theo nguyên tắc giới hạn giá, biểu diễn giá tài sản bằng một hàm mũ của quá trình Lévy có bước nhảy. Quá trình được chọn nhằm mô tả cả sự hồi quy về trung bình lẫn các bước nhảy, vốn là đặc điểm gắn với thị trường…

Tài liệu trình bày mô hình định giá Bitcoin trong đó sự chú ý của thị trường ảnh hưởng đến độ biến động lợi nhuận sau một khoảng trễ. Sự chú ý được biểu diễn bằng quá trình Cox-Ingersoll-Ross hồi quy về trung bình, tạo nên mô hình dạng affine và có thể xử…

Tài liệu trình bày khung định giá trung lập rủi ro cho phái sinh khi điều khoản tài sản thế chấp, mức độ phơi nhiễm tín dụng đối tác và chi phí vốn ảnh hưởng đến dòng tiền. Khung bao gồm các điều chỉnh tín dụng, ghi nợ, thanh khoản và vốn, đồng thời giải…

Báo cáo xem xét liệu giá quyền chọn nghịch đảo BTUSD có thể được biểu diễn bằng phân phối thực nghiệm của lợi suất Bitcoin trong tương lai hay không. Báo cáo khớp mật độ xác suất logistic với giá quyền chọn và cho biết độ khớp đạt yêu cầu, với phân phối được…

Bài báo đề xuất một mô hình kinh tế vi mô trong đó những người tham gia thị trường hành xử như các tác nhân theo lý thuyết triển vọng, phản ứng với khoản lời và lỗ. Giá hình thành từ trạng thái cân bằng tạm thời giữa cung và cầu, vì vậy quyết định của các…

Tài liệu mô tả một mô hình biến động ngẫu nhiên, trong đó biến động là đa thức bậc năm của một quá trình Ornstein-Uhlenbeck duy nhất, hồi quy nhanh về trung bình và có biến động của biến động đáng kể. Mô hình được thiết kế để khớp đồng thời nụ cười biến động…

Tài liệu phác thảo một mô hình cân bằng kết hợp các quyền nhận khoản chi trả phụ thuộc trạng thái Arrow-Debreu với giao dịch dựa trên thông tin kiểu Kyle. Nhà giao dịch có thông tin nắm thông tin riêng về xác suất của các trạng thái tương lai và giao dịch…

Bài báo nghiên cứu lựa chọn rút tiền và chấm dứt hợp đồng của người tham gia bảo hiểm trong các niên kim biến đổi có quyền lợi rút tiền tối thiểu được bảo đảm. Các hợp đồng bao gồm thuế và cơ chế tăng mức cơ sở quyền lợi trong thời hạn hợp đồng. Các tác giả…

Bài viết xem quyền chọn bảo đảm độ tin cậy như hợp đồng tương tự quyền chọn mua, do nhà sản xuất điện bán cho đơn vị điều hành hệ thống nhằm hỗ trợ an ninh cung cấp điện. Bài viết suy ra công thức định giá dạng đóng theo một số giả định về giá điện và động…

Nghiên cứu xem xét chiến lược dựa trên biến động sử dụng quyền chọn trên ETF chỉ số cổ phiếu Trung Quốc. Nghiên cứu báo cáo rằng chiến lược ban đầu hoạt động tốt nhưng kém hiệu quả hơn sau năm 2018. Để thích ứng với điều kiện thay đổi, các nhà nghiên cứu đưa…

Bài viết liên hệ các quá trình giá không có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá với các quá trình hàm hợp lý đã lọc từ các thí nghiệm thống kê. Bài viết mô tả cách diễn giải quyền chọn thông qua các kiểm định thống kê, trong đó một số giá quyền chọn được biểu…

Nghiên cứu xem xét các đợt lan truyền biến động quanh cú sốc thị trường, coi mỗi cú sốc là một đỉnh biến động vượt ngưỡng đặt trước. Nghiên cứu so sánh các giai đoạn biến động cao thu được với những quy luật thực nghiệm được biết đến là quy luật Omori, năng…

Tài liệu phân tích biến động hàm ý trong một mô hình biến động ngẫu nhiên được thiết kế để nắm bắt hành vi đa tỷ lệ của lợi suất tài chính. Biến động tuân theo một quá trình Ornstein-Uhlenbeck tổng quát với lực hồi quy về trung bình siêu tuyến tính. Phân…

Tài liệu nghiên cứu các chiến lược giao dịch bán tĩnh, kết hợp giao dịch năng động một tài sản có tính thanh khoản với các vị thế mua và nắm giữ tĩnh trong quyền chọn trên tài sản đó. Tài liệu tập trung vào các tính chất toán học của tập kết quả mà những…

Bài báo nghiên cứu các phương trình vi-tích phân phi địa phương đa chiều (PIDE) dùng trong mô hình tài chính có bước nhảy. Nghiên cứu áp dụng lý thuyết trừu tượng về phương trình parabol bán tuyến tính để chứng minh sự tồn tại và duy nhất của nghiệm trong…

Nghiên cứu này kết nối mô hình biến động thô và mô hình nhảy thông qua các mô hình kiểu Heston hồi quy với tốc độ hồi quy trung bình nhanh và mức biến động của biến động lớn. Nghiên cứu bắt đầu từ các đặc tả Heston siêu thô và xây dựng một họ mô hình Markov…

Nghiên cứu này xem xét liệu biến động hàm ý của quyền chọn S&P 500 có điều chỉnh ngay khi chỉ số cơ sở xuất hiện cú nhảy lợi suất hay không. Sử dụng dữ liệu quyền chọn chỉ số theo từng phút, nghiên cứu theo dõi biến động hàm ý sau các cú nhảy để kiểm tra…