Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Das Paper kombiniert Pairs Trading mit dem Black-Litterman-Framework, um Mean-Variance-Portfolios zu konstruieren. Ausgangspunkt ist, dass Pair-Trades möglicherweise nicht innerhalb des Anlagehorizonts zum Gleichgewicht zurückkehren, insbesondere in…
Die Studie modelliert Rohstoff-Futures als Hierarchie: Basiswerte bilden eine Ebene, einzelne Kontrakte eine weitere. Beziehungen verbinden Vermögenswerte innerhalb jeder Ebene, während ebenenübergreifende Verknüpfungen Kontrakte ihren zugrunde liegenden…
Die Arbeit skizziert waveletbasierte Handelsideen für Aktien und Rohstoffe mit Schwerpunkt auf Aktien der New York Stock Exchange. Sie verfolgt drei Ziele: Kursschwankungen zu handeln, um Gewinne ohne einen allgemeinen Kursanstieg anzustreben, den Markt…
Die Arbeit schlägt Atomic Loans vor: eine Möglichkeit, mithilfe von Atomic-Swap-Technologie überbesicherte Schuldinstrumente zwischen Kryptowährungen auf verschiedenen Blockchains zu schaffen. Das Design soll Teilnehmenden Transaktionen ohne eine…
Die Arbeit untersucht, ob sich das Risiko in Phasen hoher Volatilität durch die Größe von Handelspositionen kontrollieren lässt. Mithilfe historischen Backtestings wird analysiert, wie sich Positionsgrößenmodelle in Krisen verhalten, insbesondere ob sie den…
Diese systematische Übersichtsarbeit untersucht Angriffe auf Proof-of-Work-Konsens- und Belohnungssysteme mit Bitcoin als Hauptbeispiel. Sie behandelt Selfish Mining, Doppelausgaben und das Zurückhalten von Blöcken, die Blockchain-Sicherheit,…
Die Studie untersucht, wie sich ein großer Stromausfall im Zusammenhang mit dem texanischen Wintersturm 2021 auf die Aktienwerte von Unternehmen in betroffenen Landkreisen auswirkte. Im Mittelpunkt steht die Messung abnormaler Renditen, also von…
Diese Arbeit modelliert einen Broker, der mit einem informierten und einem nicht strategisch handelnden, uninformierten Kunden interagiert. Der Broker führt Geschäfte an einer transparenten Börse aus, wo der Preiseinfluss unmittelbar einsetzt und…
Diese Arbeit entwickelt ein mikroskopisches statistisches Modell der kontinuierlichen Doppelauktion, des Orderabgleichsmechanismus vieler Finanzmärkte. Sie nimmt einen unabhängigen, identisch verteilten und zufälligen Orderfluss an und analysiert das daraus…
Diese Studie untersucht anhand von 50 US-Aktien und NYSE TAQ-Daten, wie Limitorders, Marketorders und Stornierungen kurzfristige Preise beeinflussen. Im Mittelpunkt steht das Ungleichgewicht im Orderfluss am besten Geld- und Briefkurs. Veränderungen von…
Die Arbeit entwickelt eine theoretische Erklärung dafür, warum dynamische Doppelauktionen Preise in Richtung eines Wettbewerbsgleichgewichts bewegen können – eine Tendenz, die zuvor in Laborexperimenten dokumentiert wurde. Untersucht wird eine reine…
Die Arbeit klassifiziert die Formen der Zinsstrukturkurve, die im Zwei-Faktor-Vasicek-Zinsmodell auftreten können. Sie zeigt, dass normale, inverse, buckelförmige, muldenförmige und buckel-muldenförmige Kurven stets möglich sind, und stellt fest, dass in…
Das Dokument beschreibt eine Methode, um den Wert zu schätzen, den informierte Trader aus Informationen ziehen. Als Maß dient die Kovariation zwischen Preisänderungen und Orderfluss. Dieser Zusammenhang wird als Verlust der Noise-Trader und bei…
Diese Arbeit beschreibt eine Methode, um die Reaktion bestimmter Netzwerke auf beliebige Eingaben zu bestimmen, indem zunächst ihre Reaktion auf eine monotone Eingabe charakterisiert wird. Sie lässt sich auf Netzwerke jeder Topologie anwenden und erlaubt…
Diese Arbeit schlägt regulierte stochastische Uhren für zeitkontinuierliche Finanzmodelle vor, die Handelsaktivität abbilden und asymmetrische Renditen mit schweren Verteilungsschwänzen erfassen sollen. Die Methode verändert Uhren, die aus…
Dieses Dokument skizziert einen Rahmen für die Bewertung und Absicherung von Zinsswaps, die an den Secured Overnight Financing Rate (SOFR) gekoppelt sind, einen US-Dollar-Referenzzinssatz, der als möglicher Nachfolger von LIBOR eingeführt wurde. Es…
Diese Studie untersucht, ob sich Wechselkurse von Kryptowährungen unabhängig von traditionellen Devisenkursen entwickelten. Anhand hochfrequenter Kraken-Aufzeichnungen von Juli 2016 bis Dezember 2018 analysiert sie skalenübergreifende Kreuzkorrelationen…
Die Studie untersucht, wie die Beziehungen zwischen Tradern in Transaktionsnetzwerken mit dem Marktverhalten einer Aktie und ihres Optionsscheins zusammenhängen. Anhand von Audit-Trail-Daten auf Transaktionsebene für Baosteel und den zugehörigen…
Die Arbeit vergleicht das Verhalten von Tradern auf zentralisierten und dezentralisierten Börsen für Bitcoin-Perpetual-Futures und ordnet die Börsen drei Architekturmodellen zu. Untersucht werden Handelsvolumen, Open Interest, Liquidationen, Hebel und…
Die Arbeit untersucht, warum Kauf- und Verkaufsorderzeichen über lange Folgen von Aktiengeschäften hinweg positiv korreliert bleiben. Sie unterscheidet zwei mögliche Ursachen: Herdenverhalten, bei dem verschiedene Anleger ähnlich handeln, und…
Die Arbeit untersucht statistische Arbitrage auf Basis von Kointegration und vergleicht Methoden zur Suche nach geeigneten Aktienportfolios anhand mehrerer Faktoren. Bewertet werden K-Means-Clustering, grafisches Lasso über das gesamte Aktienuniversum und…
Dieses Dokument beschreibt den Versuch, einen Indikator zu entwickeln, der mithilfe digitaler Signalverarbeitung die Trendstärke misst und Marktsignale vom Rauschen trennt. Als praktische Fragen werden betrachtet, ob ein Trend stark genug für den Handel ist…
Die Studie untersucht Möglichkeiten, allgemeine Sprachmodelle so anzupassen, dass sie ausführbare Strategien für das Backtrader-Framework erzeugen. Der Ansatz kombiniert fortgesetztes Vortraining mit Framework-Code und überwachtes Fine-Tuning anhand von…
Diese Studie beschreibt Betrugsfälle, bei denen Kryptowährungsbörsen durch täuschende Websites und mobile Apps imitiert werden. Die Forschenden sammelten gemeldete Betrugsfälle und erzeugten wahrscheinliche typosquattende Domains, um weitere Beispiele zu…